非洲“鎖礦潮”重塑全球關(guān)鍵礦產(chǎn)格局

【洋流速遞】

非洲“鎖礦潮”來(lái)襲：12國(guó)密集出臺(tái)關(guān)鍵礦產(chǎn)管制新規(guī)

2026年5月28日，津巴布韋政府正式發(fā)布《礦產(chǎn)分類(lèi)與宣言》，將鋰、鎳、鈷、石墨、銅、稀土元素、鉻、鉑族金屬、錳、銻、鈾、釕、鎢、鈮共14種礦產(chǎn)明確列為受股權(quán)和出口管制的關(guān)鍵礦產(chǎn)，并確立國(guó)家通過(guò)指定特別目的工具行使強(qiáng)制性最低持股比例的原則。按照新規(guī)，清單內(nèi)礦產(chǎn)一律不得直接出口原礦，必須在津巴布韋本土完成政府指定標(biāo)準(zhǔn)的深加工，企業(yè)申請(qǐng)采礦證的前提是同步提交明確的加工廠建設(shè)時(shí)間表；同時(shí)，所有新建礦產(chǎn)項(xiàng)目必須讓渡部分股權(quán)給國(guó)家特別目的工具機(jī)構(gòu)，沒(méi)有政府持股的項(xiàng)目一律拿不到采礦許可證。據(jù)非洲財(cái)經(jīng)媒體分析，此舉仿照了印度尼西亞的鎳產(chǎn)業(yè)路線圖，通過(guò)禁止原礦出口、強(qiáng)制外資建設(shè)冶煉廠并由國(guó)家獲取股權(quán)，試圖在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈中攫取更大話語(yǔ)權(quán)。從2025年6月宣布計(jì)劃到2026年5月正式落地，津巴布韋政策落地的節(jié)奏遠(yuǎn)快于印度尼西亞歷時(shí)近十年的推進(jìn)過(guò)程。

津巴布韋的政策收緊早有伏筆，且力度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。早在2025年6月，津巴布韋就曾宣布原計(jì)劃2027年1月全面禁止鋰精礦出口；但僅僅8個(gè)月后，2026年2月25日，政府突然宣布立即、無(wú)限期暫停所有鋰原礦及鋰精礦出口，將全面禁令時(shí)間大幅提前了10個(gè)月，甚至覆蓋部分在途貨物。4月，津巴布韋調(diào)整規(guī)則，發(fā)出有條件的緩期執(zhí)行通知，允許恢復(fù)出口，但附加了強(qiáng)制要求礦場(chǎng)公布年度財(cái)務(wù)報(bào)表、遵守勞動(dòng)安全和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)等條件，并規(guī)定以中企為主的境外投資方需在2027年1月前落地本土精煉廠。

津巴布韋的行動(dòng)并非孤例。放眼整個(gè)非洲大陸，一場(chǎng)集體性的資源管控浪潮正在全面鋪開(kāi)。2025年2月，剛果（金）率先實(shí)施鈷原礦出口禁令，8個(gè)月后解除禁令并轉(zhuǎn)為年度出口配額管理制度，且2018年的《礦業(yè)法》已經(jīng)規(guī)定政府自動(dòng)獲得10%不可稀釋干股，采礦權(quán)每續(xù)期一次，政府持股再增加5%。2025年11月，全球最大鋁土礦生產(chǎn)國(guó)幾內(nèi)亞將鋁土礦出口關(guān)稅提至10%，并強(qiáng)制要求外資企業(yè)在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)氧化鋁廠。2026年1月，贊比亞通過(guò)了本地化法規(guī)，要求礦業(yè)公司在特定年限內(nèi)將核心貨物與服務(wù)的本地采購(gòu)比例提高至40%。2026年2月，加納總統(tǒng)馬哈馬宣布計(jì)劃到2030年停止出口任何未經(jīng)加工的礦石，涉及錳礦、鋁土礦和鐵礦石等。2026年4月，馬里新版《礦業(yè)法》正式實(shí)施，要求國(guó)家自動(dòng)獲得10%的免費(fèi)干股，并在項(xiàng)目商業(yè)投產(chǎn)后2年內(nèi)以平價(jià)額外購(gòu)買(mǎi)最多20%的股份。同月，肯尼亞總統(tǒng)魯托宣布全面禁止金、鐵、銅、稀土等所有原生礦產(chǎn)出口，明確表示今后所有礦產(chǎn)必須在境內(nèi)加工后再出口。魯托以肯尼亞鈦礦開(kāi)采行業(yè)舉例，批評(píng)一家企業(yè)出口了大量原礦，但給國(guó)家和礦區(qū)周邊社區(qū)帶來(lái)的收益微乎其微，直言未來(lái)世代將會(huì)質(zhì)問(wèn)“肯尼亞的鈦礦去哪兒了”，而政府無(wú)法給出回答。2026年5月，莫桑比克議會(huì)通過(guò)《礦產(chǎn)法》修訂案，要求國(guó)家在所有礦業(yè)項(xiàng)目中持有至少15%的股份，并禁止原礦出口。截至2026年中旬，已有12個(gè)非洲核心礦產(chǎn)大國(guó)密集推出出口限制和產(chǎn)業(yè)升級(jí)新規(guī)，涉及鋰、鈷、鎳、稀土、鋁土礦等直接關(guān)乎新能源和高端制造的關(guān)鍵礦產(chǎn)品類(lèi)。

