智能眼鏡不是一張榜單：Meta之外，中國玩家的四條路線

本文來自微信公眾號： 智訊智庫 ，作者：劉婷

Counterpoint Research數據顯示，2026年第一季度，Meta在全球無顯示智能眼鏡市場的份額接近84%[1]；另據EssilorLuxottica披露，其AI眼鏡2025財年銷量超過700萬副[17]。在無顯示路線上，Meta已占據絕對領先地位。

但“智能眼鏡”并不是一個口徑統一的市場。Meta的優勢集中在以拍攝、音頻和AI助手為核心的無顯示產品，以及以美國為核心的海外市場。SAG統計顯示，2025年全球AI智能眼鏡市場前五名中，除Meta外，其余四席分別為Rokid、華為、小米和雷鳥創新[2]。在帶顯示AR市場，Counterpoint數據顯示，Rokid、雷鳥、VITURE和XREAL等中國廠商仍占據重要位置[1]；在供應鏈環節，中國企業則廣泛參與零部件、整機制造和組裝[6]。

因此，真正值得討論的不是中國玩家“有沒有”機會，而是：在Meta尚未建立同等優勢的市場和產品方向中，誰擁有難以被短期復制的能力，又有誰能堅持到行業真正成熟的“iPhone時刻”？

研究口徑與方法說明

本文將AI眼鏡作為一個廣義產品概念，按照顯示能力、主要用途和交互方式，將其劃分為無顯示AI眼鏡、輕量信息顯示、雙目全彩AR和空間顯示AR眼鏡是四種不同方向。四類產品并不是簡單的低配與高配關系，而是分別面向日常拍攝與AI助手、輕量信息提示、現實空間增強和便攜大屏等不同需求。

本文主要基于公開市場數據對中國AI眼鏡企業的競爭位置進行定性分析。由于不同機構對產品范圍、銷售渠道和統計指標的定義存在差異，本文不直接橫向比較不同口徑下的市場份額。涉及銷量、出貨量、訂單量、零售額和市場份額時，均保留原始統計口徑。除特別說明外，數據截至2026年7月。本文僅用于行業研究和趨勢分析，不構成任何投資建議。

核心判斷如下：

• Meta拿下的是“無屏產品＋歐美消費者＋眼鏡品牌渠道”這半張地圖；中國企業的機會則分布在“中國本地服務＋顯示交互＋海外空間顯示市場＋上游供應鏈”等多個環節。

• “到處都是第一”，是產品定義尚未統一的結果。無屏拍攝、單色顯示、雙目全彩AR和Birdbath空間顯示是四條不同路線，在產品邊界收斂之前，單一銷量榜單不足以判斷最終勝負。

• 決定長期競爭力的是三張牌：供應鏈與光學、模型與生態、資金與耐力。目前還沒有一家企業同時占優。

• 各家分化已經出現：雷鳥在光學、量產、渠道和融資方面相對均衡；Rokid以國內需求驗證、開放模型和供應鏈綁定為主要特征；XREAL和VITURE依靠海外空間顯示市場形成收入，但分別面臨生態依賴和專利風險；Even Realities從隱私和輕量顯示切入歐美市場；阿里服務生態突出，華為和小米則更多將眼鏡作為現有終端生態的延伸。

Meta贏在哪：先看清標尺

Meta的84%本質上贏在兩把標尺上：產品定義和眼鏡產業鏈。

• 產品定義。Ray-Ban Meta并不是技術最激進的產品——它沒有顯示屏，沒有空間計算，甚至算力也談不上突出。但它贏在“Ray-Ban品牌+無屏輕量+拍攝/音頻/AI助手+大眾價格帶”這個組合上：先把眼鏡做成一副人們愿意戴出門的好眼鏡，再把AI裝進去。這條路線已經被市場驗證。據EssilorLuxottica披露，其AI眼鏡2025財年銷量超過700萬副[17]。這條路線也已被出貨數據驗證：無屏輕量產品已經成為增長最快的產品方向之一。2025年上半年，中國輕量化無屏AI眼鏡銷量同比增長463%[4]。Meta的成功推動越來越多中國廠商補充無屏拍攝產品，但空間顯示、單色信息顯示和雙目全彩AR等路線仍在同步發展。

• 眼鏡產業鏈。Meta更深的底牌，是其合作方EssilorLuxottica所掌握的眼鏡產業基礎設施。作為全球最大的眼鏡集團，EssilorLuxottica旗下不僅擁有Ray-Ban、Oakley等品牌，還運營LensCrafters、Sunglass Hut等連鎖渠道，在全球建立了廣泛的門店網絡[17]。官方新聞稿明確指出，EssilorLuxottica積累的眼鏡行業經驗以及覆蓋全球的零售與批發網絡，是雙方合作的重要基礎[18]。2025年7月，據彭博社報道，Meta以約30億歐元購入EssilorLuxottica約3%的股權，進一步加深雙方在智能眼鏡領域的利益綁定[19]。

