連崩一周！全球科技泡沫真的要破？

作者｜深水財(cái)經(jīng)社 韓峻

7月2日的科技股，用“跌麻了”三個(gè)字形容毫不為過。

韓國(guó)指數(shù)暴跌7.89%，觸發(fā)熔斷；日本股市暴跌近2000點(diǎn)；A股科技兩大代表指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板大跌5.7%，科創(chuàng)50大跌7.6%，帶崩整個(gè)大盤。

北京時(shí)間7月2日夜間，美股存儲(chǔ)、半導(dǎo)體板塊繼續(xù)大跌，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌超6%，閃迪跌超14%，科磊跌超11%，西部數(shù)據(jù)跌超9%，Arm跌超6%，美光科技、英特爾跌超5%，AMD、阿斯麥、Meta跌超4%。

這下讓追高科技的新手散戶開始懷疑人生，發(fā)生了什么，讓科技股全線大跌？

01 科技股的黑色星期四

A股的情況也很慘烈，三大指數(shù)集體下挫。

截至收盤，滬指跌2.03%，深成指跌3.85%，創(chuàng)業(yè)板指跌5.71%，科創(chuàng)50指數(shù)暴跌近8%。

細(xì)分到行業(yè)更嚇人，中證TMT指數(shù)跌5.37%，半導(dǎo)體設(shè)備、存儲(chǔ)芯片、光模塊、PCB這些前期最火的賽道，集體領(lǐng)跌。

全市場(chǎng)超過3100只個(gè)股下跌，跌停板上躺著的幾乎全是眼熟的科技龍頭。

華海清科跌近15%，微導(dǎo)納米、香農(nóng)芯創(chuàng)、德龍激光跌超13%，存儲(chǔ)龍頭兆易創(chuàng)新跌停。CPO概念，中際旭創(chuàng)、勝宏科技跌6%，工業(yè)富聯(lián)跌8%，光迅科技、東山精密跌停，新易盛跌超11%。

其中，兆易創(chuàng)新，“存儲(chǔ)一哥”午后跌停，跌停板上封單超3萬手，全天成交額超過321億元，高居A股第一。

上一次它跌停還是今年2月初，而今年以來它累計(jì)漲幅曾超過225%。

其實(shí)從昨天開始，美股費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)單日重挫6.27%，美光、閃迪等存儲(chǔ)芯片股雙雙跌超10%，恐慌情緒傳導(dǎo)至亞太后，跌幅被進(jìn)一步放大。

韓國(guó)股市成為全球最慘烈的市場(chǎng)，KOSPI指數(shù)單日暴跌7.89%并觸發(fā)熔斷，三星電子跌超9%、SK海力士暴跌近15%，兩家半導(dǎo)體龍頭幾乎以一己之力帶崩了整個(gè)大盤；日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈同樣大幅下挫。

這個(gè)星期四，從美股到亞太，科技硬件賽道全線失守。

02 算力用不完了？

這次全球科技股集體跳水，最直接的觸發(fā)點(diǎn)來自大洋彼岸。

據(jù)彭博社、CNBC等多家外媒報(bào)道，Meta正在籌劃推出云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)，準(zhǔn)備向外部客戶出售自家過剩的AI算力和大模型調(diào)用權(quán)限，正式加入云計(jì)算市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，和亞馬遜AWS、微軟Azure、谷歌云搶飯碗。

Meta可能大家不太熟悉，它全稱MetaPlatforms，前身就是大眾熟知的社交巨頭Facebook，由馬克?扎克伯格創(chuàng)立，是美股“科技七巨頭”之一，也是當(dāng)前全球AI賽道投入最激進(jìn)的科技公司。

值得一提的是，Meta是全球最大的算力采購(gòu)方之一，2026年全年資本開支指引高達(dá)1250億至1450億美元。

要知道過去一年多，全球科技股上漲主要是AI大爆發(fā)，算力永遠(yuǎn)不夠用，芯片、存儲(chǔ)、服務(wù)器的需求會(huì)持續(xù)暴漲。投資者給半導(dǎo)體、光模塊這些硬件公司極高的估值，本質(zhì)上是在押注“科技巨頭會(huì)無休止地砸錢買算力”。

結(jié)果現(xiàn)在Meta突然說：“我算力用不完了，準(zhǔn)備對(duì)外出租。”

這一下就讓原本的科技朦朧故事變得十分現(xiàn)實(shí)。

不過，科技股前期漲得實(shí)在太猛，現(xiàn)在本身就有強(qiáng)烈的調(diào)整需求，只是剛好碰上了這個(gè)契機(jī)

今年上半年，科創(chuàng)50指數(shù)累計(jì)漲幅超過64%，半導(dǎo)體、光模塊、存儲(chǔ)芯片等賽道批量翻倍。兆易創(chuàng)新今年最多漲了225%，很多中小市值的科技股漲幅更是夸張，動(dòng)態(tài)市盈率炒到上百倍甚至幾百倍的不在少數(shù)。

6月份整個(gè)科技賽道幾乎是單邊上漲，賺錢效應(yīng)吸引了大量散戶和游資追高，交易極度擁擠。

許多人一門心思地扎進(jìn)了科技股里，還有網(wǎng)友評(píng)論，持有老登股半年也才虧了25%，剛割掉老登股換成科技股兩天，就被套了18%。

但事到如今，跌也跌了，就只能回家三倍做多家務(wù)吧。

(深水財(cái)經(jīng)社獨(dú)家發(fā)布， 轉(zhuǎn)載引用請(qǐng)注明出處）