“AI股神”450億美元的財(cái)富夢幻

兩年前，他還毫無投資經(jīng)驗(yàn)，很快，他就成了硅谷和華爾街同時(shí)談?wù)摰膶ο螅?/p>

但幻滅也來得很快

" bdsfid="346">Leopold Aschenbrenner）宣稱，自己是全球少數(shù)能夠清晰預(yù)見未來的人之一。

他撰寫的一篇長達(dá) 165 頁的宏大論述，在硅谷成為必讀文章。這位前 OpenAI 研究員將自己塑造為即將到來的超級(jí)人工智能時(shí)代的預(yù)言者。

但本周，阿申布倫納預(yù)判的局限性暴露無遺。他執(zhí)掌的對沖基金 “態(tài)勢感知”（Situational Awareness，基金名稱正是其 2024 年 6 月爆紅宣言的標(biāo)題）遭遇殘酷現(xiàn)實(shí)：半導(dǎo)體股票暴跌，華爾街追加保證金通知接踵而至。

知情人士透露，本月早些時(shí)候這只基金規(guī)模峰值達(dá)到 450 億美元。然而到周四（7月30日），基金被迫將所有杠桿股票持倉（包括 SK 海力士、CoreWeave 等遭受重創(chuàng)的標(biāo)的）折價(jià)出售給肯?格里芬旗下的城堡基金（Citadel），基金資產(chǎn)規(guī)模縮水至約 100 億美元。

阿申布倫納迅速崛起又驟然隕落的故事，吸引了華爾街與科技圈所有人的目光，他也成為本輪人工智能熱潮波動(dòng)中最受矚目的受損者。

他是一名極具爭議的人物。這位 19 歲便以哥倫比亞大學(xué)畢業(yè)生代表身份畢業(yè)的年輕人，網(wǎng)絡(luò)粉絲將其視作下一輪重大變革的天才；投資者追蹤基金季度備案文件，從中尋找熱門人工智能股票線索。

《華爾街日報(bào)》上月報(bào)道，在本月回撤之前，態(tài)勢感知基金自成立以來收益率超 1000%，彼時(shí)阿申布倫納年僅 24 歲。

與此同時(shí)，批評(píng)者指出，阿申布倫納在 2024 年 7 月創(chuàng)辦基金前并無資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為他更多是運(yùn)氣好，而非才智過人。部分人提到，他早期任職于最終崩盤的加密貨幣企業(yè) FTX，曾協(xié)助如今身敗名裂的創(chuàng)始人薩姆?班克曼 - 弗里德（Sam Bankman-Fried），在巴哈馬一處頂層公寓運(yùn)營慈善項(xiàng)目。

華爾街不少人士，包括多家國際投行前交易員表示，有報(bào)道稱態(tài)勢感知基金最高使用 400% 杠桿，因此這次崩盤并不出人意料。

華爾街培訓(xùn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人Jerry Diao表示：“很多人早就預(yù)料到它爆倉只是時(shí)間問題。或許他長期對人工智能的判斷是正確的，但在公開市場，必須做好應(yīng)對短期波動(dòng)的準(zhǔn)備。”

CNBC 向該對沖基金尋求置評(píng)，暫未得到回應(yīng)。

消息人士稱，本周早些時(shí)候，在將持倉出售給城堡基金之前，態(tài)勢感知大約三分之二的資產(chǎn)為公開股票多頭與空頭頭寸，其余為非上市公司股權(quán)，其中最大一筆是對 Anthropic 數(shù)十億美元的投資。

多位匿名消息人士向 CNBC 記者戴維?費(fèi)伯透露，態(tài)勢感知近乎崩盤之際，恰逢這位對沖基金經(jīng)理本周末舉辦婚禮。據(jù)《財(cái)富》雜志人物報(bào)道，阿申布倫納的未婚妻阿維塔爾?巴爾維特?fù)?dān)任 Anthropic 首席執(zhí)行官達(dá)里奧?阿莫代伊的辦公室主任。

“特立獨(dú)行” 與 “不易相處”

多篇人物專訪和播客內(nèi)容顯示，阿申布倫納生于德國，父母均為醫(yī)生，后來移居美國。他年少時(shí)就展現(xiàn)出數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)天賦。

他在德國學(xué)制下跳級(jí)，15 歲高中畢業(yè)；就讀哥倫比亞大學(xué)期間，一篇題為《生存風(fēng)險(xiǎn)與增長》（Existential Risk and Growth）的學(xué)術(shù)論文讓他受到關(guān)注。

