比天準(zhǔn)科技還猛？8元低價(jià)+PCB藥水龍頭+光刻膠 主力底部?jī)魮?億

兄弟們！記住，PCB的行情還在持續(xù)發(fā)酵，資金極致抱團(tuán)海外結(jié)束

PCB概念反復(fù)活躍，CCL產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)領(lǐng)漲，新廣益、世名科技20cm漲停，中京電子、亨通股份、賢豐控股等11家成分股漲停。同宇股份、金太陽(yáng)、銅冠銅箔漲超10%。

PCB這個(gè)AI硬件細(xì)分賽道為什么會(huì)這么強(qiáng)？核心因素需求催生漲價(jià)雙層驅(qū)動(dòng)。

AI算力硬件的高景氣和持續(xù)的技術(shù)迭代升級(jí)，催生了PCB需求的不斷井噴，需求井噴帶來(lái)的就是漲價(jià)，出現(xiàn)了覆銅板、電子布、銅箔、樹脂等四大基材持續(xù)超預(yù)期漲價(jià)。

首先，看需求方面，隨著光模塊向1.6T迭代升級(jí)，光模塊PCB需求迎來(lái)爆炸式增長(zhǎng)。大摩預(yù)計(jì)，2025年至2028年，全球AI光模塊PCB市場(chǎng)規(guī)模將從6.2億美元增長(zhǎng)至37.7億美元，三年增長(zhǎng)超過(guò)5倍，年復(fù)合增速高達(dá)83%，遠(yuǎn)超同期光模塊60%的增速。

這還是僅僅光模塊的PCB需求，還有整個(gè)AI服務(wù)器的PCB需求。據(jù)Prismark預(yù)測(cè)，2026年全球PCB市場(chǎng)產(chǎn)值預(yù)計(jì)將達(dá)到957.8億美元，同比增長(zhǎng)12.5%。2025年的規(guī)模僅為851億美元。

值得注意注意的是，摩根士丹利拆解英偉達(dá)新一代Rubin機(jī)架，PCB的價(jià)值量暴漲233%領(lǐng)跑所有零部件。

這直接就把PCB的地位提高到前所未有，以及打來(lái)的價(jià)值信息。

其次，看漲價(jià)方面，全球覆銅板行業(yè)龍頭企業(yè)建滔積層板正式發(fā)布新一輪產(chǎn)品漲價(jià)函，宣布旗下所有規(guī)格FR-4覆銅板、PP半固化片統(tǒng)一上調(diào)價(jià)格，漲幅達(dá)15%，本次調(diào)價(jià)自新訂單接單之日起正式執(zhí)行。

漲價(jià)直接帶來(lái)的就是增厚業(yè)績(jī)，資金極致抱團(tuán)的核心就是業(yè)績(jī)確定性。

PCB價(jià)值量的提升和漲價(jià)，產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)均受到資金的青睞，尤其是上游原材料進(jìn)一步受益。

上游原材料，包括覆銅板、銅箔、銅球、半固化片、金鹽、干膜、油墨、PCB藥水等材料，總成本占據(jù)60%。

其中，PCB化學(xué)藥水在高端及AI服務(wù)器PCB可達(dá) ?10%-15%?。PCB濕電子化學(xué)品俗稱PCB藥水，指在濕法工藝（浸泡、噴淋、電鍍等）中使用的所有液態(tài)功能性化學(xué)藥劑。

隨著AI服務(wù)器PCB從傳統(tǒng)多層板向mSAP工藝、陶瓷基板、玻璃基封裝等技術(shù)路線演進(jìn)，推動(dòng)藥水價(jià)值量提升。

不過(guò)，全球高端PCB濕電子化學(xué)品主要由歐美日企業(yè)主導(dǎo)：安美特（德）、麥德美樂思（美）、杜邦（美）、JCU（日）、巴斯夫（德）。國(guó)產(chǎn)目前在加速跟進(jìn)，國(guó)產(chǎn)替代將加速受益。如果國(guó)產(chǎn)的天準(zhǔn)科技、光華科技等，但漲的都很高，有沒有低位的呢？

經(jīng)過(guò)深度梳理和挖掘，還真挖到一家8元低價(jià)的公司，現(xiàn)在把這家公司的優(yōu)勢(shì)梳理出來(lái)供大家參考學(xué)習(xí)。

首先，公司是國(guó)產(chǎn)化學(xué)試劑及電子化學(xué)品領(lǐng)先供應(yīng)商，化學(xué)試劑是公司的核心業(yè)務(wù)，涵蓋通用化學(xué)試劑和PCB用化學(xué)試劑等。

其次，公司PCB用化學(xué)試劑包括各類規(guī)格的過(guò)硫酸鈉、硫酸銅、硝酸銀、氫氧化鈉、鹽酸、硫酸、硝酸、環(huán)氧氯丙烷、氫氟酸、丙酮、氨水、甲醛等。

第三，布局光刻膠賽道。公司目前生產(chǎn)的產(chǎn)品包含光刻膠配套的試劑如剝離液、顯影液、蝕刻液、清洗液等。可用于半導(dǎo)體生產(chǎn)過(guò)程中的清洗、蝕刻、顯影、去膠等工藝環(huán)節(jié)。

同時(shí)公司生產(chǎn)的去鉻液產(chǎn)品性能穩(wěn)定、實(shí)用性強(qiáng)，適用于鉻掩膜蝕刻、電鍍鉻退鍍兩大場(chǎng)景，是微電子精密制造、電鍍精加工生產(chǎn)中的重要配套產(chǎn)品。

第四，業(yè)績(jī)迎來(lái)拐點(diǎn)。一季度公司主營(yíng)收入18.23億元，同比上升5.73%；歸母凈利潤(rùn)1198.05萬(wàn)元，同比上升38.68%；

第五，機(jī)構(gòu)一季度大舉加倉(cāng)，十大流通股東中4新進(jìn)3加倉(cāng)。其中，北向資金加倉(cāng)311萬(wàn)股，重倉(cāng)617萬(wàn)股；公司高管董事、副總經(jīng)理新進(jìn)加倉(cāng)1210萬(wàn)股。充分說(shuō)明看好公司的前景。

第六，公司股價(jià)僅8元出頭，市值50億元左右，低價(jià)低位，典型的游資股，關(guān)鍵是主力資金近5個(gè)交易日中，有4個(gè)交易日搶籌，合計(jì)搶籌近2億元。低價(jià)低位+PCB化學(xué)試劑龍頭，在PCB炒作下，股價(jià)有望迎來(lái)一波行情。

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