港股強(qiáng)勢(shì)反彈：恒指漲近1% 小米發(fā)布會(huì)與長(zhǎng)鑫科技上市引爆市場(chǎng)

今日（7月27日），港股市場(chǎng)一改上周低迷行情，最終全天維持強(qiáng)勢(shì)。

截至收盤，恒生指數(shù)報(bào)25207.18點(diǎn)，上漲243.95點(diǎn)，漲幅0.98%；恒生科技指數(shù)收盤報(bào)4702.05點(diǎn)，上漲72.54點(diǎn)，漲幅1.57%。

重要成分股方面，小米集團(tuán)-W（HK01810）一度漲超8%，收盤漲幅達(dá)7.34%，報(bào)28.68港元。

消息面，7月27日雷軍在微博發(fā)文稱，7月30日晚7點(diǎn)將舉辦小米澎程系列的技術(shù)發(fā)布會(huì)。同時(shí)，小米澎程N(yùn)90、N70兩款SUV正式登場(chǎng)。此外，今日長(zhǎng)鑫科技（SH688825）在科創(chuàng)板上市，其股價(jià)大漲465.82%，小米（HK01810）因持股長(zhǎng)鑫科技而受益。與小米類似，美團(tuán)（HK03690）收漲3.00%，阿里巴巴（HK09988）漲0.91%，騰訊控股（HK00700）漲1.93%。

大模型概念股MiniMax（HK00100）漲17.14%，扭轉(zhuǎn)前期頹勢(shì)。

消息面，7月24日高盛發(fā)布針對(duì)MiniMax的CEO（首席執(zhí)行官）交流會(huì)紀(jì)要研報(bào)，維持該股860港元目標(biāo)價(jià)。據(jù)報(bào)道，此次CEO交流會(huì)由公司創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官閆俊杰博士及管理層團(tuán)隊(duì)舉辦。會(huì)議重點(diǎn)探討內(nèi)容包括：公司將為旗下每一款模型打造極致性價(jià)比，將其作為核心戰(zhàn)略；在獨(dú)立AI（人工智能）實(shí)驗(yàn)室群體中，公司是較早布局算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的先行者；當(dāng)前大語(yǔ)言模型行業(yè)發(fā)展格局，以及除模型性能外，定價(jià)、智能體能力、行業(yè)垂直落地能力的重要性持續(xù)提升；多模態(tài)技術(shù)路線是公司核心差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

其他方面，盤面上，PCB（印制電路板）概念股集體拉升，芯碁微裝（HK09630）漲超19%。黃金股走強(qiáng)，珠峰黃金（HK01815）大漲超23%。航空股普漲，中國(guó)南方航空股份（HK01055）漲超6%。

資金方面，南向資金今日凈賣出港股超15億港元。

后市展望：

華泰證券認(rèn)為，當(dāng)前港股情緒已經(jīng)快速修復(fù)接近中性水平，無(wú)論是南向、外資或是沽空數(shù)據(jù)，波動(dòng)都有所放緩，資金再平衡或進(jìn)入歇腳期，等待進(jìn)一步的催化劑出現(xiàn)。往后看，港股正行至十字路口，對(duì)沖性平倉(cāng)或已行至半程，港股與外圍市場(chǎng)的負(fù)相關(guān)性弱化，而基本面尚未接棒，盈利預(yù)期上修動(dòng)能再度降溫，中報(bào)季臨近或仍有驗(yàn)證不確定性。因此，配置上建議以均衡應(yīng)對(duì)：低波紅利作底倉(cāng)，如銀行；中報(bào)業(yè)績(jī)或確認(rèn)盈利改善、再平衡中有望補(bǔ)漲的保險(xiǎn)及乳品、部分零售等；受全球去杠桿壓制但景氣仍上行的晶圓代工、創(chuàng)新藥，其恐慌性下跌或創(chuàng)造吸籌窗口。

廣發(fā)證券認(rèn)為，下半年港股關(guān)鍵在于流動(dòng)性壓力能否邊際緩解，但趨勢(shì)性反轉(zhuǎn)仍需海外流動(dòng)性改善與自身基本面企穩(wěn)共振。當(dāng)前港股面臨產(chǎn)業(yè)資本、外資、南向資金同時(shí)抽離的壓力，流動(dòng)性是主導(dǎo)行情的核心。

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。