阿里豪賭AI：身陷多重困境，未來或遭遇“全棧詛咒”

出品|拾鹽士

作者|科技互聯(lián)網(wǎng)研究組

7月3日，阿里內(nèi)部下發(fā)通知，全員卸載Anthropic旗下所有產(chǎn)品。

（阿里禁用Anthropic旗下所有產(chǎn)品的報道）

此舉被外界視為對Anthropic的“反向禁用”。此前，Anthropic封禁包括阿里在內(nèi)的中國企業(yè)，且“公然控訴”阿里蒸餾其Claude等模型。

以卸載產(chǎn)品的方式反擊，對阿里這樣的巨頭而言看似不夠體面。但阿里這么做，在某種程度上也是在順應國際潮流。

美國已有不少大型公司逐步限制員工使用AI。Token消耗越來越多，AI調(diào)用越來越頻繁，但企業(yè)的生產(chǎn)力、收入和利潤，并沒有跟上成本的增速。

阿里也曾如此。據(jù)智東西援引消息人士的話，今年以來阿里為推廣AI應用，高額報銷員工使用外部模型，不少程序員每周在Claude上花費數(shù)百美元。此次“反向禁用”切斷了這一通道。

但問題在于，阿里的AI商業(yè)模式本質(zhì)上是“賣Token”。如果阿里自己都在省Token，這條商業(yè)路徑如何做大？財報顯示，阿里對AI的投資已是電商的兩倍多，急需靠“Token生意”提高利潤。

而實際上，阿里AI已陷入多重困境。這起禁用事件只是一個切面，背后更深層的隱患早已埋下。

外部圍堵內(nèi)部失血：阿里AI腹背受敵

回溯事件源頭。2025年9月，Anthropic出臺一項服務限制，對被中方資本控股超過51%的企業(yè)停止提供其AI服務，被部分觀察人士視為全球科技供應鏈分化背景下的合規(guī)動作。

同年11月，阿里千問APP發(fā)布當天，英國《金融時報》引匿名信源稱有所謂“白宮備忘錄”指向阿里巴巴，不過報道本身用了不少“可能”“內(nèi)部流傳”這樣的模糊表述，后來也承認未做事實核驗。

后續(xù)美方更新CMC清單，把阿里等多家主業(yè)偏民用的科技企業(yè)納入，阿里選擇走法律途徑，于6月23日向美國加州聯(lián)邦法院起訴五角大樓，要求把自己從名單中移除。

6月24日，Anthropic指控阿里對其Claude模型實施“工業(yè)級模型蒸餾”，并把這一商業(yè)技術爭議往美國家安全維度上靠。市場反應很快，6月25日阿里港股盤中跌5%，創(chuàng)近四個月新低。

（媒體關于Anthropic公然控訴阿里蒸餾claude 等模型的報道截圖）

“蒸餾”是行業(yè)常見技術，Anthropic此前也指控過其他公司。對此《科技日報》發(fā)表評論認為，Anthropic此舉，意在遏制其他AI發(fā)展，實為自身的商業(yè)利益。

于是，后續(xù)便有了7月3日的阿里卸載通知。

Anthropic的控訴，是阿里AI遭遇外部圍堵的一個縮影，但內(nèi)部消耗與人才流失，才是它近期更大的坎。

《比較》研究部主管陳永偉曾言，AI頂尖人才具有自主性強、認知水平高、流動性大的特點，很難滿足于大廠的雇傭制體系，更追求科研自主權與創(chuàng)新價值的對等分配。

3月初，Qwen團隊從林俊旸推崇的“小團隊、大閉環(huán)”模式被拆分為水平分工團隊。這次極小的組織變動，成為了通義千問技術負責人林俊旸離職的導火索。隨后，惠彬原、郁博文等核心成員相繼出走。

而這只是阿里AI組織變化的前奏。

3月16日，阿里將通義實驗室、MaaS、千問、悟空等多個AI業(yè)務整合，成立Alibaba Token Hub（ATH）事業(yè)群，吳泳銘親自掛帥。ATH與阿里云智能、電商事業(yè)群三足鼎立。

不到一個月，4月8日，阿里又設立集團技術委員會，吳泳銘任組長。周靖人出任“首席AI架構師”，卸任阿里云CTO。與此同時，通義實驗室升級為獨立的通義大模型事業(yè)部。

6月8日，調(diào)整再來。通義大模型事業(yè)部和未來生活實驗室合并，成立Token Foundry事業(yè)部。吳泳銘親自接管，周靖人升任阿里首席科學家，不再負責具體業(yè)務。這是“榮譽加冕”還是“刀槍入庫”，外界看法不一。

