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出品|圓維度
半導體熄火，醫藥接棒。7月15日，A股醫藥板塊全線爆發，成為當日市場最亮眼的風景線。截至收盤，板塊內漲停及漲幅超過10%的個股數量達到21只，創新藥、CXO方向持續領漲。
哈藥股份斬獲四連板；迪哲醫藥開盤后一分鐘即封死20%漲停，走出兩連板；昭衍新藥開盤一字漲停，報50.62元/股，創近4年來新高，板上封單金額最高達16.39億元。此外，博瑞醫藥、睿智醫藥20%漲停，生物谷30cm漲停，熱景生物、常山藥業、萬邦醫藥等多股漲超10%。創新藥ETF易方達盤中一度飆漲近6%，全日成交額達2.37億元。
一只猴子的暴富故事
昭衍新藥的漲停，源于一份震撼市場的業績預告。7月14日盤后，這家素有“猴茅”之稱的CRO龍頭披露，預計2026年上半年歸母凈利潤達6億元至9億元，同比增長884.9%至1377.4%。
業績暴增的核心推手，是實驗猴。昭衍新藥解釋稱，報告期內生物資產市場價格上漲疊加自身自然生長增值，雙重因素驅動公允價值正向變動。上半年生物資產公允價值變動貢獻的凈利潤約7.03億元到7.77億元。也就是說，即便實驗室服務業務幾乎沒賺錢，僅憑猴子漲價這一項，公司就賺得盆滿缽滿。
實驗猴究竟漲到了什么程度？據第一財經報道，根據藥企研發人員最新咨詢到的報價，食蟹猴單價已到20萬元。6月29日，中國食品藥品檢定研究院食蟹猴采購項目公開招標公告顯示，40只食蟹猴的采購單價已漲至19萬元。而在2025年5月，這一價格還僅為9.2萬元。一年時間翻了一倍多。多家養殖企業反映，“今年的猴子已被客戶訂完”。
值得注意的是，迪哲醫藥的連續漲停，則源于一筆創紀錄的授權交易。7月14日午間，迪哲醫藥公告稱，與阿斯利康簽署《許可協議》，授予后者在全球范圍內獨家開發、商業化舒沃替尼（商品名：舒沃哲）的權利。
迪哲醫藥將獲得阿斯利康支付的一次性、不可返還首付款6億美元（約合人民幣40億元），以及最高達4億美元的臨床開發里程碑款和5億美元的銷售里程碑款，潛在總金額達15億美元。
這筆交易的特別之處在于雙方的關系。阿斯利康與迪哲醫藥并列第一大股東AZAB同受阿斯利康控制，AZAB持有迪哲23.42%的股份。而迪哲醫藥的前身，正是阿斯利康全球腫瘤轉化科學中心旗下的亞洲創新藥物和早期研發中心。從“孵化”到“聯姻”，阿斯利康始終是迪哲發展歷程中無法繞開的存在。
能讓阿斯利康掏出6億美元首付款的，是舒沃替尼在肺癌一線治療中的突破性數據——中位無進展生存期達10.3個月，較化療組顯著改善。該藥已在中美兩國獲批上市。
行業共振：出海潮與政策暖風
個股利好之外，行業層面的多重催化同樣不容忽視。據國家藥監局披露，今年1至6月，我國創新藥對外授權共達成81筆合作，交易總額約1100億美元，已達2025年全年總額的80%，再創歷史新高。與此同時，上半年我國共批準38個1類創新藥上市，其中11個為新靶點、新機制藥品，且均為自主研發的國產創新藥。
政策端同樣暖風頻吹。近日，《國民健康“十五五”規劃》正式印發，首次提出“全鏈條支持創新藥和醫療器械發展應用”。國家衛生健康委等三部門聯合印發《國家基本藥物目錄（2026年版）》，這是基藥目錄時隔八年首次更新。
從半導體退潮到醫藥崛起，市場資金正在完成一次高低切換。機構普遍認為，醫藥板塊的修復態勢具備多重支撐：政策支持力度較大、海外交易保持活躍、行業基本面改善預期增強。隨著中報季的到來，業績兌現將成為檢驗成色的關鍵窗口。
猴子的身價還在漲，創新藥的出海故事還在寫。醫藥股的這波行情能走多遠，或許要看這些故事能講多久。
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