A股頭條：重磅反腐！證監(jiān)會原副主席方星海接受審查調(diào)查 A股史上最大股票回購方案出爐，寧德時代擬以200億至400億元回購股份并用于注銷

資訊速遞

1、外交部：關(guān)稅戰(zhàn)、貿(mào)易戰(zhàn)不符合任何一方利益

外交部發(fā)言人林劍主持例行記者會。有記者問：美國新一輪關(guān)稅措施將于今天生效，外交部能否就此發(fā)表評論？林劍表示，中方在中美經(jīng)貿(mào)問題上的立場是一貫的、明確的，反對各種形式的單邊關(guān)稅措施，關(guān)稅戰(zhàn)、貿(mào)易戰(zhàn)不符合任何一方利益。

2、央行將在7月29日至7月31日、8月3日開展隔夜逆回購操作

央行公告，為更好匹配銀行體系短期流動性需求，中國人民銀行將在7月29日至7月31日、8月3日開展隔夜逆回購操作，采用固定利率、數(shù)量招標(biāo)。7月29日至7月31日每日開展6000億元，8月3日開展3000億元。評：隔夜逆回購加強了對短端流動性的精細(xì)化管理，也體現(xiàn)了人民銀行呵護月末流動性的政策意圖。

3、商務(wù)部：將14家歐盟實體列入出口管制管控名單

根據(jù)《中華人民共和國出口管制法》和《中華人民共和國兩用物項出口管制條例》等法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定，為維護國家安全和利益，履行防擴散等國際義務(wù)，決定將拉法特集團、萊茵金屬公司、嘉耐特公司等14家歐盟實體列入出口管制管控名單，并采取以下措施：一、禁止出口經(jīng)營者向上述14家實體出口兩用物項，禁止境外組織和個人將原產(chǎn)于中華人民共和國的兩用物項轉(zhuǎn)移或提供給上述14家實體；正在開展的相關(guān)活動應(yīng)當(dāng)立即停止。二、特殊情況下確需出口的，出口經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)向商務(wù)部提出申請。本公告自公布之日起正式實施。

4、中國證監(jiān)會原副主席方星海接受審查調(diào)查

中國證券監(jiān)督管理委員會原黨委委員、副主席方星海涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受中央紀(jì)委國家監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

5、A股史上最大股票回購方案出爐：寧德時代擬以200億至400億元回購股份并用于注銷

寧德時代公告稱，公司擬使用自有或自籌資金以集中競價交易方式回購公司A股股份，回購資金總額不低于200億元且不超過400億元，回購價格上限為573元/股。回購的股份將用于注銷并減少公司注冊資本，回購期限自股東會審議通過之日起12個月內(nèi)，寧德時代上半年實現(xiàn)營業(yè)收入2769.17億元，同比增長54.8%；歸屬于上市公司股東的凈利潤432.84億元，同比增長41.98%。評:寧德時代此次回購方案資金總額上限為400億元，超過此前格力電器2021年披露的回購預(yù)案資金總額上限150億元，位列A股史上第一。評：這個是實打?qū)嵉睦谩Ｊ袌鲋耙恢本劢乖贏I帶來的估值提升，如果切換到非科技上看，還是有在經(jīng)營層面存在亮點的龍頭，最近市場情緒下來后確實可以看起來，下半年市場均衡概率很大。

6、兩部門明確離岸信托個稅事項

財政部、稅務(wù)總局7月24日發(fā)布公告，明確離岸信托個人所得稅有關(guān)事項。根據(jù)公告，居民將財產(chǎn)裝入離岸信托以及離岸信托存續(xù)期間產(chǎn)生的收益，需按照規(guī)定申報繳納個人所得稅。此次發(fā)布的公告對離岸信托設(shè)立環(huán)節(jié)、存續(xù)環(huán)節(jié)和終止環(huán)節(jié)的個人所得稅有關(guān)事項分別予以明確。例如，在設(shè)立環(huán)節(jié)，居民個人將財產(chǎn)裝入離岸信托，以裝入財產(chǎn)的市場價值扣除財產(chǎn)原值和合理費用后的余額為應(yīng)稅所得，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征收個人所得稅，適用20%稅率。再如，在存續(xù)環(huán)節(jié)，對于居民個人裝入財產(chǎn)的離岸信托存續(xù)期間產(chǎn)生的收益，根據(jù)收益性質(zhì)分別按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”和“利息、股息、紅利所得”，按年計算繳納個人所得稅，適用20%稅率。

