最高增10倍！電解液行業(yè)扔出業(yè)績(jī)“炸彈”

　　近期多家頭部電解液廠商集中披露2026年上半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，全線(xiàn)交出遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的高增答卷。

　　作為行業(yè)龍頭的天賜材料，目前表現(xiàn)最為亮眼，該公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)高達(dá)27億-30億元，同比增長(zhǎng)907.84%-1019.82%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤(rùn)26.50億元-29.50億元，同比高增1029.57%-1157.44%。

　　新宙邦業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)穩(wěn)翻倍，該公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)9.7億—10.3億元，同比增長(zhǎng)100.48%—112.88%;預(yù)計(jì)扣非凈利潤(rùn)區(qū)間為9.55億—10.15億元，同比增長(zhǎng)104.88%—117.75%。

　　偏上游材料端的多氟多、永太科技同樣迎來(lái)業(yè)績(jī)爆發(fā)。多氟多預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.5億元至5.6億元，同比增長(zhǎng)776.68%至990.98%;永太科技預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.65億-3.3億元，比上年同期增長(zhǎng)350.68%-461.22%。

　　上述幾家企業(yè)亮眼的業(yè)績(jī)，已經(jīng)表明從上游六氟磷酸鋰、電解質(zhì)、添加劑，到下游電解液成品的全鏈條，已經(jīng)徹底擺脫此前兩年的產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格戰(zhàn)困局，行業(yè)正式進(jìn)入新一輪高景氣周期。

01

銷(xiāo)量、價(jià)格同步大增

　　全球新能源產(chǎn)業(yè)的需求爆發(fā)，正在將電解液賽道推向新一輪景氣周期的高點(diǎn)。據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2026年全球市場(chǎng)對(duì)鋰電池的總需求將達(dá)到3065GWh，同比增長(zhǎng)超30%。與此同時(shí)，2026年全球市場(chǎng)對(duì)鋰電池電解液的需求將達(dá)到367萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2030年全球市場(chǎng)對(duì)電解液的需求將有望達(dá)到560萬(wàn)噸。

　　“公司今年上半年電解液出貨量同比增長(zhǎng)超40%，產(chǎn)能利用率接近滿(mǎn)產(chǎn)?！闭劶肮镜臉I(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，天賜材料表示，市場(chǎng)對(duì)鋰電池電解液及六氟磷酸鋰產(chǎn)品的需求持續(xù)旺盛，疊加行業(yè)供需格局優(yōu)化推動(dòng)產(chǎn)品價(jià)格上行，帶動(dòng)該公司整體毛利率顯著改善，驅(qū)動(dòng)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。

　　新宙邦談道，該公司電池化學(xué)品受益于儲(chǔ)能與動(dòng)力電池市場(chǎng)需求上行，聯(lián)動(dòng)合營(yíng)企業(yè)石磊氟材料穩(wěn)定原材料供應(yīng)，銷(xiāo)量與盈利同步大增;多氟多直言，該公司核心產(chǎn)品六氟磷酸鋰受益于行業(yè)供需格局優(yōu)化，量?jī)r(jià)同比顯著回升;永太科技表示，該公司六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰(LiFSI)、碳酸亞乙烯酯(VC)及電解液等鋰電材料類(lèi)核心產(chǎn)品銷(xiāo)量與價(jià)格均同比提升。

　　動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，7月中旬常規(guī)動(dòng)力型三元電解液價(jià)格約3.25萬(wàn)元/噸，磷酸鐵鋰電解液價(jià)格約2.96萬(wàn)元/噸。而在去年年初，電解液均價(jià)曾降至1.75萬(wàn)元/噸的低點(diǎn)。六氟磷酸鋰價(jià)格也從2025年7月的不足5萬(wàn)元/噸的低位，增長(zhǎng)到目前約10萬(wàn)元/噸的高位。

02

巨量訂單驅(qū)動(dòng)強(qiáng)勁增長(zhǎng)

　　在下游需求的強(qiáng)力拉動(dòng)下，電解液行業(yè)迎來(lái)訂單量?jī)r(jià)齊升的黃金周期，頭部企業(yè)紛紛通過(guò)鎖定長(zhǎng)期大額訂單、優(yōu)化產(chǎn)能布局的方式，搶占新一輪行業(yè)增長(zhǎng)的核心話(huà)語(yǔ)權(quán)。

