搶建十萬卡集群

記者 王雅潔

7月初，國內首座全鏈路國產十萬卡AI超集群在鄭州落成，算力供不應求；千里之外的內蒙，一座已投產的智算園區里，全年綜合算力利用率不足五成。

“不是算力不夠，是算力放錯了地方?！币晃坏胤絿Y算力平臺人士說。

這句話指向的難題，正是6月18日工業和信息化部、中央網信辦、國家發展改革委、科技部、商務部、市場監管總局、國家數據局七部門聯合印發的《促進平臺經濟大中小企業協同發展行動方案（2026—2028年）》試圖破解的方向，那便是推進全國一體化算力監測調度服務平臺建設，引導各類智算集群統一接入國家級調度體系。

接近國家數據局相關處室的一位人士對經濟觀察報記者表示，整體落地路徑分三年周期，2028年實現規模化全域并網。

這三年，或將是各地算力賬最難算的三年。

搶位

這一輪各地競相布局的焦點，是十萬卡級智算集群。

7月初，甘肅慶陽，總投資51億元的智慧藍圖西部智算中心開工，一期8860架AI機柜，全部按十萬卡規模設計，計劃2027年5月交付。

同月，濟南城投推進“泉城算力一張網”，項目按十萬卡集群標準規劃，2026下半年開工、2027年分批投運。

宜昌點軍區早年由國資孵化設立專項SPV公司湖北華云算能，其旗下華云智能算力樞紐中心EPC工程中標金額約7.4億元，項目計劃2026年三季度進場機電施工，定位區域中型算力配套節點。

與此同時，國內首座全鏈路國產十萬卡AI超集群已在鄭州落成。

這只是公開可查的一部分。

據中國國際工程咨詢有限公司7月11日測算，2026年全國算力基礎設施直接投資超4000億元，“十五五”全產業鏈投資約6萬億元。算力網已寫入“十五五”六張核心基建清單。

各地城投、國資平臺、第三方算力企業同步搶位。政府專項債、數字產業基金、政策性長期貸款、EPC（工程設計采購施工總承包）墊資，各路資金涌向同一個方向。

“拿地、拿電、拿能耗指標，大家都在搶?！薄币晃坏胤絿Y算力平臺人士對經濟觀察報記者說，“先占住位置再說?！?/p>

十萬卡以下的算力項目，已經很難擠進這場牌局。

在內蒙，一座已投產的智算園區里，多為市場化千卡級通用算力項目，依托綠電大量投建，卻受時延、客戶分散拖累，全年綜合算力利用率不足五成。該園區新建的十萬卡國產智算預留機房，目前上架率不足20%。

但占住位置之后呢？

張守業說：“AI服務器硬件折舊周期只有五年，機房即便不開算力，每年運維、空調、基礎線路成本照付不誤?！?/p>

一座十萬卡集群從開工到投產，建設周期為8到12個月，但電力配套周期往往需要18到24個月。

“機房等電?！鄙鲜龅胤絿Y算力平臺人士如此描述這個時間錯配。

算賬

項目扎堆開工只是第一步。錢投進去了，能不能轉起來，是另一回事。

張守業所在的園區，綜合算力利用率約三成，閑置最嚴重的是國產異構算力池，全年平均利用率不到兩成。原因是該算力池采用多種國產芯片混部方案，不同廠商的異構架構在調度層未能實現統一納管，客戶模型遷移需要逐一適配驅動和算子庫，實際可用算力被嚴重打折。一臺高端GPU（圖形處理器）五年折舊完畢，空置一年就直接影響上千萬元賬面利潤。

更吃緊的是區縣一級。湖北某區縣的算力樞紐項目，總投資數億元，區級國資僅出資幾千萬元，超5億元由EPC總承包墊資建設，分五年分期支付工程款。項目綜合回本周期超10年，比東部省會算力項目長出近三年?！?0%的算力訂單要靠外銷，跨省結算機制沒完全打通，回款周期兩到三個月，”項目運營方一位工作人員說，“現金流壓力貫穿建設與運營全周期?！?/p>

經政府專項債融資的濟南市級城投項目，靜態純算力租賃回本周期為10.5年，綜合收益后壓縮至8.3年。測算的硬性底線是：項目運營第6年，經營性凈現金流必須覆蓋當年專項債本息，達不到這個閾值，專項債申報不予通過。

國資算力資產考核的分化也折射出投資邏輯的差異。東部某省屬國企實行年度經營考核加三年戰略任期考核雙軌制，算力資產前三年虧損不納入負面扣分，三年任期重點考核算力國產化落地、區域數字產業帶動等定性指標。

對比產業類省屬國企寬松的任期容錯機制，濟南城投考核約束更剛性。依托國資、財政、大數據多部門聯合監管框架，其算力項目需同步完成國有資本保值、專項債償債現金流保障、面向本地中小企業普惠算力供給等任務，任務完成情況與經營班子薪酬績效掛鉤。

