中國(guó)新能源汽車(chē)的清場(chǎng)時(shí)刻

文 | 飛劍客

自從美以發(fā)動(dòng)對(duì)伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)以來(lái)，霍爾木茲海峽危機(jī)引發(fā)的風(fēng)暴不光讓油價(jià)飆升，也給全球帶來(lái)了一系列其他影響。有人哭有人笑，最近比亞迪王傳福就表示旗下新能源在澳洲等地已經(jīng)賣(mài)爆了。而寧德時(shí)代這兩天市值刷新歷史新高，A+H股總市值突破2萬(wàn)億。

直到今天，很多人談起新能源仍然抱有一種刻板印象，比如認(rèn)為“國(guó)外充電設(shè)施基建不發(fā)達(dá)，充電不方便導(dǎo)致市場(chǎng)打不開(kāi)”，但實(shí)際上新能源在海外的市場(chǎng)邏輯已經(jīng)變了。比如烏克蘭2025年汽車(chē)銷(xiāo)量冠軍就是比亞迪，要說(shuō)充電基建差，西方國(guó)家不可能比打了幾年仗，動(dòng)輒大規(guī)模停電的烏克蘭還差吧。但事實(shí)是烏克蘭銷(xiāo)量前10的車(chē)型中，燃油車(chē)只有三款了。

原因很簡(jiǎn)單，俄烏打了幾年造成的破壞，導(dǎo)致烏克蘭現(xiàn)在民用油比電還缺。而電能獲取遠(yuǎn)比石油等化石能源的獲取難度簡(jiǎn)單，由于烏克蘭很多人普遍住在獨(dú)棟平房?jī)?nèi)，即使是在城市居住，也可以在樓房上安裝光伏板，白天充電。中國(guó)產(chǎn)的電車(chē)普遍具有外放電功能，相當(dāng)于一個(gè)可移動(dòng)的儲(chǔ)能設(shè)備，在停電狀態(tài)下，可以為家庭中的電器進(jìn)行供電。

可以說(shuō)，在燃油乘用車(chē)退場(chǎng)大趨勢(shì)，中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈自身的不斷進(jìn)步，和諸如此次美伊戰(zhàn)爭(zhēng)這些地緣事件的綜合作用下，外部環(huán)境阻力之于中國(guó)新能源的擴(kuò)張，未來(lái)將逐漸不再是主要因素，政府以及車(chē)企從現(xiàn)在開(kāi)始，需要更多的關(guān)注和解決新能源產(chǎn)業(yè)鏈和相應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中以“內(nèi)卷”現(xiàn)象為代表的，內(nèi)生的隱憂(yōu)。

本文無(wú)意復(fù)述商業(yè)評(píng)論中常見(jiàn)的戰(zhàn)略敘事，而是想試著從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角，對(duì)我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈這幾年狂飆突進(jìn)的歷史意義和局限做一個(gè)梳理。

電動(dòng)化重構(gòu)中國(guó)產(chǎn)業(yè)壟斷版圖

理解當(dāng)前中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，還需要放置于一個(gè)更長(zhǎng)時(shí)段的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)演變脈絡(luò)中。2015年前后，中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)呈現(xiàn)典型的寡頭壟斷格局。德系、日系、美系合資車(chē)企憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)與品牌積淀，牢牢掌控了從A級(jí)到C級(jí)各細(xì)分市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)。彼時(shí)，所有合資車(chē)企均在漲價(jià)，行業(yè)共識(shí)是未來(lái)一片向好。

那是一個(gè)壁壘森嚴(yán)、價(jià)格信號(hào)高度集中的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。新進(jìn)入者面臨品牌壁壘、渠道壁壘與規(guī)模壁壘的三重封鎖。

長(zhǎng)城哈弗H6與吉利帝豪雖在SUV與入門(mén)轎車(chē)市場(chǎng)有所突破，但彼時(shí)自主品牌整體市占率不足40%，且集中于10萬(wàn)元以下價(jià)格帶，沒(méi)有觸及合資核心利潤(rùn)區(qū)。

不過(guò)電動(dòng)化技術(shù)的突破與中國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的定向扶持，從根本上動(dòng)搖了這一格局。