與此同時，釘釘也“出了事”。6月4日，釘釘悟空事業(yè)部AI產(chǎn)品經(jīng)理滕雅辛在內(nèi)網(wǎng)發(fā)布7.5萬字離職長文《置身釘內(nèi)》，指控團隊高壓內(nèi)卷、領導意志凌駕產(chǎn)品邏輯。六天后，阿里合伙人委員會罕見下場，在內(nèi)網(wǎng)批評釘釘管理方式。隨后，釘釘CEO陳航卸任，技術背景的年輕高管陳宇森接棒。

震蕩之下，人心更不穩(wěn)。據(jù)i黑馬報道，千問C端產(chǎn)品HappyHorse上線以來，團隊成員電話被獵頭打爆。字節(jié)、騰訊及多家AI初創(chuàng)公司高薪挖人，騰訊報價高出市場約一半。

三個月內(nèi)，組織架構三次大變。明星技術骨干出走，核心科學家退居二線，旗艦產(chǎn)品CEO更換。如此高頻震蕩，對任何科技公司而言，都是難以承受的內(nèi)耗。

賣Token的悖論：增長越快，虧得越狠

三個月內(nèi)三次調(diào)整架構，阿里的目的只有一個：讓AI盡快變現(xiàn)。

3月，ATH事業(yè)群成立，成為“第三條核心增長腿”。吳泳銘親自掛帥，意味著最高層直接推動AI商業(yè)化。

4月，通義實驗室升級為通義大模型事業(yè)部，標志著該部門從內(nèi)部研發(fā)部門，變成自負盈虧的商業(yè)單元。

6月，Token Foundry事業(yè)部成立，意味著AI板塊正式被塞進阿里圍繞Token搭建的AI商業(yè)化體系里。

所有調(diào)整，指向同一件事：商業(yè)化。而阿里AI的財務報表，卻呈現(xiàn)出矛盾狀態(tài)。

一面是收入在漲。AI產(chǎn)品收入占阿里云總收入的三成，季度進賬近90億元。

另一面是利潤難看。今年一季度，阿里營收2433.8億元，同比增長3%。但經(jīng)營利潤從去年同期的284.65億元，變成虧損8.48億元。

阿里AI雖然在賺錢，但遠沒快到覆蓋燒錢的速度。2025年宣布未來三年投入3800億元用于AI和云基建，超過過去十年總和。最近季報會上，阿里管理層承認實際投入將“遠遠超過”3800億。僅過去四個季度，資本開支已達約1200億。未來AI投資將是電商的兩倍以上。

于是，一個“擰巴”的局面出現(xiàn)了：AI故事越講越大，收入確實在漲，但燒錢的速度更快。

新事業(yè)部名為Token Foundry——“詞元鑄造廠”，這個命名暴露了阿里的打法。不只看模型，而是盯著Token的生產(chǎn)、分發(fā)、消耗和貨幣化。

它搭了一套全棧布局，芯片、云、模型、應用，四層垂直整合。底層是阿里云和算力，中層是千問大模型，上層是百煉MaaS、千問App等，再往上接入淘寶、釘釘、夸克和企業(yè)客戶。體系一旦跑通，每次調(diào)用、每次AI交互，都在消耗Token。

但賣Token，從來都不是一門好生意。

賣Token的本質(zhì)，是用基建跑模型按次收費。與互聯(lián)網(wǎng)邊際成本趨零不同，AI每次推理都耗電、耗芯片，用戶越多，基建投入越指數(shù)級增長。正如巴菲特所言：最糟糕的生意，就是增長快、投入大、卻賺不到錢。阿里AI何時利潤轉正，仍是未知數(shù)。

更關鍵的是，賣Token的前景并不明朗。

正如美國已有不少大公司開始限制員工用AI。麥肯錫2026年數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)AI項目成功率僅15%。《State of AI》報告顯示，僅39%的受訪企業(yè)認為AI已對經(jīng)營利潤產(chǎn)生影響，其中絕大多數(shù)影響不足5%。

（部分公司限制使用AI的措施和原因，數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)猿）

而事實上，就連阿里自己也在省Token。7月3日全員卸載Claude等產(chǎn)品，除了反制Anthropic，也有節(jié)省成本的考慮。

賣Token的宏圖，遇上省Token的現(xiàn)實。AI投入越滾越大，收入增速卻追不上燒錢速度，連自己人都在節(jié)流——這是阿里AI當前最尖銳的矛盾。

天翼智庫曾得出研究結論：AI的終局將是商業(yè)化的勝利。而Token生意能否助推阿里AI走向盈利，仍待檢驗。

全棧詛咒：阿里會重演IBM的命運嗎？

阿里AI的最大隱憂，是它的全棧戰(zhàn)略。

蔡崇信明確說過：全棧AI是阿里核心戰(zhàn)略，其全棧布局，內(nèi)部解釋為“通云哥”——通義實驗室（模型）、阿里云（基礎設施）、平頭哥（芯片），再疊加C端、B端的應用生態(tài)。