上述地方國資算力平臺人士對此總結：“產業類國企可以看長遠，城投必須算好每一筆賬，因為專項債是要還的?！?/p>

上游設備端的賬同樣在算。上述國產AI芯片廠商商務負責人陳欣欣表示，針對千億參數大模型離線訓練場景，同等十萬卡規模下，海外芯片集群完成訓練約12天，全鏈路國產芯片集群需要18到21天，有效算力產出僅海外方案的55%到65%。單卡年均綜合運維成本，國產約4100元，海外約2800元，高出近46%。她說：“很多城投客戶只核算硬件一次性投入，忽略五年折舊周期內的持續運維支出，等集群投運后才感受到成本壓力?！?/p>

既然賬這么難算，為什么各地還在搶建？

不止一位受訪的國資平臺人士向經濟觀察報表達了類似的判斷，新政要求的全國一體化算力調度，意味著三年后算力可以跨區域調配。屆時，誰手里握有足夠多的算力資產，誰就有資格接入這張網、分到調度訂單。

上述地方國資算力平臺人士說：“現在搶的是入場券，等調度平臺真正跑通了，再建就來不及了?！?/p>

但入場券到手之后，賬還得繼續算。

陳欣欣表示，2026年6月18日后開工的新建十萬卡集群，服務器出廠階段可預制統一調度接口，單機房改造成本僅占硬件總投入3%，但此前已投運的存量集群，混合采購多家國產芯片、海外服務器的園區，不同廠商私有協議不互通，改造成本動輒數千萬元，單集群改造工期普遍4到6個月。

也就是說，新政能幫新建項目省下一筆改造投入，但對張守業們這樣的存量園區來說，并網本身也是一筆新賬。

等待并網

政策的解題思路是“全國一體化算力調度”，把分散在全國的算力織成一張網，讓西部閑置算力接到東部的訂單。

上述接近國家數據局相關處室人士表示，存量已投運十萬卡集群給予兩年緩沖改造周期，不強制一次性完成全量算力并網，允許分批次納管閑置算力資源。

但“織網”的過程，比想象中復雜。

張守業的園區閑置算力不少，但他很清楚，這不是價格問題。園區綠電占比常年維持在84%以上，到戶電價每度約0.35元，比東部低0.25元左右。價格有競爭力，但算力仍然租不出去。

核心制約在時延。內蒙到東部城市，網絡單程時延4.2至5.8毫秒。對于離線模型訓練、批量仿真渲染這類業務，這個時延可以接受，但這部分需求僅占算力總需求的少部分。智能制造在線質檢需要實時下發AI推理指令，時延超過3毫秒就會出現生產線卡頓，AI繪畫、智能客服、數字人實時交互，用戶對響應速度敏感，西部算力的延遲，也會拉低產品體驗。

東部某制造業企業算力采購負責人周明說：“六成以上的算力需求無法向西部轉移。”

周明的判斷來自實際業務分類，在線實時推理業務只能留在東部，離線訓練任務理論上可以遷移，但涉及工業涉密圖紙、自研模型權重數據，合規部門明確劃定紅線，核心業務數據不允許流出本省。

數據安全是另一道坎。全國一體化算力調度平臺的理論設計是自動匹配閑置低價西部算力、錯峰調配東部富余算力，但對企業而言，算力跨省流轉意味著數據跨省傳輸存儲。周明所在的制造業企業，合規、法務部門明確要求，工業圖紙、生產工藝參數不得出省。調度平臺無法固定算力物理機房位置，數據跨省流轉存在泄密風險。

時延是物理約束，數據安全是制度紅線，跨省結算則是機制短板。據上述接近國家數據局相關處室人士介紹，跨區域算力調度結算已在長三角、內蒙古、貴州多個算力樞紐開展示范，當前核心堵點集中在跨省市稅收留存、GDP（國內生產總值）核算、能耗指標分攤三大機制。財政部、稅務總局已同步起草算力跨域協同稅收分成指導意見，但市場化完整閉環仍存在短板，各地國資平臺算力資產估值標準不統一，跨區域算力定價缺乏行業基準。

張守業對此亦有感受。他所在園區接入了全國一體化調度平臺試點，平臺撮合訂單抽取5%調度服務費，剩余收益園區與東部需求方8：2分成。但跨省回款統一周期長達兩到三個月。他說：“跨省稅收、能耗指標分攤沒有統一細則，財務核算周期拉得很長?！?/p>

張守業還有一層壓力，國資考核要求園區每年預留15%算力以優惠價供給本地中小企業。

張守業說：“這部分業務幾乎沒有利潤，但考核指標在那，必須做。”

一邊是閑置算力租不出去，一邊是本地企業用不起、用不上，張守業亦并非個例。

三年過渡期，對張守業們來說，意味著兩層等待：等調度平臺真正轉起來，也等跨省結算細則真正落地。但閑置算力每空置一年就吃掉上千萬賬面利潤，而接入調度平臺又意味著新增改造投入和更長的回款周期。

每拖一個月，成本就多一個月。

（應受訪者要求，文中周明為化名）