易方達(dá)智享混合首發(fā)在即 “量化+多資產(chǎn)”助力穿越市場波動

近期，市場震蕩加劇，單一資產(chǎn)的波動顯著放大，在不確定性中增強(qiáng)組合的抗波動能力，可以助力投資者穿越市場波動。易方達(dá)旗下偏債混合基金——易方達(dá)智享混合（A/C：027860/027861）將于近期首發(fā)，該產(chǎn)品定位“量化多資產(chǎn)”產(chǎn)品，將量化策略貫穿資產(chǎn)配置、個股篩選及風(fēng)險管理全鏈條，力求為投資者提供穩(wěn)健配置新選擇。

據(jù)了解，易方達(dá)智享混合以債券類資產(chǎn)為底倉，力求穩(wěn)健收益，投資范圍涵蓋國債、地方政府債、政策性金融債及高等級信用債等。其中，AAA級信用債在信用債持倉中的占比將維持在50%-100%，AA+級信用債占持倉信用債的比例控制在0-50%，將通過嚴(yán)格的評級約束與分散化投資，嚴(yán)控組合風(fēng)險。

與此同時，該產(chǎn)品將通過配置權(quán)益類資產(chǎn)、可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券，力爭實現(xiàn)收益彈性。基金合同顯示，易方達(dá)智享投資權(quán)益類資產(chǎn)、可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券合計占基金資產(chǎn)的比例為10%-30%；其中投資境內(nèi)股票資產(chǎn)（含A股ETF）的比例不低于基金資產(chǎn)的10%，投資于可轉(zhuǎn)債及可交換債券的比例不高于基金資產(chǎn)的20%。此外，該基金還可借助股票型ETF、公募REITs、股指期貨、國債期貨及股票期權(quán)等工具進(jìn)行多元化投資，其中基金投資占資產(chǎn)凈值比例不超過10%。通過利用不同資產(chǎn)之間的低相關(guān)性，有效對沖單一資產(chǎn)波動對組合的沖擊，讓收益來源更加多元。

相比于主動管理的多資產(chǎn)產(chǎn)品，易方達(dá)智享混合采取量化策略，并將此融入投資管理的多個環(huán)節(jié)。在資產(chǎn)配置層面，對組合市場表現(xiàn)進(jìn)行動態(tài)跟蹤，根據(jù)市場環(huán)境變化及合同約定調(diào)整風(fēng)險敞口，確保權(quán)益?zhèn)}位處于合意區(qū)間；在股票投資策略層面，采用多因子量化模型進(jìn)行個股選擇，綜合考量宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、上市公司基本面、市場情緒及投資者預(yù)期等維度，動態(tài)調(diào)整因子權(quán)重，力求捕捉超額收益；在風(fēng)險管理層面，同步納入風(fēng)險估測模型與交易成本模型以控制組合波動，并綜合考慮股票預(yù)期超額收益、風(fēng)險水平、交易成本、流動性等因素，對組合進(jìn)行優(yōu)化。

在當(dāng)前低利率環(huán)境延續(xù)、權(quán)益市場波動加大的環(huán)境下，易方達(dá)智享混合采用量化策略，將系統(tǒng)化、紀(jì)律化的投資思維融入多資產(chǎn)管理全流程，力爭通過科學(xué)的配置邏輯與嚴(yán)格的風(fēng)控體系，為追求長期穩(wěn)健增值的投資者提供新工具，助力投資者在長跑中行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

風(fēng)險提示：基金管理公司不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；甬a(chǎn)品收益存在波動風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，詳情請認(rèn)真閱讀本基金的基金合同、招募說明書等基金法律文件。

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