大模型前沿競爭慘烈，馬斯克的xAI都無法存活

馬斯克宣布，解散xAI。

頗具諷刺意味的是，就在同一天馬斯克訴奧特曼的法庭上，作證的OpenAI總裁布洛克曼，當庭說出馬斯克“懂火箭、懂電動車、以前和現在都不懂AI”。一語成讖。xAI，沒了！

直接“殺死”xAI的，并不是馬斯克所憎惡的奧特曼所領導的OpenAI，而是他一直詛咒的Anthropic。

當一個行業里出現一家十倍速增長的公司時，通常意味著要發生格局的變化。實際上，AI遇到的，是一家近百倍速增長的公司。

Anthropic今年第一季度，收入和用量增長了80倍，年化收入超過了OpenAI，最新估計達到了440億美元。Claude Opus 4.6和Claude Code，正在被越來越廣泛地認為已經標志著在數字領域實現了AGI，帶來的影響力，已經從其估值、股市、基礎設施的投資規模展示出來。

它帶來的一個最直接的結果，就是馬斯克放棄了前沿大模型的競爭，轉而把Colossus1的22萬張英偉達GPU全部租給Anthropic。這樣讓Claude Code的5小時速率限制將翻倍，被算力卡住脖子的Anthropic，喘了一口氣。

Anthropic彌補了它與OpenAI之間的算力差距。正是這種差距，讓它在過去一段時間，限制它的付費用戶的使用，大量的用戶倒向Codex。

投資機構Altimeter的合伙人Jamin Ball， 粗略地為馬斯克算了一筆賬，假設 Colossus1的GPU：

15 萬張H100，2.30美元/小時

5 萬張H200 ，2.60美元/小時

2 萬張GB200，5美元/小時，

這樣所有設備的平均租賃價格為每小時 2.60 美元。

假設所有設備均采用按需付費模式（按 24x365 全天候使用付費）。這將為 xAI帶來約50億美元的年收入，相當于又有了一個新云平臺。

此外，在最近的 Dwarkesh 播客節目中，Anthropic創始人阿莫迪（Dario Amodei）也粗略地計算了一下單位經濟效益（他強調這是行業通用數據，而非 Anthropic 特有的數據——這一點很重要，他沒有透露任何 Anthropic 特有的信息）。

假設計算支出達到1000億美元。這筆支出會在訓練和推理之間進行重新分配。如果訓練支出過多，就無法產生足夠的收入；如果推理支出過多，則會阻礙未來的研發進展。他認為目前業界在計算支出方面，訓練和推理各占一半。

在業界看來，500億美元的推理支出可以轉化為1500億美元的收入，而且阿莫迪指出，這很可能是未來一兩年內該行業的單位經濟效益。在上述假設下，Anthropic每年支付50億美元。這筆錢能轉化為每年150億美元的收入（毛利率60-70%），這筆交易就是雙贏。

Colossus 高度閑置，平時只用了11%的算力，遠低于行業40%利用率的水平。它將導致xAI的巨額虧損。出租收入，將有利于SpaceX整個財報的改善，有利于IPO。

馬斯克的鐵桿支持者、紅杉資本合伙人Shaun Maguire 從SpaceX的五層蛋糕進行了一番分析：

• Layer 1: Launch，發射能力；

• Layer 2: Connectivity，Starlink 之類的連接網絡；

• Layer 3: Compute / hyperscaler，SpaceX 理解為算力/超大規模云基礎設施；

• Layer 4: Applications / models，在這些基礎設施之上跑的模型和應用；

• Layer 5: Other bets，則是更遠期、更實驗性的押注，比如 TeraFab、登月、火箭點對點的交通等。

他特別指出，SpaceX 的第三層，也就是“算力/超大規?；A設施”這層，原本是個高投入、高不確定性的方向?，F在有了 Anthropic 這樣的大客戶直接簽單，作一下子降低了 Layer 3 的商業不確定性，不僅證明 SpaceX 不只是給自家項目建算力，也可能成為外部 AI 公司的基礎設施供應商；更重要的是讓“SpaceX = 發射 + 網絡 + 算力” 更像一個可落地的商業棧，而不是純概念。Anthropic 自己的公告里也很直白：這筆合作會實質性增加 Claude 的算力供給，并已據此提高 Claude Code 和 Claude API 的使用上限。

最后，再說一遍，正是Anthropic徹底改變了馬斯克對于AI未來、對于xAI終局的判斷。今年初，xAI還以2000多億美元的估值，融資200億美元，但后來情況急轉直下：

創始團隊，包括其中所有的華人成員全部離職；

馬斯克承認大模型之前走錯了方向，推倒重來，轉向編碼和智能體；

轉向編程和智能體，從Cursor挖人，直接向其匯報；

宣布600億美元鎖定收購Cursor價格，并與Cursor合作開發模型；

宣布把Colossus一期租給Anthropic；

解散xAI。