這套能力的價值，不只是讓Meta擁有更多門店和更高產能。消費者去哪里試戴、由誰完成驗光和配鏡、不同度數和臉型如何適配、售后服務如何落地，都依賴一套成熟的眼鏡產業體系。對于習慣銷售標準化手機、耳機和手表的消費電子公司而言，這恰恰是最難在短期內復制的部分。

但Meta并非沒有軟肋。它目前的優勢主要集中在以美國為核心的國際市場，以及無顯示AI眼鏡這一細分品類。在國內媒體對六款主流智能眼鏡的一次實測中，Ray-Ban Meta在亞洲用戶的臉型適配和佩戴體驗上得分較低[13]。單次測試不能代表所有用戶，但說明Meta在中國市場仍面臨本地化適配問題。Meta與Ray-Ban合作推出的帶顯示智能眼鏡尚未在中國大陸發售。該產品在美國的官方售價為799美元，約合人民幣5800元，卻曾在國內電商平臺被炒至1.6萬元。高溢價反映了市場熱度，但其核心Meta AI功能在國內網絡環境下受到較大限制，也暴露出明顯的本地化適配問題[14]。

Meta的智能眼鏡同樣繞不開中國供應鏈。歌爾等中國廠商被外媒視為其關鍵零部件和制造環節中穩定可靠的供應商[6]。在Meta占據主導的無顯示智能眼鏡市場背后，中國企業也承擔著零部件供應、制造和組裝等重要環節。終端品牌屬于Meta，但部分產業價值仍由中國廠商共同創造。

Meta給出了一個成功樣本，但樣本不等于全部答案。中國玩家的競爭，正是從它沒有回答的地方展開。

洗牌進行時：為什么到處都是“第一”

CINNO Research的數據直觀反映了市場變化的速度。2025年第一季度，中國市場前五名依次為雷鳥創新、XREAL、星紀魅族、VITURE和Rokid；到了2026年第一季度，榜單已經變為雷鳥創新、Rokid、XREAL、千問和小米[7]。一年的時間，前五名中有兩個席位完成更替，原有玩家之間的排位也在變化。

榜單背后釋放出三個信號：第一，大廠已經進入核心競爭區；第二，季度排名仍在快速變化；第三，雷鳥、Rokid和XREAL等先行者的硬件和量產積累尚未被大廠迅速抹平。

不過，在觀察智能眼鏡市場時，不能只看榜單。在不同機構和統計口徑下，幾乎每一家頭部廠商都能找到屬于自己的“第一”。（說明：該表格的信息來源為[1][3][8][23][24]）

可以發現，即便統計指標相同，時間窗不同，排名也可能發生變化。這些“第一”并不矛盾，而是反映了市場尚未形成統一的產品定義和統計口徑。當前的智能眼鏡市場仍由多個尚未統一的細分市場組成：無顯示產品和帶顯示產品的需求不同，線上零售額和全渠道銷量的統計方式不同，國內市場和全球市場的競爭格局也不相同。企業爭奪的看似是同一個市場，實際上往往是不同產品形態、不同銷售渠道和不同區域下的領先位置。

因此，單一榜單不足以判斷誰已經真正跑出來。比排名更值得關注的是，各家在賣什么、解決什么需求，又把籌碼押在哪條路線上。

產品對比：各家手里到底有什么牌

為兼顧代表性與可比性，本表選取截至2026年7月已正式發布并在售、具有一定市場影響力或技術路線代表性的消費級產品，不構成對中國AI眼鏡廠商及其產品的完整窮舉。同一廠商僅在產品形態顯著不同時列入多款，定位相近的型號不重復列示。價格采用官方發布起售價或當前主要官方渠道標價；不同地區、配置和促銷政策可能導致價格差異，模型與服務的可用范圍也可能因市場而異，具體以官方信息為準。

按照產品形態劃分，當前市場大致存在四條路線：

• 無顯示AI拍攝眼鏡：以Meta、小米AI眼鏡、雷鳥V4、華為AI眼鏡、千問AI眼鏡G1和Rokid AI Glasses Style為代表，主要競爭佩戴體驗、影像能力、續航和AI助手。

• 輕量信息顯示眼鏡：以Rokid Glasses、千問AI眼鏡S1和Even G2為代表，重點提供字幕、翻譯、導航、提詞和信息提示。雷鳥也已預告單綠顯示產品雷鳥iO，計劃于2026年第三季度上市，這一路線的參與者仍在增加。

• 雙目全彩AR眼鏡：雷鳥X3 Pro是目前較有代表性的消費級產品，能夠提供全彩顯示和空間感知，但價格、重量和功耗也明顯高于無顯示及輕量顯示產品。

• 空間顯示/觀影眼鏡：以雷鳥GT系列、Rokid AR Spatial、XREAL 1S和VITURE Beast為代表，主要滿足觀影、游戲和移動辦公需求。這類產品更接近可穿戴顯示外設，與全天候佩戴的AI眼鏡屬于不同的產品思路。當前主流產品多采用Birdbath方案，雷鳥GT系列則改用棱鏡波導，說明觀影路線本身也在持續迭代。