隔夜外盤

外盤：美股三大指數(shù)周五收盤漲跌不一，納指跌0.64%收創(chuàng)近三個月新低，本周累跌2.13%；標(biāo)普500指數(shù)漲0.05%，本周累跌0.61%；道指漲0.46%，本周累跌0.38%。其中，納指、標(biāo)普500指數(shù)周線兩連跌，道指周線三連跌。費城半導(dǎo)體指數(shù)跌4.25%，30只成分股全部收跌。存儲芯片、光通信跌幅居前，閃迪跌超10%，Coherent、Credo跌超9%，SK海力士、Lumentum跌逾8%，邁威爾科技、英特爾跌超7%，西部數(shù)據(jù)、美光科技、希捷科技、康寧跌超6%，Ciena跌逾4%；鎧俠ADR跌超14%。蘋果漲3.5%，逼近前高；特斯拉跌超2%，本周累跌近18%，創(chuàng)2022年以來最大單周跌幅；SpaceX跌超2%，續(xù)創(chuàng)新低，本周累跌超7%。斯倫貝謝漲11%，創(chuàng)2025年4月份以來最大單日漲幅。iShares軟件ETF漲1%，創(chuàng)最近兩周最佳單日表現(xiàn)。納斯達克中國金龍指數(shù)跌0.66%，本周累跌2.8%。熱門中概股多數(shù)走低，小鵬集團跌3.37%，蔚來跌3.23%，理想汽車跌2.02%，百度跌1.91%，阿里巴巴跌1.68%。

外匯：衡量美元對六種主要貨幣的美元指數(shù)當(dāng)天上漲0.02%，在匯市尾市收于101.468。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1370美元，低于前一交易日的1.1377美元；1英鎊兌換1.3326美元，高于前一交易日的1.3318美元。1美元兌換163.84日元，高于前一交易日的163.80日元；1美元兌換0.8182瑞士法郎，高于前一交易日的0.8169瑞士法郎；1美元兌換1.4096加元，高于前一交易日的1.4076加元；1美元兌換9.7158瑞典克朗，低于前一交易日的9.7663瑞典克朗。

市場策略

周五市場再度轉(zhuǎn)入調(diào)整，周四剛剛出現(xiàn)的風(fēng)格轉(zhuǎn)換僅維持了一個交易日，個股便重回弱勢格局，且走勢明顯弱于指數(shù)。全天兩市僅500余只個股收紅，超4600只個股下跌，全部A股中位數(shù)跌幅達2.2%，市場弱勢特征十分突出。從市場運行結(jié)構(gòu)來看，指數(shù)整體仍處于橫盤震蕩的過程當(dāng)中，目前尚未形成明確的底部序列與底部結(jié)構(gòu)，確定性的低點信號仍未出現(xiàn)。

量能層面的變化更能反映當(dāng)前的市場情緒，當(dāng)日兩市成交額降至1.93萬億，為本輪調(diào)整以來首次跌破2萬億關(guān)口，市場情緒已降至階段性冰點。隨著下周一巨無霸IPO長鑫科技正式登陸市場，市場的擔(dān)憂既有短期的資金虹吸效應(yīng)、后續(xù)的解禁壓力，更有重磅IPO落地后，市場會不會就失去了明確的預(yù)期抓手。但換個角度看，長鑫科技的上市，串聯(lián)著國產(chǎn)芯片、半導(dǎo)體設(shè)備、先進封裝、上游材料、服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施一整條完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，當(dāng)前位置市場已經(jīng)歷了充分的調(diào)整，進一步下行的空間相對有限，不妨多一份耐心觀察，看其能否帶動國產(chǎn)算力這條科技主線走出第二波行情。

綜合來看，保持觀望、耐心等待結(jié)構(gòu)落地，依然是當(dāng)前階段更穩(wěn)妥的應(yīng)對思路。

題材掘金

英偉達據(jù)稱全面上調(diào)GPU套裝價格

據(jù)硬件媒體BenchLife消息，英偉達已經(jīng)向下游顯卡制造商又一次發(fā)出GPU套裝（GPU+顯存芯片）漲價通知，核心原因依然是存儲價格持續(xù)上漲。據(jù)悉，此次漲價同時涉及GDDR7顯存和上一代GDDR6顯存。這意味著除了使用Blackwell架構(gòu)的大多數(shù)50系顯卡外，RTX 5050以及更古早的顯卡都會受到影響——例如近期以2022年原始建議零售價重返市場的RTX 3060 12GB顯卡。報道稱，這一輪漲價是今年5月英偉達上調(diào)旗艦顯卡RTX 5090（包括中國特供版RTX 5090D V2）GPU套裝價格后的最新調(diào)整。

相關(guān)個股：長電科技 (600584)、工業(yè)富聯(lián) (601138)

國產(chǎn)3D打印機占全球九成市場

2026上半年先進制造交出亮眼成績單，國產(chǎn)消費級3D打印機實力拉滿，國內(nèi)產(chǎn)量同比增48.5%，1-5月出口量大漲90%，如今中國包攬全球九成市場份額。依托深圳完整電子供應(yīng)鏈與自研16K高精度屏幕，設(shè)備成本大幅下降，AI建模降低使用門檻，企業(yè)訂單早早排滿全年。

相關(guān)個股：深天馬 A (000050)、銀禧科技 (300221)

公告精選

【重大事項】

藍思科技：與Intel簽署合作備忘錄 重點關(guān)注TGV先進封裝

德明利：控股股東、董事長李虎承諾12個月內(nèi)不減持公司股票

億緯鋰能：公司認(rèn)為自身不存在任何侵犯LG Energy Solution涉案專利權(quán)的情形

孚日股份：截至2026年半年度，孚日新能源的營業(yè)收入約占公司營業(yè)收入的10%

容大感光：擬定增募資不超過5.91億元，用于廣州生產(chǎn)基地建設(shè)項目等

東方電子：擬投建智慧能源創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園項目

金鐘股份：擬收購合肥楷馳汽車零部件有限公司的全部股權(quán)