　　今年6月，天賜材料與楚能新能源簽訂補(bǔ)充協(xié)議，對(duì)雙方原有長(zhǎng)期供貨協(xié)議進(jìn)行升級(jí)，電解液產(chǎn)品供應(yīng)總量由原不少于55萬(wàn)噸，上調(diào)至不少于101萬(wàn)噸。在此之前，天賜材料還與中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、瑞浦蘭鈞簽訂協(xié)議，電解液供應(yīng)量分別不少于72.5萬(wàn)噸、87萬(wàn)噸、80萬(wàn)噸。

　　同是6月，新宙邦與寧德時(shí)代簽訂協(xié)議，至2028年寧德時(shí)代預(yù)計(jì)采購(gòu)其電解液總規(guī)模達(dá)30萬(wàn)噸;其中，2026年預(yù)計(jì)采購(gòu)5萬(wàn)噸，2027年增長(zhǎng)至10萬(wàn)噸，2028年將進(jìn)一步提升至15萬(wàn)噸。永太科技也與寧德時(shí)代簽訂協(xié)議，2026-2028年寧德時(shí)代對(duì)電解液的采購(gòu)量分別為7萬(wàn)噸、15萬(wàn)噸和25萬(wàn)噸，合計(jì)采購(gòu)量約47萬(wàn)噸。

　　巨量長(zhǎng)期訂單的集中落地，直接把頭部企業(yè)的產(chǎn)能利用率推到了高位。天賜材料表示，該公司電解液和六氟磷酸鋰產(chǎn)能利用率接近滿(mǎn)產(chǎn)水平。根據(jù)下游客戶(hù)的需求預(yù)測(cè)，在儲(chǔ)能電池需求增長(zhǎng)的提振下，該公司預(yù)計(jì)2026年三季度電解液排產(chǎn)數(shù)量環(huán)比將進(jìn)一步增長(zhǎng)，下游需求持續(xù)旺盛。

　　為了承接持續(xù)爆發(fā)的訂單需求，產(chǎn)業(yè)企業(yè)紛紛啟動(dòng)針對(duì)性的產(chǎn)能布局調(diào)整，即通過(guò)各種方式釋放增量。

　　7月初，天賜材料與華魯恒升簽訂協(xié)議，華魯恒升將依托自身優(yōu)勢(shì)，協(xié)助天賜材料在德州運(yùn)河恒升化工產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，投建30萬(wàn)噸/年鋰電池電解液項(xiàng)目。與此同時(shí)，天賜材料原規(guī)劃的3.5萬(wàn)噸六氟磷酸鋰新增技改產(chǎn)能目前正按計(jì)劃推進(jìn)，預(yù)計(jì)于2026年下半年投產(chǎn)。

　　作為電解液核心添加劑的VC賽道，近期也迎來(lái)了集中擴(kuò)產(chǎn)潮。

　　7月11日，華盛鋰電宣布，對(duì)其控股子公司湖北華盛的年產(chǎn)6萬(wàn)噸碳酸亞乙烯酯(VC)項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整，取消原先擬分兩期建設(shè)的規(guī)劃，改為一次性整體投資建設(shè)。

　　據(jù)永太科技透露，目前該公司VC已投產(chǎn)產(chǎn)能1萬(wàn)噸/年，另有在建產(chǎn)能2萬(wàn)噸/年。今年6月，該公司又公告擬投資建設(shè)5萬(wàn)噸/年產(chǎn)能，若全部項(xiàng)目順利達(dá)產(chǎn)，該公司VC總產(chǎn)能將提升至8萬(wàn)噸/年。

　　從大額長(zhǎng)單的集中落地，到產(chǎn)線(xiàn)滿(mǎn)產(chǎn)趕單的熱度，再到產(chǎn)業(yè)鏈同步提速的產(chǎn)能布局，電解液行業(yè)已經(jīng)大步走出此前的周期低谷，在新能源汽車(chē)與儲(chǔ)能的雙重需求托舉下，正式邁入更高質(zhì)量發(fā)展新階段。