因此，上一節中多個“第一”同時存在，并不只是統計口徑不同，也與產品定義尚未統一有關。看似都叫“AI眼鏡”，實際上各家解決的需求、面對的用戶和采用的技術路線并不相同。

除產品參數外，市場還反映出五個值得關注的行業共性：

• 輕量化仍然是AI眼鏡走向日常佩戴的基礎門檻。六款主流產品的實測重量從理想Livis的36g到Ray-Ban Meta的53g不等，而普通眼鏡通常只有20至30克[13]。對于需要長時間佩戴的產品而言，十幾克的差距會直接體現在鼻梁和耳部壓力上。現階段，多數AI眼鏡已經能夠短時間佩戴，但距離普通眼鏡的輕便體驗仍有差距。

• 不同廠商的AI體驗已經開始出現可感知的差異。在鳳凰科技對六款主流智能眼鏡進行的識物實測中，夸克識別出了測試玩偶的具體品牌，Rokid和雷鳥能夠判斷物體類型，而小米、理想和Meta給出的答案相對寬泛，僅識別為“橘色毛絨玩具”[13]。單次測試不能代表產品的全部AI能力，但它至少說明，不同廠商在視覺理解、模型調用和回答精度上已經出現可感知的差距。

• 帶顯示產品仍受到光學技術的共同限制。由于光波導的顯示區域相對固定，部分產品存在成像位置偏上或偏下的問題；在復雜光線和燈光環境下，還可能出現外部光線干擾、眩光和波紋等現象[16]。顯示能力雖然能夠提供字幕、導航和提詞等功能，卻也帶來了重量、功耗、光學效果和成本之間的取舍。這也是帶顯示產品遲遲沒有進入大眾市場的重要原因之一。

• 價格仍然是規模化普及的主要門檻。Rokid創始人祝銘明曾判斷，AI眼鏡進入大眾市場的理想價格應在2000元以內[22]。以這一標準來看，小米和雷鳥V4已經接近大眾價格區間。相比之下，輕量顯示和雙目全彩AR產品的購買門檻整體仍然較高。顯示能力越強，需要承擔的光學和硬件成本越高，產品與大眾消費市場之間的距離反而越遠。

• 隱私和社會接受度正在成為新的商業化門檻。帶攝像頭的AI眼鏡通常采用第一視角拍攝，且設備外觀越來越接近普通眼鏡，旁人很難判斷產品是否正在拍攝。2026年，國內已經出現智能眼鏡偷拍、作弊和灰色使用引發的輿論爭議[32]。隨著無顯示拍攝型眼鏡規模擴大，錄制提示、數據存儲和生物識別規則可能成為新的產品約束。

產品參數呈現的是各家的直接選擇，但選擇背后，取決于企業原有的技術、生態和渠道能力。

陣營盤點：創業系、互聯網大廠、手機廠商和垂直玩家

按照企業出身和核心能力，中國AI眼鏡玩家大致可以分為四類：創業公司長期投入光學、顯示和硬件產品化；互聯網公司希望把大模型與本地服務遷移到眼鏡；手機廠商傾向于將眼鏡納入現有操作系統和終端生態；垂直玩家則從運動、戶外和專業場景切入。此外，理想等汽車廠商也開始嘗試將車載AI助手延伸至眼鏡端，但現階段相關產品更多承擔汽車生態配件的角色，是否會形成持續迭代的獨立產品線仍待觀察，本文暫不單獨展開。

AR創業系：優勢來自長期積累的硬件能力

與互聯網和手機廠商相比，AR創業公司的優勢不在模型和生態，而在光學顯示、佩戴設計、整機開發和量產經驗。這些能力看起來并不顯眼，卻直接決定一副眼鏡能否從工程樣機走向可持續銷售的消費產品。

不過，“懂眼鏡產品”和“掌握眼鏡產業基礎設施”是兩回事。Meta背后有EssilorLuxottica的品牌、門店、驗光和配鏡體系，而中國創業公司大多缺少同等規模的線下網絡。Rokid引入康耐特光學等產業鏈企業入股[11]，多家廠商與傳統眼鏡門店展開合作，本質上都是在補齊渠道、配鏡和售后服務能力。

2026年，頭部AR創業公司的競爭已經從產品和市場延伸至資本層面。XREAL于4月向港交所遞交招股書；Rokid完成股份制改革，并密集引入供應鏈企業和產業資本；雷鳥創新則在完成超過10億元融資后，繼續補充研發、量產和渠道擴張所需資金[10][11][25]。對普遍處于高投入階段的AR企業而言，融資和上市不僅關系到下一代產品研發，也決定其能否持續承擔備貨、渠道、售后和全球市場教育等長期成本。

1、雷鳥創新：硬件能力相對均衡

雷鳥創新的主要優勢在于光學技術、量產能力和銷售渠道之間形成了較完整的配合。公司具備核心光學元器件的全鏈路研發能力，并已實現規模化量產；其雙目全彩MicroLED光波導方案采用自研路線，在一定程度上避免了通用方案帶來的產品同質化[9]。

