私募掀起“自購潮”！7月已有12家私募密集自購逾6億元

中經記者 羅輯 夏欣 北京報道

7月21日，知名百億私募睿郡資產公告，基于對中國資本市場長期穩健發展的看好，以及對公司主動管理投研實力的信心，計劃在本月內，使用自有資金人民幣1億元申購公司旗下私募證券投資基金。

這已經是7月以來，第12家宣布自購的私募。

私募排排網數據顯示，截至2026年7月20日，7月以來共有11家私募機構自購旗下產品達5.45億元。疊加上述睿郡資產的自購計劃，目前已有12家私募宣布自購，合計金額超6億元。

多位業內人士分析認為，當前宣布自購計劃的私募主要是規模排前或前期業績表現較好的機構。其推出自購計劃，一方面是為了前瞻性戰略配置，另一方面或是為了通過自購增強信任、安撫情緒，穩住基金規模。而密集襲來的私募“自購潮”背后，代表著市場資金正真金白銀“用腳投票”，表明對當前位置的權益資產安全邊際抱有信心。

大中型私募成自購主力

據私募排排網和《中國經營報》記者跟蹤統計，截至7月21日午間休市，合計12家私募機構宣布自購計劃，合計自購資金約6.45億元。其中，各家機構自購規模從200萬元到2億元間不等。

具體來看，止于至善投資、上海希瓦、玄信資產、衍合私募、優美利投資、平方和投資、靈均投資、上海寧涌富私募、天朗基金、千衍基金、水璞基金、睿郡資產，7月以來依次自購旗下產品3000萬元、4200萬元、1000萬元、3000萬元、6111萬元、1億元、2億元、1000萬元、200萬元、3000萬元、3000萬元及1億元。

據私募排排網統計，規模在50億元以上的私募機構合計自購旗下產品金額可占到7月以來私募自購總額的九成以上。其中，如優美利投資、平方和投資、靈均投資、千衍基金、睿郡資產等均為規模排前的百億私募。

擴大統計范圍來看，私募排排網數據顯示，7月以來私募“自購潮”明顯加快。7月的前20天，私募合計自購金額占2026年以來私募總自購額的八成以上。與此同時，今年以來，宣布自購的私募機構中，50億元以上的私募機構合計自購規模同樣占總自購規模的絕大份額。

那么，為何頭部私募會在近期出現集中自購？

“首先，本輪調整使A股估值回落至合理區間，部分優質資產安全邊際凸顯，機構基于產業景氣度與估值匹配度做出逆向配置決策。其次，中報窗口期臨近，頭部私募借自購進行結構性調倉，向業績確認的AI算力、硬科技等高景氣賽道集中，體現對產業趨勢的前瞻判斷。”盤古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級研究員江瀚如此判斷。

此外，他提示，自購也是利益綁定機制的體現。“在市場情緒低迷時，機構通過真金白銀傳遞信心，穩定產品規模，減少非理性贖回，維護運作平穩。”

排排網集團旗下融智投資FOF基金經理李春瑜也認為，當前的私募“自購潮”迭起，在于機構前瞻性戰略配置。即，機構基于宏觀經濟長期向好與估值合理判斷，精準押注AI算力、硬科技、高端制造等高景氣賽道，獲取長期超額收益，以及機構為應對波動與贖回壓力，通過自購增強信任、安撫情緒，穩住基金規模。

釋放權益資產安全邊際確認信號

私募往往被認為是更加市場化、靈活性較高的資金。當前私募自購行為在7月明顯加速，這一現象背后，多位受訪人士解讀認為其具有“風向標”的信號價值。

“自購私募以大規模機構為主，具備投研實力強、決策鏈條短、激勵機制靈活等特征，歷史業績顯著優于行業均值。相較其他主體，頭部私募集中自購的行為或體現出一種市場化、專業化的判斷，是‘聰明錢’對細分賽道的精準押注。其意義在于以微觀主體的自發行為，形成對市場中長期價值的共識方向，尤其在結構性行情中，私募的加倉行為往往領先指數見底，具有‘風向標’作用。”江瀚如是分析表示。

私募排排網數據顯示，今年以來，推出自購計劃的私募機構，上半年平均收益達42.91%，其中10家上半年收益超20%，包括3家收益超100%。而同期有業績展示的1967家私募管理人平均收益為15.36%。自購私募上半年收益表現明顯優于平均水平。

李春瑜也強調，私募積極自購釋放了三方面信號。

其一，確認權益資產安全邊際。私募機構真金白銀“用腳投票”，表明前期系統性風險釋放大體完成，市場機會可能顯著大于風險，迎來較好布局窗口。

其二，實現利益綁定與風險共擔。機構為在市場波動中增強信心、穩定預期，減少非理性贖回，以自購行為維護產品平穩運作。

其三，基于中報線索結構性調倉。機構行為并非簡單趨勢追隨，而是向景氣度確認板塊集中，采取左側布局博弈后續政策效果釋放。

（編輯：夏欣 審核：李慧敏 校對：翟軍）