在這場(chǎng)席卷非洲的資源管控浪潮中，中國(guó)企業(yè)首當(dāng)其沖地受到?jīng)_擊。津巴布韋是中國(guó)第二大鋰精礦進(jìn)口來(lái)源地，2025年中國(guó)從津巴布韋進(jìn)口鋰精礦約120萬(wàn)噸，占中國(guó)鋰精礦總進(jìn)口量的15%左右，折合約15萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量。禁令出臺(tái)后，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格短期快速走高，充分反映出非洲資源對(duì)中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的重要支撐作用。不過(guò)值得注意的是，禁令對(duì)有實(shí)體礦權(quán)的中資企業(yè)影響相對(duì)有限。2026年4月20日，華友鈷業(yè)總裁陳紅良表示，各家在津巴布韋布局鋰資源的企業(yè)均已拿到鋰精礦出口相關(guān)批文，盛新鋰能、中礦資源也對(duì)媒體表示已獲得鋰礦相關(guān)出口許可。據(jù)海通國(guó)際報(bào)告分析，此次獲得出口配額的企業(yè)均為大型、重資產(chǎn)且已深度綁定當(dāng)?shù)毓I(yè)化目標(biāo)的龍頭主體，預(yù)計(jì)行業(yè)集中度將繼續(xù)提升，中小貿(mào)易商和不具備加工承諾能力的主體將被進(jìn)一步擠出。更有標(biāo)志性意義的事件發(fā)生在2026年4月，華友鈷業(yè)從其在津巴布韋投資4億美元建設(shè)的硫酸鋰工廠，運(yùn)出了非洲首批硫酸鋰產(chǎn)品，標(biāo)志著津巴布韋乃至整個(gè)非洲首次實(shí)現(xiàn)鋰鹽的本地生產(chǎn)。

與此同時(shí)，美國(guó)和歐盟正加速在非洲關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的布局，意圖打破中國(guó)在該領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。美國(guó)重點(diǎn)推進(jìn)的是洛比托走廊項(xiàng)目，該走廊以安哥拉大西洋港口洛比托為起點(diǎn)，連接剛果（金）南部礦區(qū)并延伸至贊比亞銅礦帶，全長(zhǎng)約1700公里。2026年初，美國(guó)國(guó)際開(kāi)發(fā)金融公司簽署了5.53億美元的融資協(xié)議，標(biāo)志著項(xiàng)目大規(guī)模實(shí)施正式啟動(dòng)。2026年4月，非洲金融公司與非洲開(kāi)發(fā)銀行分別承諾出資5億美元，意大利提供3.2億美元，共計(jì)13.2億美元資金進(jìn)一步落實(shí)。項(xiàng)目建成后，洛比托至贊比亞銅帶省的鐵路年運(yùn)輸能力將大幅提升至460萬(wàn)噸，貨物運(yùn)輸時(shí)長(zhǎng)從16天縮短至7天，預(yù)計(jì)2026年底至2027年初開(kāi)工，2030年建成完工。美國(guó)為此項(xiàng)目迄今已投資約30億美元，歐盟也在共同出資，華盛頓和布魯塞爾方面表示該項(xiàng)目還將連接中西非的農(nóng)業(yè)市場(chǎng)。在關(guān)鍵礦產(chǎn)合作機(jī)制層面，美國(guó)與歐盟正在探討一項(xiàng)協(xié)調(diào)協(xié)議，計(jì)劃引入最低價(jià)格擔(dān)保等激勵(lì)措施支持非中國(guó)供應(yīng)商，目標(biāo)是在整個(gè)關(guān)鍵礦產(chǎn)價(jià)值鏈上減少對(duì)中國(guó)的依賴。歐盟方面，2026年3月正式啟動(dòng)了PanAfGeo+ Invest計(jì)劃，初期將聚焦剛果（金）、納米比亞和南非，支持歐洲在非洲關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的投資。2025年11月，歐盟還與南非簽署了關(guān)鍵礦產(chǎn)合作伙伴協(xié)議，承諾通過(guò)全球門(mén)戶計(jì)劃投入7.5億歐元，重點(diǎn)支持在南非境內(nèi)進(jìn)行礦物和金屬的本地開(kāi)采與精煉。