資本和渠道也在同步補強。2026年1月，雷鳥創新完成超過10億元融資，由鏈長基金和中信金石領投[10]。中國移動和中國聯通的入股，為其進入運營商渠道提供了條件[9]。在消費電子領域，運營商合約渠道的價值不僅是增加銷售網點，也可能通過通信套餐和終端補貼降低消費者的首次購買門檻。

從市場表現看，雷鳥創新已連續五年位居618期間AR眼鏡品類榜首[8]，在電商平臺、運營商渠道和AR觀影產品上形成了較穩定的基礎。2025年第四季度，雷鳥創新在北美市場的AR眼鏡出貨量同比增長456.5%，海外市場成為新的增長來源[34]。與主要依靠國內需求的AI眼鏡品牌不同，雷鳥的海外增長主要來自Air系列等空間顯示產品。其產品已經進入美國、加拿大、日本和歐洲等市場，并通過亞馬遜、跨境電商和消費電子渠道觸達觀影、游戲和移動辦公用戶。2026年第一季度，Counterpoint、IDC和CINNO雖然在產品范圍和統計口徑上存在差異，但均將雷鳥列于全球及中國消費級AR眼鏡市場前列[1][7]。不過，海外銷量增長并不等同于已經建立成熟的全球品牌，其本地運營、線下配鏡和售后網絡仍需繼續完善。

產品端，eSIM版X3 Pro嘗試讓眼鏡擺脫對手機的持續依賴，可獨立完成通信、實時翻譯和流媒體播放[12]。這代表了一條更激進的產品路線：AI眼鏡不只是手機配件，而可能逐步成為獨立終端。

雷鳥創新的短板同樣明顯。其全彩AR旗艦產品仍處于較高價格區間，難以迅速進入大眾市場；AI模型主要依賴外部合作，自身在模型和服務生態上的控制力相對有限[5]。此外，雷鳥同時布局空間顯示、無屏AI眼鏡和雙目全彩AR，產品覆蓋較廣。多路線能夠分散技術方向不確定的風險，但也可能造成研發、營銷和生態資源分散。后續需要觀察其能否在某一條路線中形成足夠鮮明、難以復制的優勢。

2、Rokid：開放生態、阿里淵源與供應鏈綁定

Rokid目前是國內聲量較高的AR創業公司之一。按照SAG對2025年全球AI智能眼鏡銷量的統計，Rokid以約4%的份額位居Meta之后[2]。其產品可接入千問、DeepSeek和Gemini等模型，既能針對不同任務調用相應能力，也降低了對單一模型的依賴[5]。

Rokid與阿里的關系不止于模型合作。創始人祝銘明曾負責阿里M工作室，聯合創始人王舜德也曾任阿里集團財務副總裁。據媒體報道，Rokid創辦初期，阿里聯合創始人、現任阿里CEO吳泳銘曾以個人身份投資；其創立的元璟資本隨后參與Rokid天使輪并跟投早期融資。2018年，蔡崇信也曾幫助Rokid對接投資機構[33][35]。業務層面，Rokid已經與通義千問、支小寶和支付寶等阿里系模型及服務展開合作，其中支付寶“看一下支付”已經落地[28]。隨著阿里推出夸克、千問自有品牌眼鏡，雙方也由單純合作走向競合：Rokid借助阿里生態補齊服務能力，同時通過接入多種模型保持平臺獨立性；阿里則在第三方硬件上驗證應用場景后，進一步以自有品牌進入終端市場。

Rokid另一項值得關注的動作，是通過股權關系加深與供應鏈企業的綁定。2026年上半年，藍思科技、康耐特光學、豪鵬科技、艾為電子和廣和通等企業相繼入股Rokid，覆蓋整機組裝、鏡片、電池、電源管理和通信模組等環節。五個月內，Rokid注冊資本由287.52萬元增加至3570.84萬元，并完成股份制改革，為后續資本化做準備[11]。這些動作意味著Rokid與核心供應商的關系，已經由普通供貨合作進一步轉向利益綁定。

市場端，據公司披露，Rokid Glasses發布后五天訂單達到4萬份，2025年累計訂單接近30萬份；下單用戶中，泛科技從業者占比由約50%下降至16%[3]。但訂單不等于實際交付、確認收入和活躍用戶，其履約能力、用戶留存與盈利水平仍待驗證。

3、XREAL：以海外市場為基本盤，押注空間顯示與Android XR

XREAL的核心定位與無屏AI眼鏡不同，它長期聚焦空間顯示和消費級AR。2026年4月，XREAL向港交所遞交招股書，成為較早沖刺資本市場的消費級AR眼鏡廠商之一[25]。招股書的意義不僅在于融資，也使外界能夠通過收入、銷量、虧損和現金流等指標，更完整地觀察AR硬件公司的商業化進展。

XREAL是一家海外特征較為明顯的中國AR企業。2025年，公司約71%的收入來自海外，其中美國、日本和歐洲分別貢獻36.9%、14.6%和13.8%；銷售網絡覆蓋40多個國家和地區，并在北美、日本和韓國設有本地銷售與運營團隊[25]。因此，XREAL雖然在中國AR市場也占據重要位置，但其收入、渠道和品牌認知明顯更偏向海外，尤其依賴美國、日本和歐洲的觀影、游戲和移動辦公需求。

