中央對房地產，又有了全新提法：修復“變薄”的家庭資產

最近刷短視頻、逛房產交流群，大家都在聊同一件事：消費市場好像突然就冷了下來。

不少網友吐槽，原本計劃今年換輛新車、給家里添套全屋智能家電，最后全擱置了；平時聚餐、出游也下意識壓縮預算，明明賬戶里有存款，卻總想著多存一點，不敢隨便花錢。

身邊不少背負房貸的業主感受更直接，這兩年小區二手房成交價一路走低，算下來自家總資產縮水一大截，每月固定房貸一分不少，手里能自由支配的錢越來越少。

就在市場議論不斷的時候，作為中央機關刊重要的網上理論傳播平臺的《求是》雜志，6月18日發評論員文章《以更大力度提振消費》，拋出一個以往極少出現的全新表述：要加快修復居民資產負債表，穩住房地產市場，阻斷資產貶值打壓消費信心的惡性循環。

過去提振消費的政策，大多圍繞增收、穩就業、完善社保展開，這次直接把樓市和千家萬戶的家庭財富綁定在一起，戳中了當下消費走弱的核心痛點。

很多人只把消費疲軟歸咎于收入波動，卻忽略房產作為國內家庭第一大資產帶來的連鎖影響。接下來7月前后高層重要會議或將出臺配套細化舉措，看懂這篇官方定調，就能理清下半年樓市、內需兩條主線，也能客觀判斷自家房產長期價值。

我們先結合官方原文與統計數據，拆解這次頂層思路的關鍵轉變。

求是網文中明確提到，近幾年房地產持續調整，多數居民直觀感受到“家底變薄”，財富縮水的感受直接壓制消費意愿；想要激活內需，就要穩住樓市、平穩資本市場，避免資產價格下滑持續打擊居民消費預期，同步搭配居民增收、社會保障升級、供需結構優化多重配套舉措。

對比前些年樓市相關政策就能看出變化，此前調控重心集中在化解房企債務、保交樓，解決行業風險；而本次直接上升到全民財富、國內大循環的高度，房產的價值穩定與否，直接關系億萬家庭的消費底氣，屬于頂層調控思路的重要調整。

再看客觀的消費數據，不能單一判定市場全面走弱。國家統計局披露，2026年1至5月社會消費品零售總額206031億元，同比僅增長1.4%，其中5月單月同比下滑0.6%，是2022年12月之后首次負增長。

但消費市場內部分化十分突出，服務消費保持韌性，前五月服務零售額同比上漲5.4%，占整體消費比重突破46%；國家統計局新增綜合統計指標“社會消費商品和服務零售總額”，前五月同比增長2.8%。

不難看出，消費并非整體性萎縮，汽車、家電、建材這類大件商品大幅遇冷，根源還是房產資產縮水帶來的連鎖反應。

讀懂官方定調不能只看文字，三組真實數據，能清晰看清房產是如何一步步壓低普通人的消費能力。

第一，房產牢牢占據城鎮居民家庭財富的核心位置，房價小幅波動，都會改變所有人的財富認知。

央行發布的《2025年中國城鎮居民家庭資產負債情況調查報告》顯示，城鎮家庭總資產里房產占比超過六成；背負負債的家庭中，住房按揭貸款占到家庭總負債75.9%-82.1%。

歐美、日韓居民資產大多分散在股票、基金、理財等品類，國內家庭財富高度綁定房產，房價回調，居民第一反應就是自家資產縮水，自然而然收緊各類大額支出。

第二，房價調整催生居民主動縮表，大量資金用來提前還貸，擠占日常消費預算。

央行金融數據顯示，2026年前五個月住戶部門貸款累計減少6314億元，大批居民選擇提前償還房貸，主動降低家庭杠桿。住戶杠桿率也從2024年末69.8%，回落至2026年一季度59.0%。

這條傳導鏈條十分清晰：房價走低→房產抵押物價值縮水→個人信貸額度收縮→居民主動減少負債、增加儲蓄避險→汽車、家電、家居等可選消費全面縮減，形成難以自行打破的負向循環。

