北京
7年間4度沖擊IPO，溜溜梅終于上市了。6月15日，溜溜梅正式在港交所主板掛牌上市。截至午間收盤，溜溜梅報(bào)126港元/股，較發(fā)行價(jià)43.58港元/股大漲超189%，總市值為99.3億港元。
“你沒事吧，你沒事吧……沒事就吃溜溜梅。”從2013年起，溜溜梅請來明星楊冪代言，靠著魔性廣告打開了知名度，在行業(yè)內(nèi)擁有了一定的地位。
招股書顯示，溜溜梅2023年至2025年的營收分別為13.22億元、16.16億元、17.11億元；年內(nèi)利潤分別為0.99億元、1.48億元、1.82億元。
溜溜梅的產(chǎn)品主要包括梅干零食、西梅產(chǎn)品、梅凍三大類。2025年，這三大品類分別為公司貢獻(xiàn)了48.5%、22.2%、27.3%的收入。此外，其還有梅味調(diào)味品、梅茶茶湯等產(chǎn)品，不過，這些產(chǎn)品的營收占比還不到1%，尚未形成規(guī)模。
過去10年間，一顆小小的溜溜梅，已經(jīng)完成了多輪融資。同時(shí)，絕大多數(shù)融資都伴有對賭協(xié)議——招股書中多次提及IPO期限下的補(bǔ)充協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議。
2015年6月，紅杉中國以1.35億元參與了溜溜梅A輪融資，雙方設(shè)立“對賭”協(xié)議。溜溜梅未在期限內(nèi)完成上市，紅杉中國最終行使了贖回權(quán)。2024年6月，溜溜梅以減資方式回購其全部股份，支付對價(jià)2.61億元——包含本金1.35億元、利息約1.26億元。
溜溜梅的B輪、C輪、D輪融資同樣伴隨著對賭。
就B輪投資者深圳君榮及C輪投資者諾享瑾鴻、諾享東辰而言，根據(jù)于2026年4月訂立的修訂補(bǔ)充協(xié)議等，倘若溜溜梅未能于2026年6月30日前在任何境內(nèi)或境外證券交易所實(shí)現(xiàn)上市，其有權(quán)要求贖回。
2024年12月，華安基金、興農(nóng)基金分別出資4000萬元、3500萬元，對溜溜梅進(jìn)行D輪融資。根據(jù)投資協(xié)議，要求溜溜梅必須在2025年內(nèi)完成上市，否則，投資方有權(quán)要求贖回。然而，溜溜梅未能如期IPO。雙方又于2025年12月簽署補(bǔ)充協(xié)議，再次押注IPO。
如果IPO不順利，或者在期限內(nèi)未完成IPO，各輪投資方要求贖回的話，公司還要支付利息。A輪、B輪投資者的贖回價(jià)除了原始本金，還有每年10%的單利；如果C輪投資者要求贖回，除了本金還有每年8%的單利；D輪每年的單利是6%。
多方投資者最新的“對賭”IPO時(shí)限直指2026年6月30日。
一波三折之后，6月15日，在“對賭”時(shí)限將至之時(shí)，溜溜梅終于完成IPO。溜溜梅的創(chuàng)始人、董事會主席、執(zhí)行董事兼行政總裁楊帆，也終于松了口氣。
特別聲明：以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布，本平臺僅提供信息存儲服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
火山詩話
