跌了就怪量化。。。

今天是少有的上證指數(shù)跌了兩個點以上的交易日，就算拉銀行都拉不起來指數(shù)，市場一片狼藉，老登、小登一起下跌。

然后我發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在金融群里面有一種風(fēng)氣，就是把市場下跌都歸咎于量化。

像上海證券報就引用了南大教授安同良的研究報告，指出量化就是收割散戶的工具。

某上市公司董秘也發(fā)朋友圈，說量化不符合資本市場高質(zhì)量發(fā)展的目標。

一些大V也在帶節(jié)奏，說量化就是引發(fā)市場下跌的罪魁禍首。

金融群里也有人說，由于現(xiàn)在小量化現(xiàn)在策略團隊養(yǎng)不起，幾乎全是買的大量化公司的策略，大量化一動，小量化跟著就動，所以導(dǎo)致市場趨同，引發(fā)大規(guī)模追漲殺跌。

但是我覺得，這就是找一個背鍋俠和發(fā)泄的出口。我可否認量化肯定加重了追漲殺跌的速度和幅度，但就算沒有量化，A股這些票就不會跌了嗎？

我覺得并不是，有沒有量化，這些票都會跌。原因也很簡單，之前漲太多了，或者換句話說，太貴了，泡沫太大了。

A股最大的問題就在于，沒有業(yè)績。你科創(chuàng)50現(xiàn)在市盈率已經(jīng)是納斯達克的5倍了，你告訴我之后要怎么玩？為什么美股不怕回撤，拿的久就能解套，因為是真有業(yè)績。但是A股就不適合用美股那套，你要真敢死拿，A股就真敢套你十幾年。

沒有業(yè)績的票主要看什么？看風(fēng)向。

風(fēng)頭不對，就要趕緊跑，跑晚了腰斬不止。價值投資只能在美股（和極少數(shù)A股）身上才能實現(xiàn)，A股這些“科技”股根本不值得長相廝守。

很多人不明白這個道理，特別是近兩年的新股民，被市場慣壞了。A股科技這兩年的走勢，其實根本不是常態(tài)，要不就跟納斯達克沒啥區(qū)別了，大家還需要費盡心思這么高溢價買美股ETF嗎？

很多新人從進入A股第一天起，就沒有過過啥苦日子，經(jīng)歷的全是光模塊、算力、光纖等超級結(jié)構(gòu)性牛市，哪怕閉眼買個科技指數(shù)，拿到現(xiàn)在都是賺的。

于是這些新人就覺得，股市永遠會上漲，就算回調(diào)，也是倒車接人。只要拿的住，早晚創(chuàng)新高。而且就算跌，也跌不到哪去。

有這種想法是危險的，因為只有業(yè)績不斷發(fā)展的股票，才能用這種思路投資。A股大多數(shù)股票本質(zhì)都是周期股，風(fēng)頭來了賺一波錢，然后馬上惡性競爭，大家一起賠錢。

大家要明白，自己炒的是A股，不是美股。

既然是A股，就要明白見好就收的道理。不要等炒作風(fēng)頭過去（各種鬼故事來臨），或者行業(yè)拐點到來（價格戰(zhàn)一殺到底），被掛在高位。在A股，永遠是速度快的人賺速度慢的人的錢。

A股幾十年，從來沒有“這次不一樣”。

最后說一下，由于最近發(fā)股市比較多，所以星球也有朋友開始問股票的話題了。

但是知識星球?qū)@方面內(nèi)容的管控是比較嚴格的，甚至管得比公眾號還要嚴。公眾號發(fā)幾個股票代碼可能都沒事，但是知識星球就會被刪帖。

上周末就有星友問我兩只股票，但我知道直接談?wù)摴善北容^危險，所以就只說了對存儲行業(yè)和光模塊行業(yè)的看法（由于星友問的是龍頭，所以行業(yè)看法基本就是龍頭股看法）。

我當時說的大致意思就是存儲目前不看好，國內(nèi)存儲跟AI關(guān)系不大，所以業(yè)績不會像韓國存儲龍頭一樣爆炸，并且也沒有持續(xù)性。所以不能作為業(yè)績兌現(xiàn)的票，要作為題材炒作的票。從題材來看，目前科技走弱，存儲更是風(fēng)頭已過，所以不建議。至于光模塊，目前AI產(chǎn)業(yè)趨勢沒斷，業(yè)績沒問題估值就沒問題。但是目前回調(diào)并不算多，所以只建議小幅加倉。等之后市場情緒崩潰，才有抄底機會，所以要保留部分倉位。

很可惜，剛發(fā)沒多久就被刪掉了，所以希望星友能在這里看到。

同時正好也說一句，星球提問還是要以行業(yè)和大盤為主，個股回答是發(fā)不出來的。

我的知識星球《譚談財經(jīng)》，內(nèi)容包括：

（1）金融、房產(chǎn)、時政、職場和社會思考等領(lǐng)域的深度思考，由于面向私域，所以并非”刪減版“

（2）收集的有價值的學(xué)習(xí)資料，包括外資研報原文、電子書籍等

（3）房地產(chǎn)和金融周報各一篇，分析未來房產(chǎn)走勢&有價值的投資領(lǐng)域

（4）每日最新各類有價值的金融數(shù)據(jù)、政策動向簡評

（5）大家的問答，主要覆蓋房產(chǎn)、投資、生活，集思廣益、提升認知