【棋局復(fù)盤(pán)】

產(chǎn)業(yè)主權(quán)覺(jué)醒：資源博弈重塑全球關(guān)鍵礦產(chǎn)格局

非洲這場(chǎng)席卷12國(guó)的“鎖礦潮”，從表面上看是對(duì)外資產(chǎn)權(quán)規(guī)則的收緊，實(shí)質(zhì)上是一場(chǎng)深刻的產(chǎn)業(yè)主權(quán)覺(jué)醒。非洲坐擁全球約30%的關(guān)鍵礦產(chǎn)儲(chǔ)量，剛果（金）生產(chǎn)全球約70%的鈷，津巴布韋是非洲最大的鋰生產(chǎn)國(guó)，幾內(nèi)亞控制全球三分之一以上的鋁土礦供應(yīng)，然而長(zhǎng)期處于全球產(chǎn)業(yè)鏈的最底端，陷入低價(jià)出口原礦、高價(jià)進(jìn)口制成品的惡性循環(huán)。用肯尼亞總統(tǒng)魯托的話說(shuō)，非洲不能接受一個(gè)僅僅出口綠色原礦而工業(yè)增值、先進(jìn)制造和技術(shù)創(chuàng)新都發(fā)生在別處的未來(lái)。這種從“原料附庸”到“產(chǎn)業(yè)鏈主權(quán)”的訴求轉(zhuǎn)變，正是資源民族主義在非洲集中爆發(fā)的根本驅(qū)動(dòng)。

從動(dòng)機(jī)層面看，非洲國(guó)家的政策收緊包含多層次考量。短期而言，管控措施有助于穩(wěn)定并推高礦產(chǎn)品價(jià)格，改善資源國(guó)財(cái)政基本面。2025年因鎳等大宗商品價(jià)格下跌，印度尼西亞稅收收入僅完成預(yù)算目標(biāo)的87.6%，預(yù)算赤字占比接近3%的法定上限。通過(guò)限產(chǎn)、配額管理、出口管制等手段調(diào)節(jié)全球供給，資源國(guó)可以增加政府收入。中期而言，強(qiáng)制本土加工可將產(chǎn)業(yè)鏈附加值留在國(guó)內(nèi)。長(zhǎng)期以來(lái)依賴初級(jí)礦產(chǎn)品出口的發(fā)展模式使非洲國(guó)家處于全球價(jià)值鏈底端，而通過(guò)出臺(tái)原礦出口限制、強(qiáng)制本土深加工等政策，資源國(guó)可以向產(chǎn)業(yè)鏈中高端延伸。幾內(nèi)亞要求外資鋁土礦企業(yè)在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)氧化鋁廠，贏聯(lián)盟已啟動(dòng)投資超過(guò)12億美元的氧化鋁精煉廠建設(shè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)創(chuàng)造3000余個(gè)直接就業(yè)崗位和超過(guò)1萬(wàn)人的間接就業(yè)。長(zhǎng)期而言，加強(qiáng)資源主權(quán)有助于在大國(guó)博弈中實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略卡位。剛果（金）、幾內(nèi)亞等國(guó)已在2026年2月參加美國(guó)首屆關(guān)鍵礦產(chǎn)部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議，并與美國(guó)簽署雙邊關(guān)鍵礦產(chǎn)框架協(xié)議。資源國(guó)通過(guò)將資源控制權(quán)牢牢握在手中，在大國(guó)博弈中增加了交易籌碼與回旋空間。

