四川
“先養再殺”，特朗普這招夠狠。
當地時間7月21日，特朗普宣布一項重要決定：進口仿制藥將在2年時間內繼續維持零關稅，但2年期限一到，直接加稅100％，第3年更是變成200％。
一項2年后才有變動的政策，為何要提前2年通報全球？這項“延時政策”的矛頭又主要指向誰？
在回答上述問題前需要明確的是，特朗普盯上進口仿制藥，不僅僅是因為是一個數千億美元的“大盤子”，更是一個可能同時撬動經濟、政治與地緣戰略的切入口。
目前，美國市面上銷售的處方藥有超過9成是仿制藥，同時美國又是世界上最大的單一仿制藥市場，超7成產品依賴進口，由此可見美國對于全球仿制藥企業的吸引力。
對美國政府來說，進口仿制藥稅率不僅事關民生和醫療服務價格，同時也牽扯跨國藥企的全球布局，是絕對的大國博弈“戰場”。
視角轉回特朗普的關稅政策和公布時機，深入分析便可發現，這是美國為博弈而精心設置的一個“甜蜜陷阱”。
首先，2年零關稅的紅利誘惑極大。
外國藥企會在高利潤驅動下繼續加速擴產出口，進一步固化供應和消費鏈條。2年后，這些藥企認為高額關稅已經不足以支撐他們繼續拓展美國市場，所以想要退出或減產。
但他們可能會發現，2年時間里，自己的海外客戶比例已經發生巨變——幾乎全部來自美國，這種情況下，退出美國市場無異于關門大吉，所以最后他們只剩下一條路可走：將工廠搬去美國。
有人會說，這些藥企可以現在就開辟美國之外的市場，等2年后關稅生效，不就有退路了嗎？只能說沒那么簡單。
一方面，美國市場占全球仿制藥市場的三分之一，美國消費者愿意為仿制藥付的價格也要遠高于其他地區，所以哪怕藥企拼命開拓新市場，也頂多算作補充，想要完全替代極難。
另一方面，仿制藥進入一國市場需要嚴格認證，這可能是一個長達1年甚至數年的過程。同時美國的FDA認證又幾乎被全世界高度認可，舉個例子，日本有自己的認證體系，但如果一款產品有FDA的認證結果，就可以加速審批，反制則會更加嚴格。所以，藥企若想開辟美國之外的市場，時間和程序上都難以一蹴而就。
接著，特朗普選擇在這一時間點公布，門道也不少。
現在宣布零關稅，特朗普可以宣稱“我在控制藥價”，在中期大選到來前立人設。2年后，也就是2028年大選，100％的關稅生效，特朗普又可以說“我在保護本土制藥業”。總之一份政策兩種敘事，怎么編都不虧。
另外，在政策高度不穩定不連貫的美國，提前2年公布時間表，也算是一種十分稀缺的現象，而這種稀缺的“確定性”，對于引導市場提前行動的作用十分巨大。一些認清現實的藥企可能會提前行動，安排在美國本土建廠的事宜。
同樣值得注意的是，特朗普又憑空造了張牌，主要出口國可能會竭力游說，或者在談判桌上讓步，用大量投資或采購來換取美國網開一面，而兩年時間，就是一個明確設定的窗口。
而最有可能拼命討好美國以求豁免的，當屬印度。
印度是全球最大的仿制藥供應國，美國仿制藥市場的40％歸屬印度藥企，依托低成本制造和規模化生產，印度藥企常常能拿出比美國品牌藥便宜1倍的產品。
但是，印度空有價格優勢，卻沒有定價議價權，美國仿制藥的定價權掌握在買家手中，比如藥品福利管理體系聯盟、政府醫保項目，甚至那些采購量極大的連鎖藥店。
所以，印度要么交稅，要么失去美國市場。
最后有人可能會問，印度的生產仿制藥，原料藥高度依賴中國進口，中國會不會受到影響。
其實不必過于擔心，因為中國不是一個成品藥出口大國，而是一個原料藥出口大國，這意味著不管藥品生產線擺在哪，都難以重構出一套不依賴中國的原料藥供應鏈。特朗普沒對原料藥下手，是因為他知道，原料藥才是地基，一旦動了地基，美國本土藥企都沒得玩。
所以，特朗普2年后的關稅政策，印度是首當其沖，中國也可能因為和印度藥企的供應鏈聯系而受到一些波及，但問題不大，就算最后特朗普得償所愿，美國本土仿制藥擴產，也還是離不開中國的原料藥供應。
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