技術(shù)路線(xiàn)的切換，從內(nèi)燃機(jī)到三電系統(tǒng)本身是一種創(chuàng)造性破壞，它繞過(guò)了國(guó)外巨頭、傳統(tǒng)合資車(chē)企在發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱領(lǐng)域積累數(shù)十年的技術(shù)護(hù)城河，將競(jìng)爭(zhēng)重新拉回到一條新賽道上。而產(chǎn)業(yè)政策的精準(zhǔn)介入，購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼、雙積分、地方招商競(jìng)賽輪番上陣，進(jìn)一步拉低了新能源車(chē)企的準(zhǔn)入門(mén)檻，加速了市場(chǎng)供給端的擴(kuò)張。

結(jié)果就是短短十年間，中國(guó)新能源乘用車(chē)市場(chǎng)從合資寡頭的穩(wěn)固統(tǒng)治，經(jīng)歷了一個(gè)劇烈的回?cái)[過(guò)程，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局甚至有點(diǎn)百家爭(zhēng)鳴的味道。

我們可以報(bào)個(gè)菜名：蔚來(lái)、理想、小鵬、零跑、哪吒、極氪、問(wèn)界、小米、嵐圖、阿維塔、智己、高合、威馬、愛(ài)馳、天際……今天中國(guó)的新能源廠(chǎng)家們，看起來(lái)已經(jīng)頗具市場(chǎng)概念中“完全競(jìng)爭(zhēng)”的狀態(tài)。

雖然嚴(yán)格來(lái)講，汽車(chē)行業(yè)在傳統(tǒng)視角看來(lái)并不滿(mǎn)足完全競(jìng)爭(zhēng)的條件：產(chǎn)品有差異、信息不對(duì)稱(chēng)明顯、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)很強(qiáng)、進(jìn)退壁壘依然存在。但眼下這個(gè)局面，確實(shí)跟十年前那種幾家合資坐莊分賬的默契格局大不相同了。價(jià)格戰(zhàn)白熱化，頭部企業(yè)率先降價(jià)也攔不住整個(gè)行業(yè)利潤(rùn)率的集體下滑；電池、智能駕駛這些核心技術(shù)，從少數(shù)玩家的獨(dú)家秘笈迅速變成了行業(yè)標(biāo)配。在這片新戰(zhàn)場(chǎng)上，傳統(tǒng)巨頭并沒(méi)攢下什么壓倒性的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

到24~25年，盡管市場(chǎng)集中度在頭部企業(yè)比如比亞迪、特斯拉身上有所體現(xiàn)，但整體上還沒(méi)形成那種穩(wěn)定的、能讓少數(shù)幾家坐下來(lái)維持超額利潤(rùn)的寡頭共謀結(jié)構(gòu)。

價(jià)格戰(zhàn)一波接一波，產(chǎn)品迭代周期被壓到極短，沒(méi)有哪家企業(yè)敢說(shuō)自己握住了長(zhǎng)期的定價(jià)權(quán)。

這種從寡頭壟斷向競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)的回?cái)[，在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上，意味著由市場(chǎng)結(jié)構(gòu)本身所保障的壟斷租金的消散。它逼著產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入新一輪的積累邏輯，比如以市場(chǎng)規(guī)模和成本控制為核心競(jìng)爭(zhēng)力的生存競(jìng)賽。

企業(yè)不再能靠品牌溢價(jià)和價(jià)格默契躺著賺錢(qián)，只能轉(zhuǎn)向持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新、極致的成本壓縮和獨(dú)特的生態(tài)服務(wù)，去爭(zhēng)取一點(diǎn)暫時(shí)性的優(yōu)勢(shì)，或者干脆只是為了保住那點(diǎn)平均利潤(rùn)。

壟斷租金的消散是結(jié)構(gòu)性的，而非周期性的。

價(jià)格戰(zhàn)的邏輯

那么，當(dāng)新能源時(shí)代，整車(chē)廠(chǎng)不再靠發(fā)動(dòng)機(jī)這類(lèi)專(zhuān)有硬件來(lái)定義自身時(shí)，它在這個(gè)體系中究竟扮演什么角色？

新能源車(chē)企，和智能手機(jī)企業(yè)類(lèi)似，是一個(gè)價(jià)格形成中心。它定義產(chǎn)品形態(tài)，拆解BOM（物料清單）成本，然后根據(jù)終端能賣(mài)出的價(jià)格，倒推著向各級(jí)供應(yīng)商一層層壓下去。供應(yīng)商能賺多少，不取決于它自己覺(jué)得該賺多少，而取決于整車(chē)廠(chǎng)在保證自身毛利率后，還剩下多少空間給它。