阿里高管多次公開表示，這套全棧能力可以對標谷歌AI。

但目前科技媒體圈出現(xiàn)一個判斷，谷歌AI全棧帝國，最終不會被另一個全棧帝國取代，它會被一群垂直對手聯(lián)合圍剿，這被稱為“全棧詛咒”。

（目前已有不少看衰谷歌AI全棧戰(zhàn)略的分析文章）

縱觀科技發(fā)展史，“全棧帝國”衰落的例子太多了。

1980年代的IBM，擁有最強硬件、最優(yōu)秀操作系統(tǒng)、最完備企業(yè)服務體系。但決定下一個時代走向的，并不是它。

兩個在車庫里創(chuàng)業(yè)的年輕人比爾·蓋茨和保羅·艾倫只做了一件事：把軟件從硬件中獨立出來，做成了純粹的授權生意。但當巨頭戰(zhàn)略從“押注一件事”變成“覆蓋所有事”，注意力必然分散。

IBM最終不是被一個更強對手擊敗，而是被一群垂直領域的專業(yè)對手聯(lián)合拆解。英特爾做處理器，微軟做操作系統(tǒng)，Oracle做數(shù)據(jù)庫，SAP做企業(yè)應用。四家單點極致的公司，把IBM全棧帝國拆成碎片。

AI領域或許同樣如此。2026年，AI商業(yè)化進入分化期，編程和視頻是兩條主戰(zhàn)線。Cursor年化收入突破20億美元。Anthropic的Claude Code在編程場景占54%模型份額。字節(jié)的Seedance 2.0在視頻領域，單月為火山引擎帶來超10億元收入。

阿里AI也涉足編程和視頻，但在開源社區(qū)叫好之外，真正獲得市場廣泛認可的商業(yè)化產(chǎn)品，并不多。

再看底層，平頭哥芯片并非頂尖，阿里云正承受華為云的激烈競爭。

市場數(shù)據(jù)更加殘酷。IDC報告顯示，2025年中國企業(yè)級MaaS市場Token調(diào)用量同比增長16倍，達1944萬億Tokens。火山引擎份額49.5%，中國第一。阿里云約30%。相差近20個百分點。也就是說，每10個Token調(diào)用，5個跑在火山引擎上，只有3個跑在阿里云上。

（IDC報告顯示2025年中國企業(yè)級MaaS市場，火山引擎占49.5%，阿里云約30%。）

這就是“全棧阿里”最尷尬的地方：故事最大，布局最廣，市場份額卻被垂直對手甩開。

如IBM一樣，阿里的全棧敘事，正被垂直攻擊一點點拆解。IBM的故事，會在阿里AI身上重演嗎？

最后，一個根本問題值得追問：一家以電商為主業(yè)的公司，為何仍要在AI上全力押注？

答案顯而易見，電商增速見頂，AI是阿里能找到的唯一足夠寬闊的新賽道。

據(jù)36氪WAVES 2026新浪潮大會圓桌論壇，大模型每100天能力翻倍，競爭節(jié)奏以季度計——停一個季度，差距就可能永遠無法彌合。

（包括淘天在內(nèi)的阿里中國商業(yè)的收入增速不穩(wěn)，數(shù)據(jù)來源：阿里財報）

能力翻倍靠算力堆，算力靠資本堆，資金需求正指數(shù)級膨脹，阿里未來只會投入更多。Zacks Investment Research早在2025年8月就發(fā)布研報，指出阿里激進的AI戰(zhàn)略正演變?yōu)橐粓觥鞍嘿F的賭博”。

（Zacks Investment Research研報截圖）

而目前來看，這場押注十年后入場券的“豪賭”，阿里已無法停下。

參考資料

《Anthropic鼓動打壓中國AI實為自身商業(yè)利益》，科技日報

《谷歌的命門》，錦緞、36氪

《全棧式AI:巨頭的“戰(zhàn)略邏輯”及未來生態(tài)博弈》，天翼智庫

《谷歌之困、大廠之病與AI破局之機》，21世紀經(jīng)濟報道

《瘋狂擴產(chǎn)的“Token工廠”：營收數(shù)十倍增長，一場場資本狂歡正在上演！投資人：存在一定泡沫》，每日經(jīng)濟新聞

《U.S. AI Giant Anthropic Accuses Alibaba Of Extracting Claude Capabilities》，Newsradio WTAM 1100

《Anthropic怒控阿里巴巴！透過2.5萬假帳號 竊取Claude模型能力》，臺灣非凡新聞臺

《Token不是一門好生意》，全天候科技

《投資人集體FOMO：如何在200家公司里找到那個“真的”AI》，數(shù)實縱橫

《Alibaba Doubles Down on AI Margins》，Zacks Investment Research