產品和生態方面，XREAL與谷歌、高通合作開發Project Aura，由XREAL提供硬件、光學和空間計算能力，谷歌提供Android XR、開發者生態和Gemini，高通提供計算平臺[3]。2026年AWE期間，Project Aura正式定名為XREAL AURA并開啟預約，計劃于當年秋季推出。Google同時圍繞Android XR舉辦開發者黑客松和技術工作坊，合作已經從概念驗證推進至產品預熱和開發者生態建設階段[31]。

在整體智能眼鏡和AR眼鏡的不同統計口徑下，XREAL的市場份額存在差異。按照招股書援引的艾瑞咨詢數據，2025年XREAL在全球AR眼鏡市場按銷售收入和銷量計算的份額分別為27.0%和24.8%；在包含無顯示產品的整體智能眼鏡市場中，其相對份額則明顯下降[25]。這再次說明，XREAL的優勢主要集中在空間顯示和AR。

4、VITURE：以海外觀影市場切入

VITURE主要從海外消費級觀影眼鏡市場切入。2026年第一季度，VITURE出貨量同比增長281%，在Birdbath及Flat-Prism空間顯示眼鏡細分市場的份額達到34%；同期，其在中國以外市場的AR眼鏡出貨量位居前列[1]。2025年下半年以來，VITURE連續完成兩輪融資，累計金額超過2億美元，開始從消費級影音產品向工業級AI終端延伸[11]。

與雷鳥、Rokid和XREAL相比，VITURE的海外市場特征更加明顯。其品牌、渠道和用戶基礎主要集中在美國、歐洲和日本等市場，產品圍繞掌機游戲、影視娛樂和便攜式大屏形成了較清晰的定位；相比之下，公司在中國市場的品牌聲量、線下渠道和用戶基礎相對有限。

VITURE的海外表現證明，AR眼鏡并不只有AI助手一條商業化路徑。觀影、游戲和便攜式大屏已經形成相對明確的付費需求，也為公司提供了更現實的收入基礎。但海外優先也意味著其增長更依賴國際消費電子需求、跨境渠道和本地營銷，并需要面對XREAL等同類廠商的直接競爭。競爭也已經由產品和渠道延伸至專利體系。雙方圍繞光學結構和電致變色等技術在歐洲、美國和中國展開訴訟，德國市場的部分銷售一度受到臨時禁令影響[29]。這說明，VITURE雖然已經在海外觀影和游戲市場建立收入基礎，但其全球化能力仍需要接受專利儲備、本地合規和法律成本的考驗。

5、Even Realities：以隱私和輕量顯示切入海外市場

Even Realities是當前中國智能眼鏡創業公司中不能忽略的新變量。2026年7月，公司完成1.5億美元Pre-B輪融資，投資方包括美團、騰訊等，投后估值達到10億美元[30]。與Meta和多數國產拍攝眼鏡不同，Even G系列不配置攝像頭和揚聲器，而是通過雙目單色顯示提供導航、翻譯、提詞和信息提示。產品仍配有麥克風，用于語音輸入和對話輔助，因此減少了視覺偷拍風險，但并未完全消除音頻采集和數據隱私問題。

Even Realities具有明顯的海外市場特征，其一半以上用戶來自美國，約80%的應用開發者也位于美國[30]。不過，公司目前公開的銷量、收入和留存數據仍然有限；無攝像頭雖然減少了隱私爭議，也限制了視覺識別和環境理解能力。其能否僅憑輕量顯示和AI信息服務形成高頻使用，仍待驗證。

整體來看，創業系廠商之間并不是簡單的同質化競爭。雷鳥嘗試兼顧國內外市場和多條產品路線；Rokid主要在中國市場驗證AI、支付和配鏡服務；XREAL和VITURE依靠海外觀影、游戲和空間顯示需求形成收入；Even Realities則從隱私和輕量信息顯示切入歐美市場。它們共同的優勢是硬件和產品化積累較深，共同的短板則是缺少大廠級別的模型、服務和操作系統生態。

互聯網大廠：服務能力強，硬件仍需補課

在互聯網大廠中，阿里已經在千問應用中接入淘寶、支付寶、飛豬和高德等核心服務，覆蓋購物、支付、旅行和本地生活等任務。在智能眼鏡產品上，阿里也進一步嘗試將這些服務遷移到可穿戴終端[15]。與強調空間顯示和沉浸體驗的產品不同，阿里更關注支付、購物、出行和信息查詢等高頻日常場景。

硬件方面，千問AI眼鏡S1（原夸克S1）采用驍龍AR1與恒玄2800雙芯片架構，并通過熱插拔換電設計緩解續航問題[12]。市場端，2026年1至5月，千問AI眼鏡位居國內AI眼鏡品類全渠道銷量第一[23]。阿里隨后將智能眼鏡產品線統一整合至“千問”品牌，并推出千問品牌首款可穿戴硬件千問AI眼鏡G1[1][21]。從夸克到千問，品牌統一意味著智能眼鏡不再只是單一硬件嘗試，而是逐步被納入阿里大模型和AI終端的整體布局。

