廣東
經歷一天股市煎熬的投資者，等來一個好消息：
中美要互降關稅了！
就在剛剛，商務部新聞發言人回應有關降低或取消對美國農產品關稅的提問時表示：
農產品貿易是中美經貿合作的重要組成部分。經過近期經貿磋商，雙方設定了擴大農產品雙向貿易的指導性目標，并原則同意將相關農產品納入對等降稅框架安排。企業將遵循市場化原則，根據實際需求和市場條件自主開展貿易。中方愿與美方相向而行，為雙向農產品貿易創造有利條件。
注意，措辭是“降低或取消”，可見力度不小。
2026 年5月20日中國商務部解讀中美雙方經貿磋商成果時明確：雙方原則同意在新設立的中美貿易理事會框架下，討論同等規模產品對等降稅，降稅體量為各自 300 億美元及以上，有望降至最惠國基礎稅率。
中國對美國輸華農產品降關稅，就是上述成果的一部分。除了農產品，可能還涉及美國對華出口的天然氣、原油、優質礦產、醫療設備、飛機零部件等，不太可能包括高端 GPU、先進制程芯片、軍工裝備、稀缺戰略礦產。
中國出口美國的商品，大概率降低關稅的是：家電、通用機械、汽車零部件、服裝鞋帽、家具、衛浴、部分新能源產品等。
如果對等的300億美元降稅順利，可能還會擴大范圍。
美國同意降稅，核心原因是想降低老百姓的生活成本，遏制通脹。
最近關于美國通脹反彈、可能加息的消息困擾全球資本市場，也困擾著共和黨的中期選舉。
美國的通脹壓力，不僅僅來自疫情期間貨幣放水太多，更在于特朗普對等關稅干擾了全球供應鏈，讓質優價廉中國商品無法順利進入美國，被迫通過第三國轉口，抬升了價格。
雙方互降關稅是全球經濟的利好，也是資本市場的利好。美國那邊，加息的可能性有所降低；中國這邊，傳統產業擴大了市場，核心技術的國產替代也不受影響。
今天股市大跌，上證指數跌了超過2%，科創50跌了7.7%。這跟美韓科技股大跌相關。
隔夜美股費城半導體指數跌了6.27%，韓國大盤今天跌了7.89%，三星、SK海力士股價分別跌了9%和14.57%。
這一輪大跌的誘因是Meta 計劃出售閑置算力，被市場誤讀了。Meta 對外出租的是上一代老舊、適配推理場景的低代算力，核心前沿訓練資源全部自留；公司還在持續向第三方廠商租賃大規模先進算力，同時上調全年 AI 硬件采購預算。中高端算力不存在過剩。
目前幾乎所有中美云廠商都沒有降低AI資本開支的前瞻，所以AI行情大概率會延續，最近的調整是對此前獲利盤的消化。
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