第三，地產上下游行業同步降溫，進一步拖累實體商品消費。

國家統計局消費品分項數據顯示，1至5月家具類零售額同比下降3.0%，建筑裝潢材料下滑8.4%，家電音像器材下跌6.9%，汽車零售額同比下滑11.8%。

家具、建材、家電全部依托新房交付、二手房置換，樓市成交低迷，下游配套消費同步遇冷，多重壓力疊加，居民消費意愿持續走低。

頂層定調落地離不開實打實的政策工具，今年各類穩樓市舉措持續加碼，從土地、資金、置換多維度托底房產預期。

央行3000億元保障性住房專項再貸款已經全面投放，資金年化利率僅1.75%，期限1年可展期4次，最長使用期限5年，可撬動近萬億配套銀行資金。

各地國資平臺會批量收購主城70㎡以內配套成熟的二手剛需房、房企滯銷現房，改造為保障性租賃住房、共有產權房，給核心片區剛需房源設置價格底線，打通居民賣舊換新的通道；遠郊無配套、老舊問題房源不在收儲范圍內，沒有政策托底支撐。

土地市場也呈現鮮明的結構性回暖，6月多地土拍熱度集中在主城優質地塊。

深圳寶中地塊經過351輪競價，溢價率99%成交；杭州濱江永久河地塊溢價79.03%，創下年內本地土拍紀錄；北京、青島核心城區宅地同樣競價激烈，拿地主體清一色央國企，只重倉配套完善、人口集聚的核心片區，遠郊地塊大多底價成交，冷熱分化一目了然。

二手房市場也走出淡季不淡的行情，中指研究院監測數據顯示，6月1日至20日，全國20個重點城市二手房成交8.8萬套，同比上漲10.9%，上海、蘇州成交量同比增幅超20%。

樓市歷來遵循“先量后價”規律，二手房持續放量，是市場筑底、預期修復的先行信號。

置換配套政策也持續延續，賣舊買新個稅退稅政策延期至2027年底，全國絕大多數城市首套房最低首付15%，二套首付25%，五年期以上房貸利率穩定在3.05%-3.45%，持續降低居民置換房產的資金成本，方便大家優化自身資產結構。

即便政策持續發力，我們也要客觀劃清邊界，穩預期不等于全面刺激房價上漲。

“房住不炒”依舊是長期不變的核心定位，本輪各類政策的核心目標，只是穩住居民資產預期、切斷資產貶值與消費走弱的惡性循環，絕非推動全國房價大幅上漲。

市場分化的格局已經不可逆，3000億保租房收儲資金、土拍熱度、二手房成交回暖，全部集中在一線、強二線城市主城成熟片區；三四線人口外流小城、城市遠郊空白配套大盤，沒有政策托底，庫存積壓嚴重，長期面臨貶值、無人接盤的流動性難題。

行業格局也完成重塑，激進民營房企逐步退出主流市場，央國企把控優質地塊開發，未來只有地段、物業、教育商業配套齊全的現房，才能守住資產價值，遠郊雜牌房企項目會持續承壓。

不少普通人看完官媒文章，很容易陷入三種片面認知，進而做出錯誤的買房、持房決策。

第一種誤區，看到官方提出修復居民資產負債表，就認定全國房價馬上迎來普漲。

事實上所有政策資源只傾斜核心優質房源，人口流出小城市、遠郊大盤庫存壓力巨大，極致分化會長期存在，不存在全域漲價的市場基礎。

第二種誤區，手里只要有房子就不用操心，長期捂盤就能保值。

只有主城配套完善的剛需、改善房源具備保值能力，三四線、遠郊劣質房產沒有政策兜底，持有越久縮水越多，轉手難度只會逐年提升。

第三種誤區，政策暖風已至，可以加大杠桿入場炒房。

居民主動降杠桿是長期大趨勢，房產全民投資時代早已落幕，九成以上房產不具備投資價值，只有自住需求可以按需入手，高杠桿持有房產風險極高。

結合2026年當下的政策環境與市場現狀，不同人群可以對應一套穩妥的操作思路。

剛需自住的朋友，優先挑選一線、強二線主城配套齊全的現房，借助低首付、低利率、退稅政策按需購房，堅決避開遠郊概念大盤，優先考量房屋未來轉手流通能力。

有置換計劃的改善家庭，趁著二手房成交回暖的窗口期，逐步出手手中老舊、遠郊保值能力薄弱的房源，置換主城低密品質改善住宅，優化家庭資產負債結構，貼合政策鼓勵賣舊換新的導向。

名下有多套房產的持有者，分層梳理自有房源，主城優質房產可長期持有觀望；三四線、遠郊閑置房產不必盲目捂盤，趁著當前尚有流通空間及時處置，規避長期資產縮水風險。

求是網本次全新表述釋放明確信號，穩定樓市是修復居民家庭資產、提振內需消費的關鍵抓手，后續配套政策仍有加碼空間。但樓市分化已成定局，唯有產業、人口、配套兼備的核心房產，才能守住家庭財富根基。