哥倫比亞大學(xué)同學(xué)索菲亞?蒙特羅內(nèi)表示，2021 年畢業(yè)前夕線上會(huì)面之前，她從未聽說過阿申布倫納。

“他并不是校園里萬眾矚目的風(fēng)云人物，只是一個(gè)普通人。” 蒙特羅內(nèi)接受 CNBC 采訪時(shí)說。

蒙特羅內(nèi)當(dāng)年是全校排名第二的畢業(yè)生，她回憶，這名同學(xué)身上帶著幾分孩子氣，不擅長社交。

阿申布倫納后來坦言，自己這種性格 —— 他所說的智力層面上的 “特立獨(dú)行” 與 “不易相處”，在德國文化環(huán)境中并不受歡迎。而他漸漸認(rèn)為，這正是自己獨(dú)特優(yōu)勢的來源。

就讀哥倫比亞大學(xué)期間，他參與創(chuàng)立校內(nèi)有效利他主義社團(tuán)。這套理念在部分科技圈十分流行，主張創(chuàng)業(yè)者盡可能賺取更多財(cái)富，以此造福人類。

這個(gè)人脈網(wǎng)絡(luò)成為他職業(yè)發(fā)展的通道。2021 年畢業(yè)后，他開始與另一位有效利他主義支持者班克曼 - 弗里德共事。加密貨幣巨頭 FTX 倒閉前，他曾在旗下慈善機(jī)構(gòu)未來基金（Future Fund）短暫任職。

2022年12月13日，巴哈馬拿騷，F(xiàn)TX 創(chuàng)始人班克曼 - 弗里德被巴哈馬警方帶走

2023年，阿申布倫納加入OpenAI 超級(jí)對齊團(tuán)隊(duì)（Superalignment team），在" bdsfid="463">Ilya Sutskever，OpenAI前首席科學(xué)家、聯(lián)合創(chuàng)始人）領(lǐng)導(dǎo)下研究如何讓人工智能與人類利益保持對齊。在一名黑客入侵 OpenAI 內(nèi)部系統(tǒng)后，他向董事會(huì)遞交備忘錄，警示公司安保體系不足以抵御境外情報(bào)活動(dòng)，文中還專門點(diǎn)名China。

2024 年，OpenAI 以不當(dāng)泄露機(jī)密信息為由解雇他。阿申布倫納不認(rèn)同這一說法，表示自己只是針對公司安全隱患提出警示。

如今任職于得克薩斯大學(xué)奧斯汀分校、曾在 OpenAI 從事人工智能安全研究的計(jì)算機(jī)科學(xué)家斯科特?阿倫森（Scott Aaronson）本周通過郵件告訴 CNBC：“在 OpenAI 共事時(shí)，我挺欣賞利奧波德。”

“得知他因?yàn)轭I(lǐng)導(dǎo)層不認(rèn)可的信息分享方式被迫離開，我感到惋惜。聽起來他本意是想做正確的事，而公司反應(yīng)過度。”

OpenAI 發(fā)言人拒絕進(jìn)一步評(píng)論，僅援引當(dāng)年官方聲明，表示公司并不認(rèn)同阿申布倫納諸多說法。

哥倫比亞大學(xué)及其校內(nèi)有效利他主義社團(tuán)代表未回應(yīng)采訪請求。

投資方包括 Stripe、GitHub 投資人

離開 OpenAI 數(shù)周后，阿申布倫納把在頭部 AI 企業(yè)短暫的工作經(jīng)歷，轉(zhuǎn)化為一套關(guān)于人工智能乃至世界走向的宏大預(yù)判。

他在 2024 年 6 月發(fā)布的文章提出，通用人工智能（AGI）可能數(shù)年之內(nèi)到來，各國政府嚴(yán)重低估技術(shù)發(fā)展速度。支持者認(rèn)為這足以證明他是天才，對人工智能發(fā)展路徑擁有獨(dú)到見解；批評(píng)者則認(rèn)為，文章夸大了技術(shù)短期發(fā)展?jié)摿Γ瑫r(shí)高估了他自身預(yù)判的確定性。

