2026年基金二季報出爐：主動權益基金單季創利超萬億，AI主線重塑持倉格局

　　中國網財經7月23日訊 隨著2026年公募基金二季報披露收官，主動權益類基金交出了一份亮眼的成績單。數據顯示，二季度全市場主動權益基金(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型)累計創造利潤達1.08萬億元，創下歷年來單季度最高水平，刷新歷史紀錄。

　　頭部效應凸顯，科技主題基金成“吸金主力”

　　同花順iFinD數據顯示， 2026年二季度，主動權益基金(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型基金)總利潤達到10829.37億元，排在其后的為2025年三季度，主動權益基金總利潤突破8700億元；另外，2007年三季度、2021年二季度、2020年四季度、2020年二季度主動權益基金總利潤均突破5000億元。

　　在結構性行情下，聚焦科技賽道的主題基金展現出強勁的吸金能力。截至二季度末，全市場百億規模主動權益基金數量從一季度末的32只躍升至72只。東方人工智能主題、永贏科技智選與永贏先鋒半導體智選規模均突破300億元，包攬了規模榜前三甲，上半年收益率分別高達166.72%、66.45%和149.90%。

　　從累計基金利潤來看，截至2026年二季度末，興全趨勢投資為全市場僅有的累計基金利潤突破200億元的主動權益基金。包括永贏科技智選、銀河創新成長、東方人工智能主題、永贏先鋒半導體智選、銀華集成電路之內，以及華商優勢行業、興全合潤、興全合宜、富國新興產業、易方達信息產業，累計基金利潤都在150億元以上。

　　從基金公司維度看，頭部機構憑借投研優勢持續擴大市場份額，行業“馬太效應”顯著。二季度，排名前十的基金公司合計創造基金利潤約4997.28億元，占全行業近五成。其中，易方達基金以1244.32億元利潤位居榜首，匯添富基金和永贏基金緊隨其后。

　　華福證券數據顯示，截至 2026 年二季度末，全市場主動權益基金數 4499 只，合計規模 4.72 萬億元，規模相較上季度環比上升 25.86%，相較去年同比上升 43.59%。大部分頭部基金公司的主動權益基金規模環比有小幅波動，前十排名整體保持穩定。主動權益基金管理規模前十大的基金公司規模合計占全市場主動權益基金的 42.8%，頭部集中度較高。其中興證全球基金、易方達基金旗下主動權益類基金規模較上一季度末分別大增58.6%、54.7%，中歐基金、匯添富基金、永贏基金旗下主動權益基金規模增幅均在20%以上。

　　大幅加倉電子板塊，重倉股“科技化”特征明顯

　　在持倉布局上，主動權益基金顯著加倉科技板塊，減倉傳統大周期板塊。數據顯示，二季度主動權益基金在電子、通信等行業加倉，增加比例高達21.5個百分點，在電力設備及新能源、有色金屬、醫藥生物等板塊則遭遇明顯減持。

　　截至 2026 年二季度末，主動權益基金的前十大重倉股票主要集中在電子、通信、電力設備及新能源等行業。中際旭創在主動權益基金中數量排名中排首位，重倉持有基金數為 1498 只，重倉持有市值約 1632.46 億元。

　　公募資金從傳統消費、互聯網向硬科技領域遷移的軌跡十分清晰。中際旭創超越寧德時代，強勢登頂第一大重倉股，新易盛躍升至次席。此外，寒武紀、北方華創等六只科技股新晉前十大重倉股行列，而昔日核心資產貴州茅臺則退出了前十榜單。

　　東方證券數據顯示，二季度重倉股集中度和行業集中度大幅提升。2026 年二季度，主動權益基金前10大個股、前20大個股集中度分別為27.29%、38.06%，較上季度增加7.07%、9.89%。主動權益基金持倉第1大行業、前3大行業、前5大行業集中度分別為43.40%、67.80%、79.44%，較上季度增加21.48%、19.87%、16.14%。個股集中度為 2021 年一季度、二季度水平，行業集中度已創歷史新高。

　　“高低切換”顯現，基金經理提示估值風險

　　盡管AI產業鏈仍是公募基金的“最大公約數”，但賽道內部的調倉已出現結構性分化，“高低切換”成為二季度的重要特征。部分基金在堅守算力、半導體等高景氣核心賽道的同時，對階段漲幅過高的標的進行結構性減倉，轉而均衡布局估值更具性價比的高端制造、新材料或國產算力方向。

　　展望后市，多位績優基金經理在季報中提示了潛在風險。興證全球基金謝治宇表示，二季度極端分化的行情不可持續，市場將再平衡。他認為，市場對AI緊缺環節給予了很高的遠期估值，上游過度漲價可能對下游應用推廣造成反噬。永贏基金任桀也提醒，算力產業鏈供給節奏略超前于下游規劃，存在階段性供需錯配壓力。

　　業內人士建議，投資者應理性看待產品的歷史業績，充分認知市場的潛在波動。在當前市場環境下，不宜盲目追高或跟隨基金調倉，可通過均衡配置分散風險，以更長期的視角分享產業成長的復利價值。