阿里的眼鏡布局也并非完全從自有硬件開始。在推出自有品牌眼鏡之前，阿里的模型、支付和生活服務已經通過Rokid等第三方硬件進入眼鏡端。隨著阿里親自下場，雙方也由單純合作轉向競合。

與Meta相比，兩者的路徑幾乎相反。Meta先借助Ray-Ban和EssilorLuxottica解決外觀、佩戴和渠道問題，再逐步增加AI能力；阿里則先將成熟的模型和服務裝進眼鏡，再補足硬件設計、佩戴體驗和供應鏈管理。

現階段還很難判斷哪條路線更接近最終形態。阿里的優勢是服務豐富、使用場景明確，但硬件并非其傳統強項，產品定義、工業設計和供應鏈協同仍需繼續打磨[5]。

相比之下，百度小度的相關產品雖然已經上架，但市場聲量相對有限[4]。字節跳動的產品進展仍存在較大不確定性。2026年1月，有市場消息稱字節旗下豆包AI眼鏡進入出貨準備階段，但豆包相關負責人隨后回應稱“傳聞不實，目前沒有明確的銷售計劃”[27]。3月又有消息稱，字節已在內部暫停第一代AI眼鏡項目，但公司尚未對此作出正式確認。現階段，更準確的判斷是字節仍在評估智能眼鏡入口，但尚未形成公開、穩定的產品節奏。

手機廠商：渠道強，但戰略更偏防守

同一份SAG（2025年全球AI智能眼鏡銷量）的統計顯示，華為以約3%的份額位居第三，但其銷量主要來自中國市場[2]。華為的優勢在于自研芯片、鴻蒙系統和成熟的終端渠道。2026款華為AI眼鏡重量為35.5克（不帶襯片），在同類產品中處于較輕水平。不過，其完整功能對HarmonyOS 6及部分華為手機存在較強依賴，說明眼鏡目前仍主要承擔鴻蒙生態配件的角色，而不是獨立運行的新終端[20]。

小米的首款AI眼鏡上市15天銷量達到8萬副，并憑借消費電子渠道和龐大的用戶基礎進入國內市場前五[3]。與華為強調自研芯片和鴻蒙協同不同，小米采用高通AR1等相對成熟的通用方案，重點發揮供應鏈整合、成本控制和渠道覆蓋能力[4]。其產品更接近Meta驗證過的無屏拍攝路線，優勢是價格、大眾認知和快速鋪貨，短板則是技術門檻相對有限，后續容易面對同質化和價格競爭。

手機廠商最大的優勢，是已經擁有操作系統、硬件渠道、用戶賬戶和IoT設備體系，可以較低成本地將眼鏡納入現有生態。但這也使產品現階段更偏向手機和IoT的延伸，而不是獨立平臺。與互聯網公司爭奪新的AI Agent入口不同，華為和小米更重視眼鏡與手機、汽車和IoT設備的協同。

因此，手機廠商能否成為品類主導者，取決于其是否愿意將眼鏡從生態配件提升為獨立戰略產品。獨立的操作系統、開發者生態、持續迭代的產品線和明確的海外銷售目標，將是由防守轉向進攻的重要信號。

還有一類玩家：從垂直場景切入

除通用消費市場外，也有部分廠商選擇從運動、戶外和專業場景切入。致敬未知已從通用AI+AR轉向AI運動眼鏡，產品進入20多個國家的上千家門店；光粒科技在AR泳鏡基礎上繼續拓展戶外產品；影目INMO完成C1輪融資，地方產業基金成為重要出資方[11]。

這類玩家未必會成為通用平臺，但可以通過更明確的用戶需求、更高的使用頻率和更清晰的付費場景，建立相對穩定的商業模式。在整個行業尚未驗證規模化盈利路徑的階段，先在垂直市場形成收入和用戶基礎，也可能是一條更現實的發展路徑。

結語：三個變量，以及三個可能被證偽的判斷

未來18個月，行業有三個較受關注的變量：蘋果可能在2027年前后推出智能眼鏡[2]；谷歌聯合三星、高通和XREAL等企業推進Android XR，XREAL AURA已經開啟預約，并計劃于2026年秋季推出[31]；2026年，智能眼鏡被納入國家數碼和智能產品購新補貼范圍，單件售價不超過6000元的產品，可按最終銷售價格的15%獲得補貼，單件上限為500元[26]。

本文提出三個可以在未來被檢驗、也可能被證偽的判斷。

若蘋果首先推出無屏或輕顯示智能眼鏡，受到直接競爭的反而更可能是Meta

Meta的優勢主要集中在無顯示智能眼鏡和歐美市場，這也可能是蘋果最先進入的方向。蘋果的品牌、零售渠道、iPhone用戶和操作系統生態與Meta的目標用戶高度重疊，而與多數中國廠商聚焦的中國市場、帶顯示路線和中低價格區間重合度相對有限。