全文見https://situational-awareness.ai/

同年 7 月，憑借持續(xù)走高的知名度，阿申布倫納為對沖基金籌集啟動(dòng)資金。有報(bào)道稱，Stripe 的聯(lián)合創(chuàng)始人帕特里克?科里森和約翰?科里森，前 GitHub 首席執(zhí)行官納特?弗里德曼以及投資人丹尼爾?格羅斯，合計(jì)出資 2.25 億美元。

由此開啟了近兩年一段在華爾街近代史上堪稱罕見的投資歷程。

阿申布倫納當(dāng)時(shí)寫道：“不久之后，整個(gè)世界將會(huì)猛然醒悟。” 他還稱，人工智能領(lǐng)域僅有數(shù)百人清楚即將發(fā)生什么。

“倘若他們對未來的預(yù)判大體正確，我們將會(huì)迎來一段跌宕起伏的旅程。”（CNBC）

向SEC提交的文件顯示，態(tài)勢感知基金在2024年底持有的美國股票規(guī)模略超2億美元；到2025年底美股風(fēng)險(xiǎn)敞口約 55 億美元，持倉分散在近30只個(gè)股；今年3月底持倉達(dá)到137億美元

另據(jù)FT等報(bào)道

7月23日，英特爾公布業(yè)績超出市場預(yù)期，但股價(jià)不漲反跌。市場猜測，有大型投資者正在大舉拋售該股。

這名拋售者正是阿申布倫納。

知情人士透露，此次拋售源于其投資組合其他部位虧損不斷擴(kuò)大。

一名消息人士向FT表示：“他試圖挽回虧損。他誤以為局面仍在掌控之中…… 事實(shí)上他早已無力把控。”

然而對外，他依舊維持樂觀論調(diào)。

7月24日，阿申布倫納致信投資人，著重展示基金過往驚人的收益表現(xiàn)。他稱，截至6月底，基金年內(nèi)收益率達(dá)到439%，自成立以來收益高達(dá)1551%，同時(shí)隱晦提示風(fēng)險(xiǎn)正在積聚。

他寫道：“當(dāng)下比以往任何時(shí)候都要重視未來市場波動(dòng)的可能性。”他還認(rèn)為，本輪拋售行情是 “追加資金的絕佳時(shí)機(jī)”。

但短短數(shù)日之內(nèi)，局勢急轉(zhuǎn)直下。

知情人士稱，阿申布倫納開始聯(lián)絡(luò)投資人，尋求追加資金或是探討資產(chǎn)處置方案。隨著人工智能板塊持續(xù)下跌，投資人焦慮情緒升溫，有報(bào)道稱部分投資者甚至難以聯(lián)系上基金管理團(tuán)隊(duì)。

' bdsfid="563">基金巨虧之際，阿申布倫納向基金投資人發(fā)出最新信件，對基金資產(chǎn)在7月暴跌67%的事件“承擔(dān)全部責(zé)任”，并稱將把“確保我們從這次經(jīng)歷中吸取必要教訓(xùn)”作為自己的使命。

他在信中寫道：“這個(gè)月，我們讓你們失望了。我們一度距離無法接受的永久性資本損失，比我們希望看到的情況更近。雖然最終我們采取措施保護(hù)了基金和投資者的利益，但讓基金陷入這樣的境地，本就不應(yīng)該發(fā)生。”

他復(fù)盤了7月發(fā)生的情況，將基金遭遇的情況類比為“銀行擠兌”。

他表示，隨著持倉價(jià)格迅速朝不利方向移動(dòng)、市場流動(dòng)性不斷枯竭，管理團(tuán)隊(duì)在周三晚間/周四早晨采取了果斷行動(dòng)，以保護(hù)有限合伙人（LP）的資本。通過一筆大宗交易解除了基金中的全部杠桿后，目前該基金的持倉是一個(gè)完全自有資金支持的公開市場組合，包括股票多頭以及已全額支付的期權(quán)多頭，不存在保證金或被強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)。

阿申布倫納也確認(rèn)，基金將繼續(xù)運(yùn)營，且不會(huì)退出公開市場。

他寫道：“過去兩年里，盡管期間經(jīng)歷過幾次劇烈回撤，但我們?nèi)匀〉昧顺錾臉I(yè)績。然而，我們的基金必須始終保持這樣的結(jié)構(gòu)：即使遭遇虧損，仍有能力重整旗鼓、改日再戰(zhàn)。”

“AI股神”作出承諾，態(tài)勢感知基金以后再也不會(huì)從銀行借錢加杠桿炒股了。*

25歲的AI股神爆倉

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紫京講談

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