大立光董事長：Q3產能利用率將滿載，CPO業務已獲首個訂單！

據臺媒《經濟日報》報道，中國臺灣鏡頭大廠大立光于7月9日舉行二季度法說會上，當季凈利同比大漲44%，并預計三季度產能利用率將滿載。董事長林恩平還證實，已經獲得一家客戶的光纖陣列（FA，Fiber Array）量產訂單，預計本月送樣，客戶將以最快速度認證。

上半年凈利同比大漲44%

大立光2026年第二季合并營收達新臺幣136.64億元，環比下滑12%，同比增長17%；稅后凈利達新臺幣46.69億元，雖然環比下滑23.7%，但同比暴漲3.5倍，為近四年同期最佳；每股收益達新臺幣35.72元。大立光第二季毛利率49.4%，約與第一季相當，同比下滑4.6個百分點，優于預期。

需要指出的是，受新臺幣匯率對美元走升影響，大立光第二季業外匯率損失新臺幣1.6億元，但其他業外收入仍有利息新臺幣9.8億元。

2026年上半年大立光合并營收達新臺幣292.09億元，同比增長11%；稅后凈利潤達新臺幣107.93億元，同比大漲44%，每股收益達新臺幣82.35元。

三季度產能利用率滿載，可變光圈鏡頭將集中出貨

針對大立光第三季運營表現，大立光董事長林恩平表示，7月拉貨動能比6月好一點，8月比7月好，第三季產能利用率將滿載。

外界預計蘋果計劃9月發布的iPhone 18系列旗艦機型將首度搭載可變光圈鏡頭，而大立光作為蘋果iPhone鏡頭的主力供應商，預計將直接從中受益。

林恩平指出，大立光第二季已經開始出貨少量可變光圈鏡頭，預計出貨將集中在第三季度，目前客戶的排程都往后遞延。但是他也承認，一旦（iPhone）新機賣不好，客戶也會馬上下修。

此前大立光大客戶（蘋果公司）新機首度導入潛望式鏡頭時，因技術難度拉高，導致前幾個月客戶都高度依賴大立光為新鏡頭唯一供應商。但是，今年的可變光圈鏡頭并非大立光獨供，外界傳聞舜宇憑借價格優勢也取得了iPhone 18系列旗艦機型可變光圈鏡頭訂單。

林恩平表示，第三季毛利率的關鍵則在客戶新機型的良率，因為相較于之前的潛望式鏡頭，可變光圈鏡頭的技術難度更高，主要難在規格較高、光圈控制要求更緊。但是這個（可變光圈鏡頭）也有第二供應商。

自去年四季度以來，受存儲芯片等關鍵元件缺貨、漲價，預計將導致今年及明年消費電子市場需求疲軟，并影響智能手機規格升級的問題，林恩平回應稱，目前某些區域的客戶確實幾乎不開高階機型的案子，但其他客戶仍在持續開案。

至于明年智能手機鏡頭的升級方向，林恩平認為潛望式鏡頭將增加更多片數，可達到innerzooming（內部光學變焦）效果，看遠、看近變得更清晰，至于主鏡頭（廣角鏡頭）規格也不一樣。

CPO業務已獲首個訂單

在共同封裝光學（CPO）業務的布局上，林恩平在今年6月的股東會上宣布，計劃9月以前架設好第一條光纖陣列（FA）自動化試產線。

關于CPO業務的商業模式，林恩平此前表示，大立光可以做PMLA（整合棱鏡的多通道微透鏡陣列）、FA，至于是否進一步做到FAU（光纖陣列單元）就要看客戶的需求。他認為，目前市場較缺的是高精度的FA及成品的FAU，而大立光的強項是把一般的V溝加上光纖，做出精度達0.3微米以下的FA，超越市場上已有的產品。林恩平補充說，這個精度絕對是夠，即使是AI、HPC應用都綽綽有余。

他還進一步分析稱，大立光可以將FA賣給所有客戶，讓客戶去組成FAU，“這反而是比較好的生意模式，不和任何人競爭”。他預估，小批量量產時間還需要約6個月到1年，“FA至少可以勇敢地沖量產試試看”。

在此次的法說會上，林恩平強調，預計今年第三季末完成CPO試產線，最快明年中量產，并開始貢獻營收。他還透露，除了拿到一家期望量產的客戶訂單外，預計本月送樣，客戶將以最快速度認證。還有其他客戶也在針對下一代產品做概念驗證（POC）中。

值得注意的是，近期光線及玻璃大廠康寧推出了新一代玻璃光學互連技術“Glass Bridge”（玻璃橋），導致市場擔憂會影響當前的光通信供應鏈。

林恩平對此分析稱，康寧玻璃橋技術主要針對EC（邊緣耦合器）設計，即光信號從光纖導入光子集成電路（PIC）時，將光線從芯片側邊端面進行耦合對接；但現在市場主流設計是GC（光柵耦合器），也就是大立光目前投入的領域，主要利用微結構光柵將光線垂直導入或導出芯片，兩者并不同。

林恩平強調，EC和GC各有不同應用，不可能全部走EC，EC也不可能跨到GC來，兩者仍并存，“我們（大立光）仍走自己的步調”。

市場人士分析，目前英偉達的GPU主要采用GC的設計，至于AMD及博通等大廠則以EC設計為主，主要因為EC針對對準的容忍度很小，稍微偏差就會產生嚴重光損，玻璃橋確實可以解決該問題，但GC的優點是芯片設計彈性大，測試與對準相對容易，適合大規模自動化量產，目前市場采用度較高。

談到FA新訂單，林恩平說，目前為一排的設計，大立光的優勢在于自動化及高精度，客戶選擇大立光，除了看重自動化技術，也容易找到問題。

編輯：芯智訊-浪客劍