蘋果入局還可能提高整個品類的消費者認知和資本關注。Vision Pro發布后，國內空間計算和XR產業曾經歷一輪關注度與融資升溫。類似的外溢效應，也可能出現在智能眼鏡市場。對雷鳥、Rokid等仍處于融資和市場教育階段的公司而言，蘋果發布會可能成為一次覆蓋全球的免費品類教育。它們不一定能分享蘋果的市場份額，卻可能受益于蘋果帶來的需求驗證、供應鏈擴張和資本關注。

檢驗標準：蘋果產品發布前后，中國頭部廠商的融資、出貨量和渠道投入是否同步上升。若不升反降，則這一判斷不成立。

下一輪洗牌的門檻可能不是單項技術，而是補貼資格、渠道能力和配鏡網絡

國家補貼看似覆蓋整個行業，實際也可能成為一套篩選機制。能夠充分承接補貼需求的廠商，需要具備較廣的銷售渠道、補貼核銷和合規能力、穩定的供貨體系，以及應對階段性需求增長的產能。對于規模較小、渠道薄弱的品牌而言，這些能力并不比開發一款產品更容易建立。

同時，Rokid引入康耐特光學等產業鏈企業，多家廠商加強與眼鏡門店合作，也說明行業競爭已經從“能否做出產品”延伸到“能否驗光、配鏡和售后”。面對龐大的近視人群，一副無法便捷配鏡的智能眼鏡，很難真正進入大眾市場。

補貼承接能力與線下配鏡網絡疊加后，可能推動行業在2026年下半年進入第一輪明顯出清。若未來18個月在售品牌數量繼續增加、市場份額也未向頭部集中，這一判斷需要被修正。

第一個真正“跑出來”的中國玩家，可能不是依靠眼鏡硬件本身盈利

目前尚無公開、可驗證的證據表明，頭部AI眼鏡企業已經僅靠硬件銷售建立穩定盈利模式。這可能不僅是行業早期問題，也與可穿戴終端的商業結構有關。

阿里看重的是支付、購物和本地服務產生的交易價值；華為和小米更關注設備協同與生態留存；XREAL押注平臺和開發者生態。相比之下，如果創業公司長期只有硬件毛利一條收入來源，即使取得階段性份額領先，也可能“贏了排名，輸了商業模式”。

因此，比季度銷量更值得關注的指標，是誰最先形成具有規模的非硬件收入，包括服務訂閱、交易分成、內容分發或企業級方案。若未來頭部企業依靠硬件銷售就能穩定盈利，這一判斷就是錯的。

Meta在全球無顯示智能眼鏡市場接近84%的份額說明，智能眼鏡的成功并不只由技術決定。Ray-Ban的品牌、EssilorLuxottica的門店和配鏡網絡，以及大眾能夠接受的價格，同樣構成了Meta的競爭壁壘。中國玩家并不缺供應鏈、顯示技術和本地服務能力，真正的挑戰是把這些能力整合成一副普通消費者愿意購買、能夠配鏡，并愿意每天戴出門的眼鏡。

參考資料：

[1]Counterpoint Research，《Global Intelligent Eyewear Market Up 83%YoY in Q1 2026 Driven by Strong AR,Smart Glasses Demand》

https://counterpointresearch.com/en/insights/intelligent-eyewear-up-yoy-driven-by-demand-q1-2026

[2]21世紀經濟報道，《巨頭加速入局，AI眼鏡2026年打響新一輪排位賽》

https://www.21jingji.com/article/20260114/herald/29460ed43ae258bde7c914301cb29cf6.html

[3]21世紀經濟報道，《AI眼鏡競速：巨頭爭搶新入口，中國企業走到哪一步了？》

https://finance.sina.com.cn/roll/2026-05-26/doc-inhzfmyq1474397.shtml

[4]智東西，《2026 AI眼鏡大戰升級！一邊等蘋果出手，一邊憋大招》

https://www.huxiu.com/article/4857057.html

[5]OFweek，《AI眼鏡“第一股”，花落誰家？》

https://wearable.ofweek.com/2026-07/ART-12003-5011-30694240.html

[6]證券時報網，《Meta們的AI眼鏡夢，繞不開中國供應鏈》

https://stcn.com/article/detail/3396096.html

[7]21經濟網，《智能眼鏡行業頭部座次再生變》

https://www.21jingji.com/article/20260623/herald/cbc628efa730a4b533c2034786bd6d4c.html