但這個(gè)空間并非平均分配。供應(yīng)鏈內(nèi)部存在著清晰的權(quán)力分層。對(duì)于車(chē)規(guī)級(jí)芯片、高鎳三元正極材料這類(lèi)由極少數(shù)玩家把持的環(huán)節(jié)，整車(chē)廠(chǎng)的議價(jià)能力是受限的。寧德時(shí)代便是典型，它卡住了動(dòng)力電池的咽喉，截留了相當(dāng)一部分行業(yè)租金，連頭部整車(chē)廠(chǎng)與之談判時(shí)都難以掌握絕對(duì)主動(dòng)權(quán)。而對(duì)于螺絲、線(xiàn)束、塑料件這些門(mén)檻低、替代性強(qiáng)的通用模塊，整車(chē)廠(chǎng)則可以將價(jià)格壓至供應(yīng)商的盈虧線(xiàn)上。

這個(gè)體系的運(yùn)轉(zhuǎn)效率與價(jià)值攫取能力，共同定義了一家車(chē)企的競(jìng)爭(zhēng)位勢(shì)。

以比亞迪為代表的近年持續(xù)且成體系的價(jià)格戰(zhàn)，就需要在這一框架下理解。它不是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)語(yǔ)境下的非理性促銷(xiāo)，而是對(duì)自身在基礎(chǔ)部門(mén)握有的垂直整合優(yōu)勢(shì)的一次主動(dòng)兌現(xiàn)。

所謂基礎(chǔ)部門(mén)，指的是電池、電控、IGBT這些幾乎所有車(chē)型都要用到的關(guān)鍵中間產(chǎn)品。當(dāng)絕大多數(shù)車(chē)企必須向外采購(gòu)這些核心組件、承受上游的壟斷定價(jià)時(shí)，比亞迪通過(guò)自研自產(chǎn)刀片電池和DM-i混動(dòng)系統(tǒng)，將這部分原本屬于供應(yīng)商的利潤(rùn)內(nèi)部化了。

電池占整車(chē)成本的大頭，差不多30%到40%，這意味著比亞迪整車(chē)成本的下限被大幅壓低。這個(gè)下限，比依賴(lài)外購(gòu)方案的新勢(shì)力要低，更比還在為內(nèi)燃機(jī)專(zhuān)利支付許可費(fèi)的傳統(tǒng)合資車(chē)企低得多，特別是軒逸、卡羅拉、思域這些日系主力燃油車(chē)型。

于是，一波接一波的降價(jià)，便具有了雙重戰(zhàn)略意義。

第一層是市場(chǎng)清洗和控制。將價(jià)格錨點(diǎn)定在追趕者和燃油車(chē)競(jìng)品（如軒逸、卡羅拉）的盈虧平衡線(xiàn)以下，逼迫對(duì)手要么虧本跟進(jìn)，要么退出銷(xiāo)量最密集的核心價(jià)格帶。

第二層意義，就如同后凱恩斯主義強(qiáng)調(diào)的根本不確定性。企業(yè)根本沒(méi)法準(zhǔn)確預(yù)判對(duì)手的技術(shù)突破什么時(shí)候來(lái)，政策會(huì)不會(huì)轉(zhuǎn)向，或者消費(fèi)者口味往哪邊漂。所以首要目標(biāo)不是把短期利潤(rùn)拉到最大，而是通過(guò)盡可能擴(kuò)大產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模，來(lái)強(qiáng)化自己在金融體系里的抵押功能和信號(hào)功能。

龐大的、還在不斷往上走的銷(xiāo)量數(shù)字，會(huì)向銀行、債券市場(chǎng)和股票投資者傳遞一個(gè)強(qiáng)烈信號(hào)：迪子這家企業(yè)市場(chǎng)地位牢靠，未來(lái)現(xiàn)金流有盼頭。結(jié)果就是，迪子能用極低的融資成本拿到信貸，或者在資本市場(chǎng)上以有利條件再融資。

在這種邏輯底下，汽車(chē)銷(xiāo)售本身的一部分意義已經(jīng)變了，它不只賣(mài)車(chē)，還在充當(dāng)獲取金融資源的介質(zhì)。新古典模型里留存利潤(rùn)對(duì)投資的硬約束，在這種結(jié)構(gòu)中被打了個(gè)大折扣。

