地緣動(dòng)蕩背景下，戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)承壓轉(zhuǎn)型 | 航運(yùn)界

航運(yùn)界網(wǎng)消息，當(dāng)前中東地緣沖突持續(xù)發(fā)酵，紅海、霍爾木茲海峽等核心航運(yùn)要道頻繁受阻，徹底打破了原有穩(wěn)定的航運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)格局，全球海上戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)”）面臨多重壓力。這種壓力不僅源于風(fēng)險(xiǎn)的升高，更在于運(yùn)營(yíng)環(huán)境正變得愈發(fā)復(fù)雜且難以預(yù)測(cè)，進(jìn)而重塑著全球航運(yùn)保險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)、定價(jià)與使用方式。

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傳統(tǒng)保險(xiǎn)規(guī)則體系存在固有差異與適配短板

長(zhǎng)期以來(lái)，航運(yùn)戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)獨(dú)立于常規(guī)船舶險(xiǎn)與貨物險(xiǎn)，已經(jīng)形成了成熟的專(zhuān)屬承保體系。該體系以《1906年海上保險(xiǎn)法》為法律根基，依托《1983年協(xié)會(huì)船殼戰(zhàn)爭(zhēng)與罷工條款》和《2009年協(xié)會(huì)貨運(yùn)戰(zhàn)爭(zhēng)與罷工條款》的規(guī)則框架運(yùn)行，配備專(zhuān)屬的定價(jià)、理賠及保單調(diào)整機(jī)制。

船舶險(xiǎn)與貨物險(xiǎn)的理賠規(guī)則存在核心差異，主要體現(xiàn)在損失觸發(fā)條件以及中斷狀態(tài)下的保險(xiǎn)持續(xù)時(shí)長(zhǎng)方面。對(duì)船舶險(xiǎn)的承保人而言，若船舶遭國(guó)家或武裝力量長(zhǎng)期扣押（例如滯留超過(guò)12個(gè)月），即可構(gòu)成推定全損。相比之下，貨運(yùn)險(xiǎn)不存在類(lèi)似的時(shí)間閾值，同時(shí)還受到更嚴(yán)格的期限約束，保障責(zé)任通常會(huì)在貨物卸貨或抵達(dá)目的地后不久即宣告終止。

這些差異早已存在，但在如今航運(yùn)中斷呈現(xiàn)長(zhǎng)期化而非偶發(fā)性特征的背景下，其影響愈發(fā)凸顯。一方面，針對(duì)船舶被困、港口封鎖場(chǎng)景，船舶險(xiǎn)可通過(guò)附加條款申請(qǐng)全損賠付，但貨物險(xiǎn)卻缺乏對(duì)應(yīng)保障，一旦航運(yùn)延誤超出保單約定期限，多數(shù)貨損都無(wú)法獲得理賠。另一方面，戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的航線改道、運(yùn)輸延誤、商業(yè)停擺等航程受阻情形，原本就屬于貨物險(xiǎn)的免責(zé)范圍。此外，船舶繞行高危水域會(huì)大幅延長(zhǎng)航運(yùn)周期，如果未及時(shí)報(bào)備并補(bǔ)繳保費(fèi)，偏離原投保航程的行為還會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)保障失效，進(jìn)一步加劇了航運(yùn)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)迎來(lái)新挑戰(zhàn)

在這一背景下，戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)的定價(jià)體系與風(fēng)險(xiǎn)判定標(biāo)準(zhǔn)迎來(lái)了重大變革。傳統(tǒng)兩級(jí)定價(jià)模式以“基礎(chǔ)保費(fèi)+高危區(qū)域附加保費(fèi)”為核心，隨著聯(lián)合戰(zhàn)爭(zhēng)委員會(huì)（Joint War Committee）在2026年3月更新高危區(qū)域清單，需要額外投保的水域范圍已經(jīng)大幅擴(kuò)大。受地緣局勢(shì)動(dòng)蕩影響，紅海與波斯灣航線的附加保費(fèi)大幅上漲，并且承保方會(huì)根據(jù)船舶的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)暴露程度實(shí)行差異化定價(jià)。

此外，航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)涌現(xiàn)的“觸點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)”打破了傳統(tǒng)的地域風(fēng)控邏輯。船舶會(huì)因關(guān)聯(lián)特定國(guó)家產(chǎn)生額外風(fēng)險(xiǎn)，但行業(yè)尚未形成統(tǒng)一的判定標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而引發(fā)定價(jià)失衡、理賠糾紛頻發(fā)等問(wèn)題，戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)判定正式進(jìn)入包含地理屬性、關(guān)聯(lián)屬性、市場(chǎng)預(yù)期在內(nèi)的多重維度新階段。

風(fēng)險(xiǎn)累積問(wèn)題也成為航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)。船舶為避險(xiǎn)集中繞行，導(dǎo)致替代港口出現(xiàn)擁堵，高價(jià)值船舶與貨物在局部區(qū)域扎堆聚集，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模不斷逼近甚至突破保險(xiǎn)公司的承保上限。

與可提前預(yù)判的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)不同，地緣政治驅(qū)動(dòng)下的航運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)聚集不僅變化迅速，也更難以預(yù)測(cè)。同時(shí)，航運(yùn)途中的貨物轉(zhuǎn)船操作，讓保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)無(wú)法實(shí)時(shí)追蹤承保標(biāo)的的位置，進(jìn)一步大幅提升了風(fēng)險(xiǎn)管控的難度，使得整個(gè)行業(yè)摒棄粗放的承保模式，轉(zhuǎn)向逐航次開(kāi)展的精細(xì)化專(zhuān)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

航運(yùn)保險(xiǎn)正逐步適配市場(chǎng)變化

面對(duì)上述多重壓力，航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)并未止步不前，而是主動(dòng)適配市場(chǎng)變化。根據(jù)2026年3至4月國(guó)際海上保險(xiǎn)聯(lián)盟公示的信息，船舶險(xiǎn)與貨物險(xiǎn)的整體承保能力充足，僅在承保標(biāo)準(zhǔn)上有所收緊，轉(zhuǎn)為實(shí)行個(gè)案審核模式。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)出的保單解約通知并非退出市場(chǎng)的信號(hào)，而是調(diào)整承保條件、重構(gòu)定價(jià)邏輯的市場(chǎng)化調(diào)整手段。當(dāng)前行業(yè)整體呈現(xiàn)出逐航次決策、依托實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)開(kāi)展風(fēng)控的交易化、精細(xì)化轉(zhuǎn)型特征。

業(yè)內(nèi)人士指出，持續(xù)的地緣航道擾動(dòng)，暴露了傳統(tǒng)航運(yùn)保險(xiǎn)條款適配性不足、法律界定模糊等短板。未來(lái)，數(shù)據(jù)化、智能化風(fēng)控將成為行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，船舶追蹤、地緣情報(bào)、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)評(píng)估將全面普及。

以勞氏船級(jí)社（Lloyd's Register）為代表的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，能夠依托數(shù)據(jù)與技術(shù)優(yōu)勢(shì)為市場(chǎng)提供精準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)研判。當(dāng)前的波動(dòng)只是表象，風(fēng)險(xiǎn)事件的持續(xù)時(shí)長(zhǎng)同樣關(guān)鍵。若中斷持續(xù)，挑戰(zhàn)將在于如何在保障貿(mào)易暢通的同時(shí)，確保支撐這一體系的框架依然穩(wěn)健可靠。

來(lái)源：Lloyd's Register