[8]騰訊新聞：《阿里、小米殺入TOP5，AI智能眼鏡格局變了》

https://news.qq.com/rain/a/20260623A03TLD00

[9]36氪，《XREAL沖刺、Rokid緊跟、雷鳥埋伏：AI眼鏡第一股倒計時》

https://www.36kr.com/p/3889130509777545

[10]36氪，《雷鳥、Rokid、阿里強勢出擊：中國AI眼鏡天團決戰市場放量前夜》

https://eu.36kr.com/zh/p/3651757263843844

[11]VR陀螺，《90億元涌入，資本重倉AI眼鏡和"賣鏟人"｜2026年中特輯》

https://news.qq.com/rain/a/20260703A07J2V00

[12]VR陀螺，《這上新速度，京東天貓看了都害怕|AI眼鏡新品盤點》

https://www.vrtuoluo.cn/544038.html

[13]鳳凰科技，《實測六款智能眼鏡到底誰能取代手機？》

https://h5.ifeng.com/c/vivoArticle/v002PFYKbqGeWlE-_JF1XV0iafUWZKMPVghRZDn74xkWT2RA

[14]VR陀螺，《溢價150%，一副"半成品"引爆市場，Meta AR眼鏡已被炒至16000元》

https://www.vrtuoluo.cn/543803.html

[15]Alibaba Group，《Qwen App Advances Agentic AI Strategy by Turning Core Ecosystem Services into Executable AI Capabilities》

https://www.alibabagroup.com/en-US/document-1948497434959151104

[16]DoNews（光錐智能），《復盤2025AI眼鏡：百款產品的聚焦和分化》

https://www.donews.com/article/detail/6956/94234.html

[17]EssilorLuxottica，《Q4/Full Year 2025 Results》

https://www.globenewswire.com/news-release/2026/02/11/3236563/0/en/essilorluxottica-q4-fy-2025-results-revenue-growing-18-4-in-q4-and-11-2-in-the-fy-adj-operating-margin-at-16-0-in-the-fy.html

[18]EssilorLuxottica，《EssilorLuxottica and Meta Announce Long Term Partnership》

https://www.essilorluxottica.com/en/newsroom/press-releases/essilorluxottica-and-meta-announce-long-term-partnership/

[19]Bloomberg，《Meta Invests$3.5 Billion in EssilorLuxottica in AI Glasses Push》

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-08/meta-invests-3-5-billion-in-essilorluxottica-in-ai-glasses-push

[20]華為官網，華為AI眼鏡產品頁

https://consumer.huawei.com/cn/audio/ai-glasses/

[21]VR陀螺，《2026年AI眼鏡盤點：新品井噴，巨頭混戰》

https://www.vrtuoluo.cn/545152.html

[22]新浪財經，《WAIC對話｜Rokid創始人兼CEO祝銘明：AR智能眼鏡“理想價格”2000元以內》

https://finance.sina.cn/2025-07-27/detail-infhxqvn5679317.d.html

[23]新浪科技，《行業最強！千問AI眼鏡斬獲1-5月全國銷量第一》

https://finance.sina.com.cn/tech/discovery/2026-06-15/doc-inicnpyv5008142.shtml

[24]廣州日報，《356個品牌角逐線上市場，千問AI眼鏡全系列零售額份額達30.4%》

https://news.dayoo.com/finance/202605/27/171077_54964563.htm

[25]香港交易所，《XREAL Ltd.申請版本招股書》

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2026/108395/2026040104410.htm

[26]商務部等5部門辦公廳（室），《關于做好2026年家電以舊換新、數碼和智能產品購新補貼工作的通知》

https://www.mofcom.gov.cn/zcfb/gnmygl/art/2025/art_ed4904de32ff4d029dad4524473ce619.html

[27]每經網：《AI眼鏡將出貨？豆包相關負責人：傳聞不實，目前沒有明確的銷售計劃》

https://www.nbd.com.cn/articles/2026-01-05/4207703.html

[28]新華網，《Rokid攜手支付寶，上線“看一下支付”功能》

https://www.xinhuanet.com/tech/20250617/ecbde9feaf524494a06667198dc4f82e/c.html

[29]Tom’s Guide，《Xreal glasses may‘need to be destroyed’:Viture punches back with counter lawsuit that could have massive consequences for the future of AR glasses》，

https://www.tomsguide.com/computing/smart-glasses/xreal-glasses-may-need-to-be-destroyed-viture-punches-back-with-counter-lawsuit-that-could-have-massive-consequences-for-the-future-of-ar-glasses

[30]yahoo!finance，《Even Realities raises$150M,hits$1B valuation with smart glasses》

https://finance.yahoo.com/technology/articles/even-realities-raises-150m-hits-132518787.html

[31]News from Google，《Reservations are open for XREAL AURA—plus,see more news from AWE 2026.》

https://blog.google/innovation-and-ai/technology/xr-ar/awe-2026/

[32]騰訊網，《AI眼鏡的“隱秘角落”：作弊、偷拍與灰色生意經》

https://news.qq.com/rain/a/20260612A08WO300

[33]搜狐網，《Rokid祝明銘：大腿我們不抱，人機交互產品形態未定|變局者》

https://www.sohu.com/a/217648028_610300

[34]IT之家，《橫掃中美、全球登頂：2025年度AR眼鏡市場雷鳥創新無懸念奪冠》

https://www.ithome.com/0/932/792.htm

[35]鈦媒體，《吳泳銘投出來的Rokid，開始正面迎戰阿里》

https://www.tmtpost.com/8022925.html

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