所以說(shuō)，比亞迪對(duì)日系燃油車(chē)發(fā)起的這輪價(jià)格戰(zhàn)，是一場(chǎng)進(jìn)攻性的市場(chǎng)控制投資。它的目標(biāo)是壓縮整個(gè)傳統(tǒng)燃油車(chē)，尤其是日系中低端車(chē)型的生存空間，在行業(yè)格局還沒(méi)完全固定下來(lái)之前，先占住最大一塊地盤(pán)。

為何眾多新能源車(chē)企選擇虧損？

再看新勢(shì)力這邊。蔚來(lái)、理想、小鵬、零跑這些新勢(shì)力，也包括已經(jīng)死掉的威馬、哪吒、極越們，它們處于低壟斷地位，手里可沒(méi)有比亞迪那種內(nèi)生利潤(rùn)池，也沒(méi)有垂直整合帶來(lái)的成本緩沖墊。

在高度不確定的環(huán)境里，這類(lèi)企業(yè)既指望不上穩(wěn)定的內(nèi)部現(xiàn)金流，也無(wú)從而知研發(fā)和產(chǎn)能擴(kuò)張到底會(huì)冒多大風(fēng)險(xiǎn)。維持日常運(yùn)營(yíng)、搞技術(shù)競(jìng)賽所需的那一大筆資本開(kāi)支，差不多靠風(fēng)投、私募、公開(kāi)市場(chǎng)增發(fā)或者可轉(zhuǎn)債一輪接一輪地往里灌。

對(duì)這類(lèi)追趕者來(lái)說(shuō)，賬面虧損并不是經(jīng)營(yíng)出了大問(wèn)題，而是必須付出的投資。它們研發(fā)新車(chē)、鋪換電網(wǎng)絡(luò)、把做城市智駕，用這些東西去塑造差異化的品牌印象和技術(shù)標(biāo)簽，好讓資本市場(chǎng)相信，自己有資格擠進(jìn)未來(lái)的寡頭俱樂(lè)部。

我們可以看到，一旦周銷(xiāo)月銷(xiāo)排行榜往下掉，融資窗口意外關(guān)閉，不少車(chē)企立刻就會(huì)被架在火上烤。其高企的固定成本與持續(xù)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出，將迅速耗盡賬面現(xiàn)金儲(chǔ)備，使企業(yè)面臨流動(dòng)性枯竭，直接就噶了。

像威馬、愛(ài)馳、天際與前兩年的極越、哪吒的凋零，都是這一融資驅(qū)動(dòng)模式下金融脆弱性的注腳。在依靠外部輸血維系的追趕競(jìng)賽中，一旦預(yù)期轉(zhuǎn)變，資本逃離的速度將遠(yuǎn)快于產(chǎn)能調(diào)整與成本削減所能應(yīng)對(duì)的范疇。

當(dāng)然也要看到，新勢(shì)力之間的競(jìng)爭(zhēng)，以及它們跟比亞迪在中高端價(jià)格段的一些交叉，比如理想L系列和比亞迪唐、漢的部分重疊，確實(shí)是存在的。

但這幾輪價(jià)格戰(zhàn)帶給它們的主要壓力，并不直接來(lái)自比亞迪的降價(jià)。一是傳統(tǒng)豪華品牌與特斯拉的向下試探，二是新勢(shì)力內(nèi)部為爭(zhēng)奪未來(lái)門(mén)票而進(jìn)行的配置堆料競(jìng)賽，比如激光雷達(dá)全系標(biāo)配，城市領(lǐng)航輔助駕駛，800V高壓快充，后排娛樂(lè)大屏，空氣懸架，零重力座椅……

這種配置堆料競(jìng)賽通過(guò)拉高行業(yè)平均資本密度和技術(shù)門(mén)檻，加速了弱勢(shì)參與者的出清，并將不可避免地導(dǎo)向一個(gè)決定幸存者名單的清場(chǎng)階段。

清場(chǎng)階段

上面提到前幾年的中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)格局，是一個(gè)壟斷租金被攤薄、分散、甚至臨時(shí)消散的階段。傳統(tǒng)合資車(chē)企靠品牌和發(fā)動(dòng)機(jī)變速箱筑起來(lái)的高墻被推倒了，但新的壟斷還沒(méi)來(lái)得及建起來(lái)。

