重慶
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撰文|蜜妹
這是@閨蜜財經的第1738篇原創
圖片來源|AI自動生成
2025年的這個冬天，郵儲銀行似乎不平靜。
12月從月初到月中，郵儲銀行罰單與調查接踵而至：信用卡中心因向提前還款客戶收取全額手續費等六大問題被罰300萬元；浙江麗水市分行因代理銷售及貸款問題被罰90萬元……
隨后，銀行間市場交易商協會宣布，對郵儲銀行在債務融資工具承銷發行中的違規行為啟動自律調查，直指其違反“公平、公正、勤勉盡責”的核心原則。
這還沒結束，12月17日，郵儲銀行四川省分行及下屬三家支行再因貸款管理等業務不審慎，合計領到440萬元罰單。
郵儲銀行啥情況？
01
先說罰單。
12月17日公開的行政處罰信息顯示，金融監管總局四川監管局對郵儲銀行四川省分行開出了160萬元的罰單，同時對其下轄的成都市分行、成都武侯區支行、成都高新區支行合計處以280萬元罰款，四家機構累計被罰440萬元。
此外，包括分行副行長在內的六名相關責任人也被處以警告及合計64萬元的罰款。
值得注意的是，此次處罰的案由非常廣泛，幾乎涵蓋了銀行信貸業務的前中后臺，具體包括：貸款業務、小微金融服務、貿易金融業務、員工行為及案件風險防控等方面管理不審慎。
郵儲銀行擁有中國商業銀行中最龐大的物理網絡，網點深度下沉至鄉鎮和農村，這是其踐行普惠金融、吸收零售存款的獨特優勢。
但成也蕭何，敗也蕭何，這龐大且分散的網點體系也給總行實施統一、有效的風險管理和合規監督帶來巨大挑戰。
如下圖企業預警通統計顯示，僅12月至今郵儲銀行就收到罰單10張。
圖表來源｜企業預警通（特此感謝?。?/p>
將視野拉長至整個2025年，蜜妹發現這些“12月驚雷”只是郵儲銀行年內合規困局的冰山一角。
更早之前的9月30日，郵儲銀行總行曾因貸款業務、互聯網貸款、績效考核等多領域管理不審慎，被國家金融監管總局處以合計約2791.67萬元的巨額罰款。
隨后郵儲銀行回應稱“高度重視監管意見，已按監管要求有序推動整改”。
02
再看調查。
2025年12月15日，中國銀行間市場交易商協會在其官網發布公告，稱了解到郵儲銀行在債務融資工具承銷發行過程中，涉嫌存在違反公平、公正、勤勉盡責原則的違規行為，因此依據《銀行間債券市場自律處分規則》對其啟動自律調查。
雖然公告并未點明具體的違規行為，但結合業內常見的債券承銷亂象，蜜妹對可能的違規模式進行推演。這些模式通常包括但不限于：
?返費操作：為了爭奪項目資源，承銷商將部分承銷費用以各種名義返還給發行人，形成惡性的價格競爭，擾亂市場秩序 。
?低價承銷甚至“零費率”：部分機構為了搶占市場份額或維護客戶關系，不惜以遠低于成本的費率承銷債券，這不僅損害了自身的盈利能力，也破壞了行業的定價基礎 。
?結構化發行或“自融”：承銷商通過安排關聯方或資管產品購買自己承銷的債券，以幫助發行人完成發行，甚至在極端情況下形成資金閉環，掩蓋了發行人的真實融資能力和債券的真實市場接受度。
其他違反勤勉盡責的行為如，對發行人的盡職調查流于形式，未能充分揭示風險；或是在簿記建檔過程中存在不公平、不透明的操作等。
而且交易商協會的自律調查并不是“紙老虎”。根據《銀行間債券市場自律處分規則》以及過往案例，一旦查實違規，郵儲銀行可能面臨一系列自律處分措施。
這些措施根據情節嚴重程度，可能包括：監管談話、批評通報、警告、嚴重警告，乃至暫停相關業務（如暫停債務融資工具主承銷業務資格一段時間）等。
03
短短幾天出來這么多問題，雖然分屬不同業務領域和監管主體，但其背后共同指向一個核心問題：郵儲銀行的內部控制與合規管理體系，在某些關鍵領域存在明顯“軟肋”。
如上文蜜妹提到的，作為最年輕的國有大行，郵儲銀行擁有龐大的網絡和深厚的下沉市場基礎，這既是其優勢，也有管理挑戰。
其一，“航母”轉身的遲緩。從傳統儲蓄銀行向全功能商業銀行快速轉型，郵儲銀行在短時間內鋪設了信用卡、投行、互聯網金融等復雜業務線。
然而，企業文化的重塑、合規內控體系的全面升級，遠比鋪設業務網點和發展客戶需要更長時間和更深厚的功夫。
其二，總行與分支行的治理斷層。屢次出現在分行、支行的貸款管理問題，反映出總行的合規政策在穿透層層機構到達基層網點時可能出現的效力衰減。
如何確保在數萬個網點中，每一個客戶經理都能嚴格執行“三查”，是郵儲銀行公司治理面臨的最大挑戰。
其三，對“普惠”責任的偏差理解。部分業務行為（如信用卡不合理收費）顯示，在市場競爭和盈利壓力下，銀行可能在某些領域偏離了普惠金融的初心。
對郵儲銀行而言，眼下的當務之急是啟動內部反思和全面整改，這是一個痛苦但必須經歷的過程。
重塑市場信心、修復監管信任，絕非一日之功，需要的是刮骨療毒的勇氣和持之以恒的努力。
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