費半崩8%外資狂拋千億，臺股一日蒸發千點，誰在恐慌？

6月23日，臺股早盤氣勢如虹，一度攻上48218點，再創歷史新高。可誰也沒想到，隔夜美股直接變天。

費城半導體指數單日暴跌7.87%，創下史上第二大單日跌點。臺積電ADR重挫約6.6%，臺指期夜盤崩跌1230點。

6月24日，臺股一開盤就兵敗如山倒，盤中一度狂殺超過1100點，終場下跌1057點，收在46043點，成交量1.45兆元。

外資在現貨市場瘋狂調節1774億元，寫下歷史新高的單日賣超紀錄。

6月23日，美光在財報發布前夕遭遇斷頭式下殺，股價單日重挫超過13%。華爾街對美光這份財報可是寄予厚望的——分析師預期每股收益將較上年同期增長近1000%。

可股價偏偏在財報前暴跌，這就是典型的 “買預期、賣事實” 。美光股價一年漲了十幾倍，再好的財報也早就消化了。

市場擔心的是，這份財報可能就是美光盈利增速的峰值。

美光財報成了AI存儲行情的“壓力測試”——如果財報超預期，可能只是“符合預期”的漲幅；如果不及預期，那半導體板塊的調整可能才剛剛開始。

美光這一崩，直接帶崩了整個費半指數。30檔成分股全面收黑，SK海力士傳出調整產能配置，AI與半導體籌碼擁擠、杠桿偏高，短線獲利了結賣壓加劇。

日本記憶體芯片廠鎧俠狂瀉15.10%，韓股也未能像前幾次熔斷后強勢反彈。全球半導體股，一夜之間全慌了。

6月24日，外資及陸資賣超1774.19億元，創下臺股史上單一交易日最大賣超紀錄。三大法人合計賣超2102億元。

這什么概念？就在兩天前，外資才剛上演了一出“認錯回補”的大戲——6月22日單日狂買684億元。

一天大買684億，兩天后狂賣1774億——這哪是投資，這是在玩“一日游”。

外資在現貨市場大撤退的同時，期貨市場也沒閑著。臺指期凈空單持續高掛，現期貨同步偏空。

一邊在現貨市場殺出，一邊在期貨市場做空——這說明外資自己也不相信這波行情能一直漲下去。指數越漲，這顆“定時炸彈”就越大。

不過在一片恐慌中，8大官股行庫倒是逆勢進場護盤，買超金額創今年最大。

買超標的集中在權值股——臺積電逾140億元、聯發科逾36億元、臺達電逾22億元、聯電逾14.8億元。

國家隊出手了，但能擋得住外資的1774億賣壓嗎？ 答案恐怕不樂觀。

意法半導體宣布自6月28日起調漲MCU與功率元件報價。這已經是意法半導體2026年第二次漲價——今年3月底已經漲過一輪。

英飛凌與德州儀器也同步規劃在7月1日調升價格。恩智浦、新唐科技等多家MCU廠商近期相繼宣布提價。

消息一出，臺股MCU族群應聲大漲。新唐、盛群雙雙攻上漲停，偉詮電大漲逾7%，凌通、松翰同步走高。

為什么漲？三重壓力疊在一起。 第一，上游晶圓代工漲價——成熟制程產能持續緊張，晶圓廠優先將產能分配給PMIC、MCU等高附加值產品。

第二，NOR Flash存儲漲價——大量MCU依賴NOR Flash存儲代碼和固件，存儲芯片漲價的連鎖效應已經傳導到MCU產業鏈。

第三，人工、原材料、設備折舊全鏈條成本持續走高。

多家主要MCU供應商在短期內密集宣布漲價，說明這不是個別廠商的單邊行動，而是供需結構與成本壓力共同作用下的行業性重定價。

MCU漲價的深層邏輯，是AI時代資源重新分配的結果——AI把先進制程產能吃光了，成熟制程也跟著緊張。

AI把高毛利產品產能占了，傳統MCU的供給空間被壓縮。MCU廠要么接受成本上漲，要么把價格傳導下去——他們選擇了后者。

南亞5月自結財報驚艷市場——營收288.31億元，年增31.35%；稅后純益26.45億元，年增610.43%，EPS 0.33元。

公司強調，電子材料產品受惠AI產業發展，高值化進程推展順利。南亞連續拉出第二根漲停，股價再沖152.5元的新天價。

市值飆高到1.21兆元，成為臺塑四寶當中當前唯一一家市值破310億美元的公司。

華新科同樣亮眼——5月自結稅后純益4.27億元，年增199%，EPS 0.88元。合計4-5月純益約8.56億元、EPS約1.77元，已超越首季。股價攻上漲停617元，改寫歷史新高價。

此外，知名分析師郭明錤披露，谷歌正在開發一款基于TPU v9架構的升級版芯片，聯發科獨家拿下該新訂單，預計2028年進入放量階段。

由于新芯片單價較現有產品高約30%，有望成為聯發科2028年營運動能的新增量。

臺股一天跌了1057點，融資余額還在6000億以上的歷史高位。

統一投顧董事長此前說“沒有最高只有更高，不排除本月直奔5萬點”——可5萬點還沒到，4萬8就先把人摔了個跟頭。

美國銀行首席美國經濟學家預測，美聯儲可能于9月、10月及12月各加息25個基點。

如果美國繼續加息，全球科技股的估值還得被壓縮；高杠桿的市場，隨時可能被一根稻草壓垮。