現(xiàn)在情況又變了，對(duì)于那些不具備垂直整合能力的車(chē)企來(lái)說(shuō)，無(wú)論新勢(shì)力還是傳統(tǒng)合資的電動(dòng)化子品牌，都開(kāi)始面臨一個(gè)剪刀差式的結(jié)構(gòu)。

剪刀差的一側(cè)是成本端。電池、芯片、智能駕駛套件等核心零部件的供應(yīng)商，在行業(yè)總量仍在擴(kuò)張時(shí)議價(jià)能力并未顯著削弱。頭部供應(yīng)商甚至能利用車(chē)企間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，將價(jià)格維持在豐厚利潤(rùn)區(qū)間。

剪刀差的另一側(cè)是收入端。終端價(jià)格戰(zhàn)毫無(wú)收兵跡象，因?yàn)轭^部企業(yè)正以成本優(yōu)勢(shì)持續(xù)壓低價(jià)格錨點(diǎn)。這意味著，那些外采核心零部件、沒(méi)有內(nèi)部利潤(rùn)池的車(chē)企，每賣(mài)一輛車(chē)都要同時(shí)承受上游的議價(jià)壓力與下游的殺價(jià)壓力。

它們的投入品必須從已占據(jù)新基礎(chǔ)部門(mén)壟斷地位的供應(yīng)商手中購(gòu)買(mǎi)，支付的是新范式下的壟斷價(jià)格；而它們的產(chǎn)出卻只能在終端市場(chǎng)上與已壓低成本基準(zhǔn)的頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，接受的是新范式下的競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格。

威馬、哪吒、極越們的倒下，正是兩種生產(chǎn)價(jià)格結(jié)構(gòu)交替期必然發(fā)生的資本價(jià)值毀滅。

像理想一直靠高客單價(jià)和高毛利率來(lái)支撐研發(fā)和渠道擴(kuò)張，那么它在清場(chǎng)階段面臨的考驗(yàn)就是，當(dāng)純電產(chǎn)品線(xiàn)開(kāi)始鋪開(kāi)、當(dāng)華為系在同一價(jià)格帶持續(xù)施壓的時(shí)候，它的毛利率能不能守住，它的增程基本盤(pán)會(huì)不會(huì)被侵蝕。如果不能，處境會(huì)很尷尬。

像蔚來(lái)?yè)Q電網(wǎng)絡(luò)和門(mén)店服務(wù)體系的固定成本極高，而蔚來(lái)的銷(xiāo)量還沒(méi)有大到能把這些固定成本攤薄到安全邊際以?xún)?nèi)。清場(chǎng)階段要看它在融資窗口徹底關(guān)閉之前，能不能把月銷(xiāo)拉到足以覆蓋這些固定成本的水平。否則會(huì)陷入一個(gè)死亡螺旋的困境。

像小鵬的核心資產(chǎn)一度被市場(chǎng)認(rèn)為是智駕技術(shù)，但智駕標(biāo)簽未能支撐高端定價(jià)，只能在15萬(wàn)級(jí)市場(chǎng)找到生存空間。

華為的角色挺特殊。它不像傳統(tǒng)的整車(chē)廠(chǎng)，更像是一個(gè)超級(jí)供應(yīng)商加渠道控制者的混合體。它提供的是智能化時(shí)代的核心生產(chǎn)條件，比如算力平臺(tái)和操作系統(tǒng)。只要華為還愿意把這套系統(tǒng)持續(xù)灌注給合作車(chē)企，這些品牌就能在清場(chǎng)中保持技術(shù)代差優(yōu)勢(shì)，獲得喘息空間。

而對(duì)于傳統(tǒng)合資車(chē)企們來(lái)說(shuō)，由于其決策鏈條太長(zhǎng)、成本控制能力弱，很多結(jié)構(gòu)性的劣勢(shì)會(huì)集中爆發(fā)。它們不會(huì)全部死掉，但市場(chǎng)份額會(huì)收縮到一個(gè)跟它們?cè)谌加蛙?chē)時(shí)代完全不成比例的位置。

新能源車(chē)擴(kuò)張之下的中國(guó)現(xiàn)代生活

國(guó)內(nèi)新能源清場(chǎng)階段的慘烈是真實(shí)的，但這場(chǎng)慘烈發(fā)生在企業(yè)損益表里，而不是老百姓的日常賬單里。對(duì)于中國(guó)普通家庭而言，新能源汽車(chē)擴(kuò)張帶來(lái)了一種受益結(jié)構(gòu)：它的價(jià)格體系越來(lái)越像公共事業(yè)。

