【行業深度】洞察2026：中國硅碳負極行業競爭格局（附競爭梯隊、區域分布、競爭狀態等）

行業主要上市公司：貝特瑞（835185.BJ）、杉杉股份（600884.SH）、璞泰來（603659.SH）、翔豐華（300890.SZ）、硅寶科技（300019.SZ）、石大勝華（603026.SH）、孚日股份（002083.SZ）、中科電氣（300035.SZ）、元力股份（300174.SZ）、圣泉集團（605589.SH）

本文核心數據：上市公司經營數據

中國硅碳負極企業業績情況

2025年一季度至三季度，硅碳負極行業相關上市公司營收與毛利率呈現頭部集中、分化顯著的特征。營收層面，杉杉股份以148.09億元位居首位，貝特瑞、璞泰來緊隨其后，形成營收第一梯隊，三家企業營收規模均突破百億元，憑借規模化產能與全球客戶布局占據行業主導地位；中科電氣、圣泉集團、道氏技術等企業處于第二梯隊，營收規模集中在50-80億元區間。毛利率層面，璞泰來以32.45%的毛利率領跑行業，而石大勝華、濱海能源毛利率顯著偏低，其中濱海能源毛利率為負，核心原因在于傳統石墨負極業務競爭加劇、硅碳負極產能尚未完全釋放。

注：橫坐標是2025年Q1-3營收，縱坐標是2025年Q1-3毛利率。

中國主要硅碳負極企業

貝特瑞的CVD硅碳負極已經規模化量產，已于2025年出貨；致德新能源、杉杉股份緊隨其后，前者規劃明確產能規模，后者實現批量交付與量產能力形成；璞泰來則通過消費電子客戶量產供貨、動力客戶驗證及安徽基地產能布局，完成從消費端到動力端的關鍵過渡。而排名5-10位的企業多處于“一期投產”“中試推進”“小規模商業驗證”等階段，清晰呈現出行業內企業從技術研發、中試試產到規模化量產的商業化進度分層，也反映出頭部企業在產能規模、客戶認證、技術路線落地等方面的顯著領先優勢。

硅碳負極企業梯隊分布

硅碳負極行業第一梯隊包括天目先導、碳一新能源和蘭溪致德，是行業商業化進度、產能規模、客戶認可度的核心主體；第二梯隊涵蓋貝特瑞、杉杉股份和紫宸科技，處于技術追趕與產能擴張的關鍵期，是行業增長的重要支撐力量；第三梯隊則包含硅源新材、湖北匠芯、圣泉集團、勝華新材和硅寶科技等企業，更多聚焦細分工藝布局或產能建設初期，行業滲透率與競爭力相對較弱。

中國硅碳負極區域競爭格局

——企業區域分布

華東地區是產業核心集聚地，貝特瑞、杉杉股份、璞泰來、道氏技術、天目先導、元力股份等頭部與重點企業均布局于此，依托當地完善的新能源產業鏈配套、科研資源與市場渠道，形成產業集群效應；華北地區布局尚太科技、濱海能源，華中地區布局中科電氣，華南地區布局硅寶科技，西南地區布局翔豐華、上海洗霸、圣泉集團，東北地區布局元力股份，呈現出 “華東核心引領，多區域協同布局”的格局。

——細分賽道研究

CVD沉積硅碳作為當前主流新路線，以“多孔碳骨架+硅烷沉積”為設計思路，具備容量高、循環優的核心優勢，是動力和高端消費場景的核心方向，代表廠商包括天目先導、致德新能源、貝特瑞等；多孔碳限域/多孔硅碳圍繞碳基體孔結構設計緩沖膨脹，決定沉積效率與成本，代表廠商為圣泉集團、元力股份等；球磨/包覆/熱解型硅碳走傳統復合路線，設備門檻低但性能上限不足，適配早期成本控制場景；低鋰耗/預理化橋接方案則聚焦提升首效，適配快充、高硅摻場景，代表廠商有昱瓴新能源、硅寶科技等。

——國產替代進程研究

目前硅碳負極行業處于中外各有優勢的情況，中國企業正加速追趕。技術路線上，海外Group14、Sila等品牌化Si/C材料更成熟，而中國企業聚焦CVD硅碳、多孔碳及低鋰耗改性，路線更靈活；專利層面，海外企業專利壁壘強，中國企業則通過自研專利繞開壁壘（如昱瓴對標Group14路線），國產替代先在中端、本土客戶落地；成本與供應鏈上，中國具備多孔碳、硅碳、粘結劑等完整配套，降本速度更快；客戶與場景方面，中國企業更貼近本土電池廠、消費電子及固態電池產業鏈，海外則綁定奔馳、松下等標桿客戶。

——部分廠商投資進度

根據公開資料不完全統計，當前中國硅碳負極材料產能規劃從0.2萬噸到5萬噸不等，進展呈現明顯的分層推進特征。整體來看，2026年硅碳負極項目呈現頭部引領、梯度推進的特點，多數項目集中在產能落地和前期籌備階段，反映出行業正加速從技術研發向規模化生產轉型，企業紛紛搶抓新能源產業發展機遇，布局硅碳負極賽道。

——部分硅碳負極材料企業產能梳理

根據公開資料不完全統計，硅碳負極材料已投產產能規模呈現明顯的梯隊分化，整體反映出當前硅碳負極產業化已進入初步規模化階段。埃普諾以6萬噸的已投產產能領先，成為目前國內硅碳負極已投產單體規模最大的企業；杉杉股份、昱瓴新能源均已投產1萬噸產能，屬于行業內規模化量產的核心企業。從企業分布來看，已投產企業涵蓋了專業負極材料廠商（如杉杉股份、璞泰來）、電池企業配套廠商（如國軒高科）、跨界入局企業（如石大勝華），說明硅碳負極已獲得行業廣泛認可，且不同類型企業均已實現產能落地。

——部分硅碳負極材料企業產能梳理

從規劃產能規模來看，頭部企業布局力度驚人，創普斯以安康30萬噸、臺兒莊12萬噸的總規劃產能位居首位，埃普諾規劃內江二期18萬噸、邢臺6萬噸、赤峰2萬噸，總規劃產能持續擴大，兩者構成行業規劃產能的第一梯隊，將引領未來硅碳負極規模化發展；其余企業規劃產能從500噸到10萬噸不等，涵蓋了不同規模的市場主體。

中國硅碳負極行業競爭狀態總結

現有競爭者競爭程度最高，反映行業頭部企業產能擴張、技術迭代激烈；潛在進入者威脅與供應商議價能力得分中等，一方面行業技術、產能門檻對新進入者形成一定壁壘，另一方面硅原料、核心設備等供應鏈環節具備一定議價權；消費者議價能力與替代品威脅得分相對較低，意味著下游電池廠對成本敏感度較高，但目前硅碳負極在容量、循環性能上的差異化優勢暫未被替代品完全替代，且行業整體處于技術滲透期，替代品沖擊有限。

更多分析詳見前瞻產業研究院發布的《中國硅碳負極材料行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》

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