光伏“反內卷”進入深水區，誰是海內外市場共同的“心頭好”？

剛剛過去的6月，光伏行業出現了一些新的變化。

6月初，第十九屆上海SNEC光伏展如期開幕。素有全球光伏產業“風向標”之稱的這場展會，今年的氣氛與往年截然不同。頭部企業“一把手”缺席核心論壇、部分展館展位空置、參展企業數量縮減。

“不掙錢吶，我們今年的參展面積相比去年縮減了一半。”某光伏組件企業銷售總監坦言。

有參展人士更直白地感慨：“已經沒有幾家純光伏企業了。”展館布局已經用腳投票——儲能主題館數量反超光伏電池組件主題場館。市場參與者甚至開玩笑說，這屆展會感覺更像儲能展而非傳統光伏展。

緊接著，6月下旬德國慕尼黑的Intersolar展，氣氛同樣焦灼。隨著歐盟新規頻出、電網標準趨嚴、金融機構風險敞口收縮，大量缺乏合規背書的產品遭遇拒保……

光伏行業的“寒冬”未退，從兩場重磅展會展現的情況中可見一斑。2026年一季度，全行業仍未實現整體性扭虧。產能結構性過剩、電力市場化改革壓制裝機需求、海外貿易壁壘持續加碼——多重因素疊加，光伏仍未擺脫深度調整。

但冷清之中，有一個要素卻在全方位升溫：BC技術。

BC陣營逆勢擴容

今年的SNEC展上，BC組件的存在感明顯變強了。隆基綠能和愛旭股份自然延續在BC技術上的深度布局；天合光能展示了THBC路線，試圖將TOPCon、HJT與BC的技術優勢融合；TCL中環推出了搭載下一代C3 BC技術平臺的組件；創維光伏發布CBC高效組件；還有中潤光能、阿特斯等十幾家企業也亮出了BC組件。幾年前BC還是一條“小而美”的技術路線，如今已成為幾乎所有頭部企業的必爭之地。

隆基推進“全面BC化”、TCL中環收購一道、愛旭推出第四代ABC組件、傳統TOPCon陣營亮出BC技術儲備進行追趕……BC陣營的快速擴容，折射出一個清晰的產業信號：在TOPCon陷入同質化價格戰的當下，BC正成為行業共識下的核心升級方向。

不禁讓人想到愛旭股份董事長陳剛在2024年的預言：“三年后，或許沒有哪個主流光伏企業是不做BC技術的。”

愛旭的“逆向生長”

作為最早實現N型BC的GW級量產的愛旭，其“逆勢生長”的意味尤為明顯。

SNEC展會期間，就在不少企業縮小展位、縮減預算的同時，愛旭近乎“火力全開”。第四代滿屏Ultra組件正式亮相，將2382×1134標準尺寸組件的功率帶入690W新時代；超級防火組件“五位一體”立體防護方案全球首發；展會兩天內，愛旭與多家渠道商和海內外合作伙伴簽訂了3.75GW訂單，其中海外訂單3.1GW、國內訂單0.65GW。

不到一個月后的Intersolar展上，愛旭又與來自瑞士、荷蘭、法國、比利時以及波黑的多家安裝商與渠道商簽署了高效ABC組件供貨協議，簽約規模超過1GW。與此同時，愛旭發布了專為全球高端戶用場景打造的Z系列組件，在1762×1134的歐洲戶用標準尺寸下功率達到500W，較傳統組件高出30W，并將質保時間延長至40年。

兩個展會，加起來近5GW的新增訂單。

支撐這些訂單的，是愛旭ABC組件實實在在的市場表現。截至目前，愛旭在全球79個國家建立了一級渠道伙伴92家。在歐洲戶用市場，ABC份額超過21%，位居第一。在德國、意大利、西班牙、瑞士及英國五大市場均獲得EUPD頂級光伏品牌認證。在澳洲戶用市場，份額超過16%，品牌知名度排名第一。

訂單的增長也在加速。愛旭ABC組件出貨量從2024年的6.3GW增長到2025年的14.7GW，2026年一季度繼續保持增長態勢。愛旭股份高級副總裁夏恒亮透露，預計全年出貨將實現50%以上的增長。

產能方面，愛旭已啟動對義烏基地PERC生產線、滁州基地TOPCon生產線向ABC生產線的技術改造，有機構預測，2026年ABC實際總產能預計將達到約30-35GW。

在海外高端戶用市場，ABC組件享有40%的溢價；工商業場景溢價約15%；即使在國內競爭激烈的集中式市場，BC組件較TOPCon產品仍保持著約7.6分/W的報價溢價。在一個組件價格長期貼地奔跑的行業里，這種溢價能力正是技術壁壘轉化為商業價值的直接印證。

新標準，新風向

如果說央企集采和海外訂單是市場層面的認可，那么6月27日正式發布的強制性國家標準《晶體硅光伏組件和逆變器能效限定值及能效等級》（GB 47834-2026），則是從制度層面為行業劃下了一道硬性紅線。

新國標將晶體硅光伏組件能效等級分為三級，1級為最高能效。其中，BC組件1級能效要求轉換效率達24.2%，高于TOPCon的24.0%和HJT的23.8%。標準將于2027年1月1日全面強制執行。

有行業分析認為，新國標將倒逼30%以上的低效產能加速出清。過去靠低價、靠規模就能生存的邏輯，正在被制度性地終結。而愛旭ABC組件已率先通過國家太陽能光伏產品質量檢驗檢測中心（CPVT）權威評測，獲得1級能效證書。

對其他企業來說，明年1月1日之前的幾個月，是落后產能出清的最后窗口，但對以愛旭為代表的BC陣營來說，則是產業格局轉向高效路線的倒計時。6月10日、7月15日，愛旭股份的日內股價兩次率先漲停，帶動光伏板塊整體跟漲，一向“用腳投票”的資本市場用最直接的信號傳達了對高效路線的認可。

回顧光伏行業這輪調整周期，最大的變化或許不是某家企業的起落，而是整個行業的競爭邏輯正在被重塑。

從央企集采明確設定23.8%的效率紅線，到新國標將淘汰“低效產能”，再到歐洲市場愿意為更高效率、更可靠的產品支付溢價——“以產品為中心的時代過去了，現在是價值時代”。陳剛在SNEC期間的這句話，正在從一句判斷變成現實。

當展會的熱鬧褪去，留在牌桌上的，終究是那些真正能創造價值的技術和產品。而BC技術的逆勢生長，或許正是這個行業從“內卷”走向“價值重構”最生動的注腳。

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