以前人們討論用車(chē)成本，談的是油價(jià)漲跌、保養(yǎng)頻次；現(xiàn)在越來(lái)越多的人關(guān)心的是小區(qū)能不能裝充電樁，夜間谷電是幾毛錢(qián)一度，車(chē)機(jī)系統(tǒng)能不能在早高峰繞開(kāi)堵點(diǎn)。我們生活方式的集體遷移，就是把汽車(chē)從一件純粹的消費(fèi)耐用品變成了一個(gè)接入城市能源網(wǎng)與數(shù)據(jù)網(wǎng)的移動(dòng)終端。

電網(wǎng)擴(kuò)容、充電設(shè)施鋪建、老舊小區(qū)電容改造很大程度上由公共部門(mén)和大型資本承擔(dān)了，而普通用戶(hù)享受到的卻是更低的每公里成本和更安靜的座艙環(huán)境。

對(duì)于個(gè)人而言，這是生活便利化的受益；對(duì)于社會(huì)整體而言，這是在用一種新的基礎(chǔ)設(shè)施依賴(lài)替代舊的石油依賴(lài)。而企業(yè)層面的清場(chǎng)，正是這種替代過(guò)程中不可避免的資本再集中。

上述國(guó)內(nèi)社會(huì)生活的深度嵌入，構(gòu)成了中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)向外輻射影響力的堅(jiān)實(shí)底座。回顧過(guò)去四十年的合資時(shí)代，中國(guó)在全球汽車(chē)分工體系中的位置是明確的：以龐大的、快速增長(zhǎng)的內(nèi)部市場(chǎng)，換取跨國(guó)公司對(duì)落后一代或兩代生產(chǎn)技術(shù)的轉(zhuǎn)移，并在品牌溢價(jià)的分配中獲取微薄的組裝利潤(rùn)。那是一種基于技術(shù)代差的依附性分享協(xié)議。

如今該協(xié)議根基松動(dòng)，電池、電控、智駕三大新賽道上的核心技術(shù)，中國(guó)本土供應(yīng)鏈已具備向全球輸出的能力。這當(dāng)然不是簡(jiǎn)單的彎道超車(chē)敘事，也是生產(chǎn)價(jià)格形成機(jī)制主導(dǎo)權(quán)從舊中心向新中心的緩慢轉(zhuǎn)移。

也就是說(shuō)，中國(guó)首次在汽車(chē)工業(yè)這一最龐大制造業(yè)門(mén)類(lèi)中，從標(biāo)準(zhǔn)接受者變?yōu)橹贫ㄕ咧?/strong>。它不再僅以勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)承接產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，而是開(kāi)始定義下一代汽車(chē)的生產(chǎn)函數(shù)本身。

我們必須清醒認(rèn)識(shí)到，國(guó)內(nèi)清場(chǎng)階段的慘烈價(jià)格戰(zhàn)正在為這種全球擴(kuò)張注入焦灼。而正是因?yàn)閲?guó)內(nèi)利潤(rùn)被壓縮至薄，產(chǎn)能出海的沖動(dòng)才如此不可遏制。整車(chē)廠(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)部門(mén)供應(yīng)商的依賴(lài)越深、自身毛利率越薄，就越需要通過(guò)出口高附加值車(chē)型或技術(shù)授權(quán)來(lái)修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表。這些矛盾，將正日益將中國(guó)汽車(chē)工業(yè)拖入一場(chǎng)由本土內(nèi)卷驅(qū)動(dòng)的全球性產(chǎn)業(yè)風(fēng)暴。

而這必然觸碰貿(mào)易國(guó)的就業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)主權(quán)和選舉政治。于是反補(bǔ)貼調(diào)查、關(guān)稅壁壘、本地化率要求便隨之而來(lái)。

走向一種具有普惠性的新工業(yè)文明

如果說(shuō)前面的回顧梳理聚焦于資本競(jìng)爭(zhēng)的形態(tài)與基礎(chǔ)設(shè)施權(quán)力的更迭，那么政治經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的最終落點(diǎn)，必須回歸到創(chuàng)造這一切價(jià)值的主體——?jiǎng)趧?dòng)者。

今天的新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的勞動(dòng)者處境，正呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性分化。