金盤科技：實控人提議實施2026年度中期分紅 金額不低于上半年凈利潤的30%

廈門鎢業(yè)：擬收購江西巨通1.3483%股權(quán)

四川路橋：上半年累計中標(biāo)項目金額合計327.94億元

華建集團：子公司簽署1.38億元北京大興數(shù)智物流中心項目設(shè)計總承包合同

長華集團：收到客戶項目定點通知書 預(yù)計生命周期總銷售金額約7.4億元

江南化工：上半年新簽或開始執(zhí)行的爆破服務(wù)工程類合同金額合計58.68億元

申通地鐵：控股子公司簽訂約4.61億元日常經(jīng)營合同

【業(yè)績】

寧德時代：上半年凈利潤同比增長41.98% 擬10派14.11元

道氏技術(shù)：上半年凈利潤2.9億元同比增長25.92%

煜邦電力：上半年凈利潤預(yù)計虧損4200萬—5000萬元 同比轉(zhuǎn)虧

賽諾醫(yī)療：上半年凈利潤同比預(yù)增263.66%

嘉必優(yōu)：上半年凈利潤預(yù)計虧損約1.01億元 同比轉(zhuǎn)虧

上海電力：1—6月完成合并口徑發(fā)電量349.63億千瓦時 同比下降7.62%

螢石網(wǎng)絡(luò)：上半年凈利潤4.1億元 同比增長35.44%

東方證券業(yè)績快報：上半年凈利潤同比增長30.46%

博邁科：上半年虧損7044.03萬元

海康威視：上半年凈利潤同比增長39.57% 擬10派5.5元

全聚德：上半年凈利潤同比預(yù)增3.39%—25.2%

富樂德：上半年凈利潤同比預(yù)增58.62%—93.51%

聚燦光電：上半年凈利潤同比下降34.13%

【減持】

華豐科技：股東擬詢價轉(zhuǎn)讓公司1.39%股份

統(tǒng)一股份：股東擬減持不超3%公司股份

昆藥集團：擬擇機減持不超244.3022萬股維立志博股票

【增持】

溫氏股份：實控人近親屬擬不低于1000萬元增持公司股份

中重科技：實控人增持10萬股公司股份

泰禾智能：控股股東擬增持公司2%—3%股份

青島啤酒：控股股東及其一致行動人擬1.5億元—3億元增持公司A股及H股股份

渤海汽車：間接控股股東擬以2500萬元—5000萬元增持公司股份

【回購】

寧德時代：擬200億元—400億元回購股份

三一重工：擬4億元—8億元回購股份

海特高新：擬5000萬元—1億元回購公司股份

蘇州固锝：擬5000萬元—1億元回購公司股份

長源東谷：擬1.5億元—3億元回購股份

華創(chuàng)云信：擬1億元—2億元回購股份

益豐藥房：擬2億元—3億元回購股份

淳中科技：擬5000萬元—1億元回購股份

【停牌】

欣天科技：控股股東籌劃公司控制權(quán)變更事項 股票停牌

普聯(lián)軟件：控股股東、實控人籌劃公司控制權(quán)變更事項 股票停牌

嘉必優(yōu)：公司股票將被實施其他風(fēng)險警示

交易提示

【可轉(zhuǎn)債交易提示】

【下修股東會】藍天轉(zhuǎn)債（111017）

【轉(zhuǎn)債贖回】精達轉(zhuǎn)債（110074）

【最后交易日】精達轉(zhuǎn)債（110074）

【轉(zhuǎn)債贖回】正川轉(zhuǎn)債（113624）

【最后交易日】正川轉(zhuǎn)債（113624）

【最后轉(zhuǎn)股日】Z 華轉(zhuǎn)債（128124）

【轉(zhuǎn)債除息】奧銳轉(zhuǎn)債（111021）

【轉(zhuǎn)債除息】燃 23 轉(zhuǎn)債（113067）

【轉(zhuǎn)債除息】聚隆轉(zhuǎn)債（123209）

【轉(zhuǎn)債除息】陽谷轉(zhuǎn)債（123211）

【新股申購提示】

展芯股份（創(chuàng)業(yè)板）

申購代碼：301707；股票代碼：301707；發(fā)行價格：23.45；發(fā)行市盈率：44.23；行業(yè)市盈率：73.63；發(fā)行規(guī)模：9.64億元；主營業(yè)務(wù)：高可靠模擬芯片及微模塊的研發(fā)設(shè)計、測試及銷售，主要服務(wù)于軍工電子產(chǎn)業(yè)鏈。

森合高科（北交所）

申購代碼：920038；股票代碼：920038；發(fā)行價格：29.06；發(fā)行市盈率：11.49；行業(yè)市盈率：29.65；發(fā)行規(guī)模：5.55億元；主營業(yè)務(wù)：環(huán)保型貴金屬選礦劑的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。