美財政因810億退稅承壓，特朗普對巴西發(fā)動關(guān)稅戰(zhàn)

美國退稅810億重創(chuàng)財政，缺錢的特朗普政府正打響新一輪關(guān)稅戰(zhàn)。巴西成為了第一個被開刀的國家，特朗普政府這么做，能讓美國占到便宜嗎？

據(jù)時代周報等媒體報道，截至6月，美國政府已累計退還了810億美元非法征收的關(guān)稅。而6月單月，關(guān)稅退款約492億美元，同期關(guān)稅收入只有約236億美元，當(dāng)月關(guān)稅凈虧損近256億美元。

據(jù)估算，總退款可能高達1660億美元，涉及超過33萬家進口商、5300多萬批貨物。這是美國歷史上規(guī)模最大的退稅之一。

對于美國而言，退稅這件事具有兩面性。這些資金回流到大型零售商手中，意味著過去一年被轉(zhuǎn)嫁給消費者的漲價壓力，有了部分釋放空間。但對特朗普政府的財政而言，這卻是釜底抽薪。

可以看到，美國最高法院此前判決特朗普政府關(guān)稅戰(zhàn)違法，給特朗普政府帶來了不小的難題。面對這一情況，特朗普政府并沒有放棄關(guān)稅戰(zhàn)這張牌，而是換法律通道重新加稅，巴西成了第一個被開刀的對象。

7月15日，美國貿(mào)易代表辦公室正式宣布，對巴西部分商品加征25%關(guān)稅，7月22日生效。這是美國最高法院裁定特朗普政府的“對等關(guān)稅”違憲后，美國政府第一次依據(jù)301條款對其他國家動手。

在我看來，特朗普對巴西加征關(guān)稅，主要原因有兩個。

一是巴西與美國交易額較大，且較為缺乏正面反制美國的能力。巴西是美國市場上最容易被替代的供應(yīng)來源之一，打巴西的國內(nèi)政治阻力相對較小。

巴西對美出口結(jié)構(gòu)決定了它的反擊空間有限。美國在加稅清單中已經(jīng)豁免了咖啡、牛肉、橙汁、部分油氣和航空航天零部件等品類，這些恰恰是巴西對美國最有談判籌碼的產(chǎn)品。剩下的數(shù)千種商品，巴西很難找到對等的報復(fù)手段，反制能力被預(yù)先壓縮了。

二是巴西國內(nèi)政治讓特朗普政府感到不滿，特朗普政府想幫助他的政治盟友、巴西前總統(tǒng)博索納羅。

博索納羅被指控大選后策劃政變，2025年9月被巴西最高法院判刑27年。博索納羅的長子、參議員弗拉維奧·博索納羅，正在10月巴西大選中挑戰(zhàn)盧拉，且曾多次前往華盛頓游說特朗普政府。

但特朗普政府這樣做能取得多大的成效，我認為需要打一個很大的問號。從過去一年多的經(jīng)歷看，美國的關(guān)稅并沒有使巴西陷入困境，反而促使巴西尋找其他合作伙伴，加強了與中國等國家的合作關(guān)系。

在我看來，特朗普政府急于打新貿(mào)易戰(zhàn)的直接動因是財政缺口。重啟關(guān)稅能在短期內(nèi)制造新的收入來源，但長期代價更大，因為每一次加稅都意味著美國進口商和消費者在承擔(dān)成本。

如果新一輪301關(guān)稅全面鋪開，這些成本最終會轉(zhuǎn)嫁到消費品價格上。在中期選舉臨近、通脹尚未完全消退的背景下，特朗普政府此種做法有反噬選情的風(fēng)險。

對于巴西而言，短期來看，25%的關(guān)稅對巴西出口的打擊是直接的。巴西對美出口中，鋼鐵、鋁、紙漿、加工食品等品類將直接承壓。

但長期來看，巴西有破局的方法。盧拉此前明確說過，“如果美國不想從巴西這里買，巴西就賣給別人”。

我認為，這個“別人”主要指中國和歐盟。中巴貿(mào)易近年來創(chuàng)下歷史新高，巴西對華出口以大豆、鐵礦石、石油等大宗商品為主。可以說，如果美國市場關(guān)上大門，中國幾乎是唯一能在體量上承接巴西大宗商品出口的替代目的地。

總的來看，我個人判斷，特朗普這一輪貿(mào)易戰(zhàn)恐怕打不長久。

第一，美國面臨中期選舉壓力。選民對高物價的忍耐是有限度的，特朗普現(xiàn)在需要低油價、低通脹來維持選舉基本面，而關(guān)稅是推高物價的直接因素。

第二，美國財政缺口通過退稅暴露出來，但通過加稅補回來不是一個可持續(xù)的循環(huán)。若美國最高法院再次判決特朗普政府關(guān)稅戰(zhàn)違法，其付出的代價將會更加巨大。

第三，特朗普無法讓所有國家屈服，哪怕是巴西也能通過加強和中國等國家的合作來緩解危機。

特朗普政府能打的貿(mào)易戰(zhàn)的工具庫，已經(jīng)比2018年少了很多，他的對手也變成了整個世界。不論是廣大美國民眾還是其它被加征關(guān)稅的國家，恐怕都不會對特朗普的這一做法毫無意見。