頭部基礎(chǔ)部門(mén)的勞動(dòng)者，尤其是寧德時(shí)代這類(lèi)占據(jù)瓶頸環(huán)節(jié)的企業(yè)，其薪資水平與年終獎(jiǎng)在制造業(yè)內(nèi)部居于高位。就比如寧德時(shí)代營(yíng)收與利潤(rùn)創(chuàng)下歷史新高，但卻因分紅比例問(wèn)題引發(fā)很大爭(zhēng)議。企業(yè)在賬面積累大量現(xiàn)金與未分配利潤(rùn)，未通過(guò)員工持股或利潤(rùn)分享機(jī)制顯著改善一線(xiàn)勞動(dòng)者的財(cái)產(chǎn)性收入。

這種高盈利—高資本開(kāi)支的循環(huán)，是將本可流向勞動(dòng)者的剩余，全部再投資于產(chǎn)能擴(kuò)張與技術(shù)研發(fā)，以鞏固其在新基礎(chǔ)部門(mén)的壟斷地位。

在缺乏有效的集體議價(jià)機(jī)制與利潤(rùn)分享制度下，高技術(shù)壟斷部門(mén)同樣會(huì)重復(fù)經(jīng)典資本積累邏輯。

像新勢(shì)力車(chē)企的研發(fā)工程師雖享有高于傳統(tǒng)制造業(yè)的薪酬，但其收入結(jié)構(gòu)中包含了大量與交付量、融資節(jié)點(diǎn)掛鉤的期權(quán)或限制性股票。在資本市場(chǎng)預(yù)期逆轉(zhuǎn)時(shí)，這部分名義財(cái)富可能很快蒸發(fā)。

而傳統(tǒng)合資車(chē)企的產(chǎn)業(yè)工人，則在燃油車(chē)向電動(dòng)車(chē)轉(zhuǎn)軌的過(guò)程中承受產(chǎn)線(xiàn)關(guān)停、排班縮減、買(mǎi)斷工齡等壓力，且再就業(yè)的議價(jià)能力十分有限。

回顧過(guò)去十幾年，中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)從合資寡頭的鐵幕下破繭，經(jīng)歷了一場(chǎng)慘烈而絢爛的創(chuàng)造破壞。我們看到了壟斷的消散與重構(gòu)，也看到了全球分工版圖上權(quán)力的悄然位移。當(dāng)塵埃逐漸落定，一個(gè)由數(shù)家頭部整車(chē)集團(tuán)與本土基礎(chǔ)部門(mén)壟斷企業(yè)共同把持的新穩(wěn)態(tài)即將形成。

如果我們不能在產(chǎn)業(yè)集中度提升、新格局成型的關(guān)鍵窗口期，通過(guò)公共政策與集體力量，為這個(gè)奔騰的巨獸套上社會(huì)責(zé)任的韁繩，那么由電動(dòng)化開(kāi)啟的社會(huì)再生產(chǎn)成本下降的長(zhǎng)期紅利，將有很大一部分被少數(shù)資本寡頭截取，轉(zhuǎn)化為新的不平等積累。

新能源汽車(chē)不應(yīng)僅僅成為資本增殖的加速器，它理應(yīng)成為提升勞動(dòng)者尊嚴(yán)、縮短通勤苦難、并讓每一位為中國(guó)工業(yè)現(xiàn)代化支付了環(huán)境與時(shí)間成本的公民都能分享紅利的載體。

如果這場(chǎng)清場(chǎng)競(jìng)賽的終點(diǎn)，是少數(shù)企業(yè)坐擁萬(wàn)億市值而大量產(chǎn)業(yè)工人仍在計(jì)件工資的焦慮中掙扎，那么所謂“換道超車(chē)”的社會(huì)意義也便大打折扣。

但歷史未必只留給我們這一種結(jié)局。電網(wǎng)擴(kuò)容、充電基建這些準(zhǔn)公共品的持續(xù)下沉，本身就構(gòu)成了一種不同于純粹市場(chǎng)邏輯的反向拉力。產(chǎn)業(yè)集中倘若發(fā)生在可被公共權(quán)力有效規(guī)制，也有可能成為分?jǐn)傁乱淮A(chǔ)設(shè)施成本的組織前提。

電動(dòng)化已經(jīng)壓低了社會(huì)再生產(chǎn)的整體成本，那么接下來(lái)的命題，構(gòu)建新型生產(chǎn)關(guān)系，才是真正具有普惠性的新工業(yè)文明的開(kāi)端。

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