凌晨，直線跳水！美股科技巨頭，剛剛發(fā)布

蘋果財(cái)報(bào)突傳利空信號(hào)。

受業(yè)績(jī)指引不及預(yù)期影響，蘋果股價(jià)在盤后交易中大幅跳水，一度大跌超8%。消息面上，蘋果預(yù)計(jì)2026財(cái)年第四財(cái)季營(yíng)收增長(zhǎng)9%至11%，不及市場(chǎng)預(yù)期。蘋果高管還表示，預(yù)計(jì)第四財(cái)季iPhone收入將受到供應(yīng)限制的拖累。

隔夜美股市場(chǎng)方面，“AI交易”上演史詩(shī)級(jí)反攻，半導(dǎo)體、存儲(chǔ)、光通信概念股集體暴漲，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大漲超8%，為2025年4月以來最大單日漲幅；納斯達(dá)克100指數(shù)大漲3.4%，創(chuàng)年內(nèi)第三大漲幅。

蘋果股價(jià)大跌

北京時(shí)間7月31日凌晨，在美股盤后交易中，蘋果股價(jià)直線跳水，一度大跌超8%，截至6:40，跌幅達(dá)6.02%。

消息面上，在業(yè)績(jī)電話會(huì)上，蘋果預(yù)計(jì)2026財(cái)年第四財(cái)季營(yíng)收增長(zhǎng)9%至11%，這一指引區(qū)間低于分析師的一致預(yù)期。

最新發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，2026財(cái)年第三財(cái)季（2026年3月28日至6月27日）實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1094.17億美元，同比增長(zhǎng)16.36%，略超市場(chǎng)預(yù)期；每股收益（EPS）同比增長(zhǎng)約29%至2.02美元，高于市場(chǎng)預(yù)期，但剔除一次性因素（關(guān)稅退稅），蘋果本季度EPS約為1.91美元，僅比市場(chǎng)預(yù)期高出0.02美元；毛利率升至50.1%。

分業(yè)務(wù)來看，第三財(cái)季蘋果產(chǎn)品營(yíng)收達(dá)786.8億美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的772.5億美元；服務(wù)營(yíng)收為307.4億美元，低于市場(chǎng)預(yù)期的313.6億美元。

其中，iPhone在第三財(cái)季貢獻(xiàn)營(yíng)收542.5億美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的536億美元，營(yíng)收占比達(dá)49.6%，依然是蘋果最核心的收入來源；Mac貢獻(xiàn)營(yíng)收達(dá)103.5億美元，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的86.2億美元；iPad貢獻(xiàn)營(yíng)收61.9億美元，低于市場(chǎng)預(yù)期的68.9億美元；可穿戴設(shè)備、居家和周邊產(chǎn)品營(yíng)收78.8億美元，基本符合預(yù)期。

蘋果董事會(huì)宣布派發(fā)0.27美元/股的現(xiàn)金股息。公司稱運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流創(chuàng)歷史新高，蘋果的現(xiàn)金創(chuàng)造能力仍然強(qiáng)勁。但從盤后股價(jià)表現(xiàn)來看，投資者更關(guān)注的或許是iPhone換機(jī)周期、服務(wù)業(yè)務(wù)增速以及AI相關(guān)產(chǎn)品落地等因素。

在業(yè)績(jī)電話會(huì)上，蘋果高管表示，預(yù)計(jì)第四財(cái)季總體收入將遭受兩大因素的拖累：外匯和供應(yīng)限制；第四財(cái)季iPhone收入將受到供應(yīng)限制的拖累，增速將陷入15%左右的兩位數(shù)增長(zhǎng)區(qū)間（mid-teens），Mac和iPad產(chǎn)品也將遭受供應(yīng)鏈的沖擊。

蘋果正面臨全球存儲(chǔ)芯片供應(yīng)緊張的局面，庫(kù)克近期將其形容為“百年一遇的嚴(yán)峻供給缺口”，芯片產(chǎn)能爭(zhēng)搶熱潮已迫使蘋果上調(diào)Mac與iPad產(chǎn)品售價(jià)。蘋果尚未表態(tài)會(huì)提高iPhone定價(jià)，但不少分析師預(yù)計(jì)iPhone最快將于今年漲價(jià)。

同日，公布業(yè)績(jī)的亞馬遜股價(jià)在盤后交易中大幅拉升，一度大漲超10%。

亞馬遜公布的財(cái)報(bào)顯示，第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2006億美元，同比增長(zhǎng)20%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)275億美元，同比增長(zhǎng)43%。核心云計(jì)算業(yè)務(wù)AWS貢獻(xiàn)營(yíng)收達(dá)422億美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的406億美元，同比增長(zhǎng)37%，創(chuàng)過去18個(gè)季度以來最快增速。

亞馬遜CEO安迪·賈西（Andy Jassy）表示，AWS AI業(yè)務(wù)年化收入規(guī)模已超過250億美元，同比保持三位數(shù)增長(zhǎng)。

亞馬遜預(yù)計(jì)第三季度營(yíng)收將在1970億至2020億美元之間，同比增長(zhǎng)9%至12%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)預(yù)計(jì)為225億至265億美元，同比增長(zhǎng)29%至52%。

美股“AI交易”大反攻

隔夜美股市場(chǎng)方面，三大指數(shù)全線大漲，截至收盤，納指大漲2.78%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.66%，道指漲1.19%。

大型科技股漲跌不一，微軟暴漲超15%，創(chuàng)出史上最大的單日市值增長(zhǎng)紀(jì)錄；亞馬遜、特斯拉漲超3%，英偉達(dá)漲超2%；Meta跌超7%，蘋果跌超1%，谷歌小幅收跌。

美股芯片股集體飆漲，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大漲8.19%，將7月累計(jì)跌幅收窄至20%。泛林集團(tuán)大漲超17%，應(yīng)用材料、泰瑞達(dá)大漲超14%，AMD漲13%，臺(tái)積電ADR、Arm漲超7%，阿斯麥ADR、安森美半導(dǎo)體漲超6%。

存儲(chǔ)概念股大爆發(fā)，閃迪暴漲超25%，美光科技大漲超18%，SK海力士ADR大漲超17%，西部數(shù)據(jù)漲超14%，希捷科技漲超11%。

光通信板塊亦全線大幅收漲，應(yīng)用光電大漲超17%，魯門特姆大漲超15%，Credo漲超13%，Coherent、Ciena漲超12%，康寧漲9%。

微軟是本輪AI反彈的核心引擎。該公司的財(cái)報(bào)顯示云計(jì)算收入連續(xù)加速增長(zhǎng)，需求已超出現(xiàn)有產(chǎn)能，資本支出低于預(yù)期，并維持了對(duì)2027財(cái)年保持正向現(xiàn)金流的預(yù)期。

市場(chǎng)將其解讀為AI基礎(chǔ)設(shè)施投資回報(bào)可期的有力信號(hào)，推動(dòng)動(dòng)量指數(shù)創(chuàng)下了自2003年以來最大的單日漲幅。

展望美股后市，有分析人士指出，強(qiáng)勁的企業(yè)盈利、AI持續(xù)滲透、韌性經(jīng)濟(jì)以及有利的金融環(huán)境，支撐著美股中期前景依然樂觀。

責(zé)編：王璐璐

校對(duì)：楊舒欣

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