山東
這兩天，阿里15億美元收購樸樸超市的新聞，再次被傳的有鼻子有眼的。
如果我沒記錯，這個傳聞是《商業觀察家》在5月下旬最早捅出來的。當時就有媒體跑來問我真實性，我的回答和今天一樣：這事兒，我信，但未必這么快。
為啥信？邏輯很簡單。今年2月美團收購叮咚買菜的時候，我就說過，阿里拿下樸樸或許正在路上。即時零售這場仗打到現在，獨立玩家越來越難，站隊幾乎是必然結局。
但有意思的是，媒體兩次炒作，阿里和樸樸雙方始終緘默。既沒辟謠，也沒承認。
一樁未獲買賣雙方確認的交易，堂而皇之兩次闖入大眾視野，這本身就很有意思了。
我問過幾個熟悉阿里的朋友，他們的判斷出奇一致：收購應該是真的，但時間點和價格，未必像外界傳言的那么邪乎。
這就很值得嘮一嘮了。
先看賽道。即時零售最早的明星是每日優鮮，當初有多輝煌，最后倒的時候就有多狼狽，這也成為很多生鮮創業者揮之不去的陰影。連盒馬創始人侯毅都曾得出悲觀的判斷：前置倉是偽命題。
可這個偽命題，硬是被樸樸和叮咚用多年苦熬證偽了。兩家先后實現盈利，終于跑通了模型。隨之而來的是，盒馬、七鮮超市等，也先后加入“前置倉”戰局。”可惜的是，沒有資本加持，叮咚和樸樸的發展速度始終快不起來。尤其是樸樸，至今只進了9個城市，大本營牢牢扎在福建，特別是福州，據說滲透率高達75%，讓所有生鮮品牌望而卻步。
但這恰恰說明一件事：獨立生存可以，但要成為巨頭，太難了。
所以叮咚賣身美團，樸樸傳出被阿里收入囊中，并不意外。只是如果樸樸真被拿下，國內即時零售再無真正獨立的品牌，全部依附于平臺。這讓人不得不對整個行業捏一把汗。
前段時間，商務部等9部門聯合發布《關于加快零售業創新發展的意見》，本質上是鼓勵線下零售，正本清源，反對平臺壟斷。如果這筆交易達成，至少和政策的主導方向不太吻合。所以我的判斷是：就算有這事兒，短期內也不會公開落地。
再看價格。外界傳的15億美元，我覺得偏高了。
叮咚買菜更早盈利，成功登陸美股，美團拿下它只花了7億多美元。樸樸至今未能上市，盈利時間也更晚，憑什么能拿到比叮咚多一倍的溢價？阿里錢多，但不傻。
更何況，阿里剛甩掉大潤發、銀泰這些非核心包袱，轉頭更高價格收樸樸，至少現階段不算明智。阿里真的那么需要樸樸嗎？
如果放在去年那種瘋狂補貼、跑馬圈地的打法里，確實需要。但當三家即時零售平臺花了1700個億，讓行業虛假繁榮一場后，其股價齊刷刷的往下掉，補貼一停，情感真的歸零的時候，陪他們回歸了理性，隨之而來的是監管加碼，樸樸對阿里的戰略價值恐怕早已打折。就算阿里喊過“不惜一切代價奪取即時零售絕對第一”，也很難靠這場收購來加分。
再翻翻阿里的收購史，走得很好的案例并不多。反而更多公司，由于基因不匹配，買進來后沒有給阿里助力，反而成了負擔，所以才有2024年開始的那場大甩賣。從這個角度，我勸阿里還是要慎重，別再重蹈覆轍。
更深一層看，即時零售要持續高速發展，需要更多能獨立自主的企業跑出來，而不是最終都淪為平臺的“豬仔”。
如果這筆交易完成，眼下那些跑在前面的閃電倉品牌，會不會也在瑟瑟發抖？它們會不會是平臺養的下一批豬仔？
這并非危言聳聽。當一個行業的前兩名分別被兩大平臺收入囊中，后來者的天花板就清晰可見了。獨立發展的想象空間被壓縮，最終要么站隊，要么出局，沒有第三條路可選。
這未必是即時零售行業最好的結局。
當然，資本有資本的邏輯，企業有企業的選擇。阿里要不要買，樸樸要不要賣，都是商業世界里再正常不過的博弈。只是站在行業健康發展的角度，我們或許希望看到更多獨立生長的力量。
至于這筆交易最終會不會發生？我依然覺得會，且依然希望不會！
無論結果如何，起碼即時零售的牌桌上，已經很久沒有這么熱鬧了。
那就讓子彈在飛一會吧！
以上。
撰文：劉老實
排版：柯不楠
校對：十 三
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