伊朗能源基建遇襲 油價或受交戰(zhàn)長期化影響

匯通財經(jīng)訊——伊朗天然氣設施遇襲，近期地緣博弈或進入高潮，若無轉(zhuǎn)折則沖突或?qū)㈤L期化！

匯通財經(jīng)APP訊——美伊軍事報復循環(huán)持續(xù)上演，同時戰(zhàn)火已經(jīng)蔓延至能源基礎設施；

霍爾木茲海峽航運持續(xù)低迷，美國同步加碼航運封鎖與金融制裁，同時計劃重啟閑置煉油廠對沖油價上行。

市場預期沖突或?qū)㈤L期化，晚間特朗普將在戴維營內(nèi)閣會議或?qū)⑶枚ê罄m(xù)對伊整體策略，成為短期原油核心催化。

雙方物理交鋒持續(xù)發(fā)酵，襲擊范圍擴大至能源基礎設施
美伊長達數(shù)月的軍事沖突依舊維持互相打擊的對抗模式，報復行動持續(xù)落地，沖突目標已經(jīng)從海外軍事基地延伸至伊朗本土油氣設施。

當?shù)貢r間7月30日晚間，伊朗軍方宣布動用無人機，襲擊巴林境內(nèi)謝赫伊薩美軍基地，瞄準基地發(fā)電機、導航系統(tǒng)以及后勤建筑；

7月31日伊朗再度發(fā)起反擊，在“閃電”行動第27階段打擊科威特艾哈邁德·賈比爾空軍基地，重點摧毀戰(zhàn)機機庫、衛(wèi)星通信設施與裝備倉庫，該基地是美軍海灣地區(qū)關(guān)鍵空中后勤樞紐。

針對多輪襲擊，美伊雙方信息戰(zhàn)激烈博弈、說法完全對立。

伊朗革命衛(wèi)隊宣稱此前襲擊約旦美軍基地摧毀多架F-35戰(zhàn)機；美軍中央司令部則公開辟謠，表示伊朗所有無人機、導彈均遭到攔截，沒有美軍軍機受損，指責伊朗持續(xù)對外散布虛假戰(zhàn)況。

沖突另一重大變化在于，打擊范圍延伸至伊朗能源命脈。

伊朗高級官員證實，國內(nèi)多處天然氣處理設施遭遇襲擊受損，預估今年冬季國內(nèi)天然氣日缺口將達到1億立方米。

油氣設施遇襲意味著沖突風險進一步升級，一旦石油生產(chǎn)、出口設施持續(xù)成為打擊目標，全球原油供給端將直面硬沖擊。

航運格局冷熱分化：霍爾木茲封鎖延續(xù)，紅海通航邊際回暖
兩大中東核心航運要道走勢持續(xù)分化，直觀反映當前能源運輸風險格局。

航運機構(gòu)Kpler最新周四數(shù)據(jù)顯示，曼德海峽通航活躍度明顯修復，全天合計25艘商業(yè)船舶通行，18艘駛?cè)搿?艘駛出；

船隊當中包含2艘超大型原油運輸船、1艘蘇伊士型油輪以及5艘阿芙拉型油輪，油輪通行集中，紅海航道風險出現(xiàn)階段性緩和。

與之形成鮮明對比，全球原油運輸核心通道霍爾木茲海峽依舊低迷，同期僅有兩艘油輪通過，且全部為空船，有效原油外運尚未恢復。

軍事層面，美國持續(xù)推進波斯灣航運管控，美軍中央司令部披露，P-8反潛偵察機持續(xù)在區(qū)域巡邏，近期已經(jīng)引導24艘商船變更航線，迫使2艘船舶停航，并登臨檢查2艘船只。

美方同時否認伊朗“油輪突破封鎖”相關(guān)說法，強調(diào)超過20艘軍艦、數(shù)百架軍機保持戒備，針對伊朗原油航運的封鎖措施持續(xù)執(zhí)行。

