深夜！美聯(lián)儲，加息突變！半導體、存儲、光通信，全線大漲

美股“AI交易”熱潮回歸。

今晚，美股開盤后，三大指數(shù)全線拉升，標普500指數(shù)創(chuàng)出歷史新高，納指大漲超1%，大型科技股普漲，半導體、存儲、光通信概念股集體走強，費城半導體指數(shù)重回“技術(shù)性牛市”，最新點位較7月低點累計反彈超過20%。

消息面上，美國勞工統(tǒng)計局最新公布的7月PPI漲幅低于市場預期，疊加前一日公布的CPI數(shù)據(jù)降溫，通脹壓力進一步緩解，市場對美聯(lián)儲的加息預期繼續(xù)降溫。但值得注意的是，美聯(lián)儲“鷹派”官員、美國克利夫蘭聯(lián)儲主席貝絲·哈馬克再度呼吁收緊貨幣政策。

美股全線拉升

北京時間8月13日晚間，美股三大指數(shù)集體高開高走，截至22:30，標普500指數(shù)漲0.86%，創(chuàng)出歷史新高；納指漲1.01%，道指漲0.45%。

大型科技股普漲，英偉達、微軟、Meta、博通、臺積電ADR、特斯拉漲超1%，蘋果、谷歌、亞馬遜均小幅上漲。

美股芯片股全線走強，費城半導體指數(shù)漲超2%，較7月低點累計反彈超20%，重回“技術(shù)性牛市”；成份股中，Arm大漲超5%，英特爾漲超4%，阿斯麥ADR、AMD漲超2%。

存儲概念股集體大漲，西部數(shù)據(jù)大漲超5%，閃迪漲超4%，SK海力士ADR漲超3%，美光科技漲超2%，希捷科技漲超1%。

光通信概念股多數(shù)上揚，邁威爾科技大漲超5%，應用光電、Credo Technology漲超3%。

宏觀數(shù)據(jù)方面，美國勞工統(tǒng)計局周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）環(huán)比持平，低于市場預期的溫和上漲，同比漲幅從6月的5.5%降至4.7%。剔除食品和能源后的核心PPI環(huán)比上漲0.2%，低于預期的0.3%，同比增速降至4.2%。

受此影響，交易員降低了對美聯(lián)儲9月加息的押注，最新概率為32%，而PPI數(shù)據(jù)公布前為38%。市場認為，當前通脹走勢尚未給美聯(lián)儲帶來明顯的政策壓力，短期內(nèi)調(diào)整利率的緊迫性有限。

有分析指出，疊加周三公布的7月CPI數(shù)據(jù)完全符合預期，美聯(lián)儲9月加息的警報或許已接近解除。

從分項來看，能源價格下跌繼續(xù)成為PPI降溫的主要推動力，7月能源價格環(huán)比下降3.1%，食品價格環(huán)比下降0.9%；剔除食品和能源后，商品價格環(huán)比上漲0.1%；服務(wù)價格則延續(xù)上漲，但漲幅明顯放緩。7月最終需求服務(wù)價格環(huán)比上漲0.2%，低于6月的0.5%。

另據(jù)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至8月8日當周，首次申請失業(yè)救濟人數(shù)增加了9000人，升至20.9萬，高于市場預期的20.2萬人。如果美國勞動力市場的穩(wěn)定性，疊加溫和通脹的跡象能夠持續(xù)，可能會允許美聯(lián)儲在9月繼續(xù)保持利率不變。

美聯(lián)儲“鷹派”最新發(fā)聲

美東時間8月13日，美國克利夫蘭聯(lián)儲主席貝絲·哈馬克呼吁收緊貨幣政策。

此前，她在美聯(lián)儲7月議息會議上投票支持加息。她在會后聲明中表示，高通脹持續(xù)的時間越長，將其重新壓低的難度就越大。

哈馬克在最新的講話中指出，美國通脹“普遍存在”，并影響到許多行業(yè)。

哈馬克強調(diào)，“增長過快”可能會進一步推高物價，隨著企業(yè)適應能源和關(guān)稅沖擊，經(jīng)濟展現(xiàn)出韌性，投資也在增加。她還估計勞動力市場和失業(yè)率將保持穩(wěn)定。

哈馬克指出，事實證明，由供給沖擊引發(fā)的通貨膨脹更具持續(xù)性。

哈馬克周一還表示，為了將通脹率降至美聯(lián)儲2%的目標水平，可能需要多次加息，但她不希望預先判斷最終需要加息多少次。她認為，當前利率水平并未對美國經(jīng)濟形成“有意義的限制”。

美國里士滿聯(lián)儲主席巴爾金周四表示，美國的投資熱潮并不僅限于數(shù)據(jù)中心。當前通脹很大程度上源于應當會消退的供給沖擊，但包括人工智能在內(nèi)的一些通脹驅(qū)動因素可能具有持續(xù)性。

巴爾金指出，受消費驅(qū)動，美國經(jīng)濟依然保持韌性。AI投資似乎對利率水平具有免疫力。

值得一提的是，美國銀行經(jīng)濟學家阿迪蒂亞·巴夫在最新發(fā)布的報告中重申，美聯(lián)儲今年料將加息三次。

這使得美銀成為華爾街利率預測最激進的主流投行。相比之下，華爾街多數(shù)投行都認為，美聯(lián)儲今年將按兵不動。

巴夫表示，美聯(lián)儲2025年降息力度過大，旨在防范就業(yè)市場大幅走弱，但這一風險并未真正成為現(xiàn)實。他認為，美聯(lián)儲如今需要收回此前累計75個基點的降息。

巴夫警告稱，如果當下暫緩加息，一旦通脹重新加速，長端美債收益率可能失去錨定。他預計首次加息將在9月，若節(jié)奏延后則可能推遲至12月。

責編：楊喻程

排版：汪云鵬

校對：蘇煥文

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