上海
1、核電：保障能源安全的重要選項，核電在歐洲迎來大規模復興
據媒體報道，地緣沖突推升能源安全重要性，疊加人工智能熱潮帶動電力需求激增，核電在歐洲迎來大規模復興。今年以來，英國、比利時、意大利、瑞典等多個歐洲國家都開始政策松綁，重新將“核電部署”提上日程，目前已有超過10個歐盟成員國將核電納入更新的能源與氣候計劃，歐洲地區政策和監管環境都在釋放核電利好信號。
從電源屬性看，核電年利用小時數可達7000~8000小時，出力穩定可控，是除火電外可靠性最高的基荷電源。在風電、光伏大規模并網、電力系統穩定壓力加劇的背景下，核電是構建新型電力系統、保障能源安全的重要選項。
華源證券認為核電產業鏈正迎來“燃料漲價+資本擴張+需求增長”的三重共振。一方面，鈾價及長協價格持續上行驗證行業基本面或正在改善；另一方面，美國核燃料自主化以及SMR產業融資加速正在重塑行業長期成長邏輯；而AI數據中心帶來的新增電力需求則為未來十年的核電復興提供了堅實基礎。從產業趨勢看，全球核能正在從傳統公用事業資產逐步演變為AI時代的核心基礎設施。
A股上市公司中
中國核建：公司為核電建設的國家隊和主力軍。公司在國際熱核聚變ITER項目、中核集團環流三號聚變裝置改造工程等相關項目中發揮了舉足輕重的作用，極大地提升了公司在熱核聚變大科學工程領域的影響力。
融發核電：主要產品核電主管道是核島主設備之一，公司表示，作為山東省唯一具備核一級裝備全鏈條制造資質的企業， 將充分發揮在主管道、 核一級大型容器鍛件等領域的領先優勢， 深度融入區域產業布局。
2、AI應用：月之暗面已向投資人發送上市議案，預計最快六個月內在港IPO
據報道，頭部大模型企業月之暗面已向投資人發送上市議案，預計最快6個月內有望完成港股上市。在今年6月ARR達到3億美元并在K3模型發布數倍增長后，該公司認為時機已經成熟。據悉，月之暗面此前年度經常性收入3個月內翻了3倍，新模型KimiK3在綜合能力上超越ClaudeFable5和GPT-5.6之外的競爭對手，KimiK3的定價大致與Anthropic的Sonnet相當。
值得注意的是，7月17日，KimiK3正式發布。
華泰證券信息技術團隊認為，K3智能的提高直接帶來了token定價的提高，進一步強化了國產模型的商業化能力。國泰海通證券陳筱指出，隨著高性能開源模型的商業化開放加入，有利于進一步加快AI應用商業化變現，看好擁有持續創新能力的優質內容公司（游戲、AI劇等）和營銷、電商相關服務公司。
A股上市公司中
深信服：公司通過旗下琥珀資本連續參與月之暗面A+、C輪融資，同時是Kimi企業級私有化部署的核心安全服務商。
風語筑：公司與字節跳動旗下即夢AI達成合作，強化AI3D戰略布局。即夢AI將作為獨家AIGC技術支持方，深度參與風語筑非遺數字化與新文旅業務。
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