制裁加碼+產(chǎn)能對沖：美國雙線應對高油價壓力
面對沖突帶來的能源價格上行壓力，美國從金融制裁與能源供給兩端出臺舉措。

金融維度，美國財長貝森特表態(tài)，財政部持續(xù)篩查伊朗革命衛(wèi)隊關(guān)聯(lián)實體，持續(xù)切斷相關(guān)主體接入美國金融體系的渠道，強化對伊朗經(jīng)濟封鎖。

供給端，特朗普政府正式推動重啟國內(nèi)已經(jīng)關(guān)停的煉油設施，用來緩解伊朗戰(zhàn)爭推升燃油價格的壓力。

重點目標包含美屬維爾京群島圣克羅伊煉油廠，這座設施原本適配加工委內(nèi)瑞拉原油，地理位置具備戰(zhàn)略價值。

白宮同時商討重啟加州等多地閑置煉廠，明確“能源安全即國家安全”。

當前美國汽油均價大約4.10美元/加侖，較戰(zhàn)前上漲超1美元。

不過圣克羅伊煉油廠2021年因環(huán)保問題永久關(guān)停，重啟需要克服嚴苛環(huán)保規(guī)則與大量運營難題，短期難以快速釋放成品油產(chǎn)能，更多起到穩(wěn)定市場預期的作用。

關(guān)鍵事件前瞻：戴維營閉門內(nèi)閣會議聚焦中東與美伊議題
特朗普定于美國東部時間周五上午11點（北京時間23:00），在戴維營主持全體內(nèi)閣會議。

戴維營保密性極強，選擇此地召開內(nèi)閣會議，本身預示將磋商高度敏感議題，市場普遍判斷美伊軍事博弈、中東整體地緣政策將是本次會議核心內(nèi)容。

參會人員囊括國防部長、國務卿、財長、情報主管等核心內(nèi)閣官員，大概率集中討論幾大方向：后續(xù)對伊打擊節(jié)奏、航運封鎖方案、能源價格對沖政策、評估沖突長期持續(xù)帶來的通脹風險。

綜合多方線索，市場主流預期這場消耗戰(zhàn)大概率長期持續(xù)，難以快速達成全面和解。

觀點與技術(shù)分析：
當前原油市場處于多重預期交織狀態(tài)：一方面雙方極限施壓最終目的一般都是談判。

另一方面美伊直接軍事報復循環(huán)沒有中斷、霍爾木茲原油外運受阻、伊朗能源設施遇襲，持續(xù)托舉地緣風險溢價。

短期油價將持續(xù)博弈戴維營會議釋放的政策信號：若會后釋放緩和談判信號，地緣溢價存在回落空間；倘若確定延續(xù)甚至擴大對伊打擊范圍、維持現(xiàn)有航運封鎖，油價將再度獲得上行驅(qū)動力。

后續(xù)重點跟蹤三大核心信號：第一，戴維營會議結(jié)束后特朗普以及白宮官員公開表態(tài)；第二，霍爾木茲海峽載貨油輪通航數(shù)據(jù)能否改善；第三，美伊是否出現(xiàn)新一輪針對油氣基礎設施的打擊行動。

只要波斯灣原油外運僵局無法實質(zhì)性緩解，疊加沖突長期化預期，原油價格中樞將保持偏強格局。

技術(shù)面油價依然在前期缺口附近整理，近期關(guān)鍵的觀察點在于前后兩個缺口，一個上漲缺口一個下跌缺口，走勢整體對口頭稍微有利，目前重要壓力位在86附近，近期的跳空下跌缺口，支撐在82.5的前期跳空上漲缺口，以及79.5的斐波那契0.382關(guān)口。

（WTI原油期貨連續(xù)日線圖，來源:易匯通）

北京時間16:16，WTI原油期貨連續(xù)現(xiàn)報82.08美元/桶。

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