今天，百億大佬堅定看多，還有大佬梭哈了——道達投資手記

今天，韓國綜合指數一度大跌超12%，但午后有所回升，最終收跌5.98%。

本輪韓國股市調整，一個主要外因是AI泡沫擔憂，內因則是去杠桿。

就在去杠桿之時，韓國央行的加息更是讓股市雪上加霜，韓國綜合指數自6月23日以來下跌了37.87%。

韓國財長具潤哲表示，對在未經審慎考量下就推出單一股票杠桿ETF表示歉意。

本輪全球AI調整，美股跌得并不多，韓股較為慘淡。有投資者戲稱，美股就像1月末開始的黃金，回撤幅度較小；而韓股就像當時的白銀，之后回撤幅度較大。

對于美國市場而言，明天有兩大看點。

首先是明天凌晨兩點美聯儲公布的最新利率決議。

本次決議沒有點陣圖和經濟預測更新，因此被市場稱為最難預測的美聯儲決議。

據媒體調查，目前受訪的預測人士普遍預測利率不變。不過，貨幣市場仍然給出了約32%的加息概率。

有新美聯儲通訊社之稱的資深記者Nick Timiraos表示，本次決議未必能說明接下來會發生什么，真正的關鍵節點是9月的會議。9月的利率決議，將取決于整個夏季的通脹數據表現。

此前，有美聯儲官員表示，如果通脹數據持續偏強，9月加息幾乎是板上釘釘；如果數據繼續溫和，美聯儲則可以繼續觀望。

其次是微軟、Meta及高通的財報，此外還有韓股三星電子的財報。

其中，Meta的財報及電話會議更值得聚焦——該公司上次因出售算力被市場解讀為AI板塊的“鬼故事”，并直接引發了一輪科技股估值調整。

正所謂“解鈴還須系鈴人”，若本次Meta能釋放超預期利好，則有望為當前承壓的AI敘事注入強心劑，甚至能在一定程度上扭轉市場悲觀預期。

我們回到A股市場。

受到韓國股市調整影響，A股早盤一度展開調整，但隨后在券商股、科技股的帶領下，大盤大幅回升并翻紅。

截至收盤，A股三大指數集體上漲，其中，上證指數上漲0.40%，深證成指、創業板指數分別上漲1.10%、1.55%。市場成交額為2.31萬億元，較昨日放量逾2700億元。

市場共有超過4200只個股上漲，個股漲跌幅的中位數為上漲1.58%，平均股價指數上漲0.16%。

今天市場出現了幾個重要現象，值得重視。

首先，部分寬基指數回到了重要支撐位附近。

深證成指已經回到4月行情啟動前夕的低點附近，今天的探底K線有點“右腳”的感覺；創業板指數回到4月8日行情啟動當日的低點附近及年線附近，科創50指數回到了6月的階段底部及半年線附近。

其次，市場上漲個股數量連續3天超過2500只，這不僅與一個多月前AI硬件及半導體一枝獨秀不同，而且也與市場調整時個股普遍調整的現象不同，說明市場情緒已經開始向積極方向轉變。

再次，主力資金又出手了。與前幾天不同的是，在中小盤股方向的中證1000類ETF方面，主力資金加大了買入力度。

之前達哥提到，歷次穩市場，主力資金一般是先買入大盤股穩住指數，再穩住中盤股，最后穩住中小盤股。

中證1000方向ETF買入力度的加大，在一定程度上說明市場調整正接近尾聲。

最后，科技龍頭股企穩及證券板塊拉升。中際旭創、新易盛反彈，長鑫科技大幅拉升，同時證券板塊也一度拉升。

整體來看，達哥認為，市場已經處于階段底部區域。市場正在等待美聯儲會議、美股重要科技股的落地，屆時需觀察是否會有最后一跌。

從創業板指數2021年的調整經驗來看，若要等到右側，可能需要站上20日均線。

無論是左側交易、右側交易，還是個人風格的不同，最主要的是交易紀律。

消息面上，韓國議員表示，韓國財政部長、央行行長及金融監管機構負責人將于周四下午舉行會議。

若包括韓國股市在內的外圍市場止跌反彈，則A股市場大概率也將迎來反彈，畢竟本輪調整是由境外輸入性風險引發。因此要關注外圍市場走勢。

在AI產業鏈經歷一波大幅度調整后，私募大佬葛衛東在朋友圈發聲：我是相信沒結束的。據2026年胡潤全球富豪榜，葛衛東的財富值為355億元。

此外，但斌今天在社交媒體發文稱，大跌一定要敢買，剛把剩余的“子彈”打光。

板塊方面，低位、防御、“老登”三類板塊繼續位居行業板塊漲幅榜前列。

與歷次市場見頂后表現不同的是，本輪調整主要是科技股的調整，并非泥沙俱下，這意味著2024年以來的這輪大行情大概率還未結束。

來看今天的消息面。

三星電機宣布，自8月起向客戶供應的MLCC價格上調30%，漲價根源是AI服務器高端MLCC需求激增、市場供貨全面緊缺。

受此消息刺激，昀冢科技20cm漲停，風華高科漲停，三環集團、博遷新材漲幅均超過5%，鴻遠電子、宏明電子、國瓷材料等均有不同程度的漲幅。

最后，達哥作一個總結：在韓國股市大跌的背景下，今天A股市場表現出了韌性。上述幾大現象均說明市場大概率處于階段底部區域，行情調整到當前這個份上，已經不用悲觀了，要積極樂觀，希望市場能夠驗證達哥“下周將進入反彈周期”的觀點。

觀察月末重要事件落地后的市場反應：一是是否會迎來最后一跌；二是根本不跌，反而上漲。這兩種情況，無論是哪一種，都需要我們開始做回補倉位的功課了。

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（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。