對(duì)中國(guó)企業(yè)而言，這場(chǎng)變革意味著必須徹底告別“買(mǎi)了礦就運(yùn)回國(guó)”的輕資產(chǎn)出海模式。中國(guó)企業(yè)已在津巴布韋投入數(shù)十億美元開(kāi)發(fā)鋰礦資源，盛新鋰能、華友鈷業(yè)和中礦資源等企業(yè)在當(dāng)?shù)負(fù)碛械V山權(quán)益。從目前情況看，擁有實(shí)體礦權(quán)的龍頭企業(yè)通過(guò)積極溝通和深度布局，基本拿到了出口批文并獲得了出口配額。但受沖擊最大的將是長(zhǎng)期以來(lái)活躍于非洲礦產(chǎn)貿(mào)易鏈條中的第三方貿(mào)易商與代理中介，它們不具備加工承諾能力，政策收緊后將被加速擠出市場(chǎng)。更值得關(guān)注的趨勢(shì)是，華友鈷業(yè)已在津巴布韋投資4億美元建成了年產(chǎn)能5萬(wàn)噸的硫酸鋰工廠，并于2026年4月出口了非洲首批硫酸鋰產(chǎn)品。這表明“本地加工”正從政策要求變成現(xiàn)實(shí)行動(dòng)，中國(guó)企業(yè)在非洲的角色正在從單純的資源采購(gòu)者向技術(shù)輸出與產(chǎn)業(yè)共建者轉(zhuǎn)變。

與此同時(shí)，美國(guó)與歐盟正加速在非洲的關(guān)鍵礦產(chǎn)布局，試圖爭(zhēng)奪資源定價(jià)權(quán)與供應(yīng)鏈主導(dǎo)權(quán)。洛比托走廊被定位為抗衡中國(guó)主導(dǎo)的坦贊鐵路復(fù)興計(jì)劃的對(duì)華競(jìng)爭(zhēng)舉措。然而一個(gè)值得追問(wèn)的問(wèn)題是：這條大西洋通道究竟是為誰(shuí)而建？正如非洲咨詢機(jī)構(gòu)Tribe Africa Advisory的分析師所指出的，無(wú)論美國(guó)還是中國(guó)投資，關(guān)鍵在于十年后非洲能否從這條鐵路中獲得產(chǎn)業(yè)生態(tài)層面的真正收益。如果最終只是多了一條出口原礦的鐵路，那么非洲大陸的工業(yè)化目標(biāo)仍然遙不可及。對(duì)于非洲國(guó)家而言，在大國(guó)博弈中真正需要把握的核心命題，是如何將資源轉(zhuǎn)化為本土工業(yè)能力，而不是在賣(mài)原料給中國(guó)還是賣(mài)給美國(guó)之間做簡(jiǎn)單的二選一。

然而，理想與現(xiàn)實(shí)之間橫亙著巨大的鴻溝。非洲要實(shí)現(xiàn)從賣(mài)原礦到造成品的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，必須跨過(guò)幾道硬門(mén)檻。電力短缺是最為突出的瓶頸。剛果（金）銅鈷礦帶的電網(wǎng)供電僅能滿足40%至60%的需求，礦企長(zhǎng)期處于限電狀態(tài)，被迫大量依賴成本高昂的柴油發(fā)電，用電成本約占經(jīng)營(yíng)成本的20%至30%。而冶煉本身就是高耗電行業(yè)，每冶煉一噸陰極銅就需要消耗超過(guò)1000千瓦時(shí)的電力?；A(chǔ)設(shè)施不足同樣制約發(fā)展，幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦距海岸線超過(guò)600公里，長(zhǎng)期缺乏鐵路、港口等必需的運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施。技術(shù)與人才缺口短期內(nèi)難以補(bǔ)齊，加上高昂的投資成本和區(qū)域政策協(xié)調(diào)難題，構(gòu)成了非洲推進(jìn)價(jià)值鏈升級(jí)的多重障礙。正如全球見(jiàn)證組織非洲負(fù)責(zé)人所指出的，若無(wú)完善的基建和人才支撐，禁令可能只會(huì)促使企業(yè)縮減采礦規(guī)模而非擴(kuò)大加工規(guī)模。

非洲“鎖礦潮”的深層意義在于，資源已不再僅僅是開(kāi)采的對(duì)象，而是正在成為政治籌碼、產(chǎn)業(yè)跳板和主權(quán)象征。對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，這意味著必須從單一采購(gòu)走向多元布局、技術(shù)輸出與產(chǎn)業(yè)共建的復(fù)合模式。而對(duì)于非洲而言，真正的考驗(yàn)才剛剛開(kāi)始：能否將禁令轉(zhuǎn)化為工業(yè)化實(shí)績(jī)，取決于電力、基建和人才的最后一公里能否打通。這場(chǎng)博弈的結(jié)果，不僅將決定非洲大陸能否走出資源詛咒的百年困局，也將深刻影響全球新能源時(shí)代的權(quán)力版圖。