吉林
東哥第886篇原創。
最近連續寫了兩篇關于保費融資的文章。
很多朋友看完以后，第一反應不是心動，而是警惕。
年化 8%-11%,聽起來是不是有點太好了？
不會又是當年的 P2P 吧？
所以風險是不是也很高？
01
這個問題，很典型。
很符合我們慣常思維，高收益伴隨高風險。
這句話作為一個粗略的概念肯定沒錯。
但真正專業的分析，不是看到收益高就直接下結論。
要繼續往下問一句：
這個收益，到底是從哪里來的？
關鍵還是看下面的底層邏輯。
P2P 的問題是，底層資產不透明、資金去向不清楚、平臺信用被包裝成了安全。
保費融資
底層資產，是一張明確的保單；
貸款方，是銀行；
抵押物，是保單現金價值；
風險點，也主要集中在利率、分紅和客戶現金流。
所以它不是完全沒有風險，但和 P2P 那種『錢到底去哪兒了』的風險完全不一樣。
02
回到保費融資，它的本質，不是天上掉餡餅。
而是用銀行的錢，放大一份長期保單的收益。
所以銀行賺貸款利差，客戶賺保單收益和融資成本之間的差。
大家賺的不是同一筆錢。
那么就有個問題。
既然有這個利差，為什么銀行不自己去買保險；
而是借錢給客戶，讓客戶去買？
03
因為銀行不是投資機構，它的利潤點，就是存貸差。
像我們之前分析的，銀行的貸款利率是 H + d。
H 可以近似理解為市場資金價格，d 是銀行在這筆業務里的加點。
所以對它來說，已經有盈利了。
既然有這個利差，為什么銀行不把d做大，加厚自己的利潤？
04
兩個方面。
一個是，銀行也需要面對市場化競爭。
把 d 提高對自己雖然有利，但同行可能會給出更低的價格，搶占市場。
結果貸款放不出去。
就像銀行做房貸的時候，也總愿意把貸款利率抬高；
但它也要面對另一家銀行的競爭。
太高了，客戶就跑另一家銀行去了。
競爭對客戶總是更有利。
05
二個是，銀行這個 d，也是有條件的。
主要有兩個。
首先，保費融資銀行要求是新增開戶才可以。
也就是說，這其實是銀行拉新活動推出的優惠。
所以保費融資的額度，不是什么時候都有。
以目前東哥看到的銀行方案，不少優惠窗口暫定到 6 月 30 日。
具體是否提前結束，要看銀行額度和最新政策。
同時，大部分銀行仍然更偏向高凈值客戶，所以對賬戶綜合資產有要求。
要求在新開立的賬戶內綜合資產不小于100萬港幣才可以申請。
個別銀行給出的門檻相對友好，但也不是無條件。
說白了，銀行不是在做慈善。
它要的是新增客戶、賬戶資產、后續存款、理財、換匯、信用卡、私人銀行關系。
保費融資只是入口。
客戶看到的是一張保單，銀行看到的是一個長期賬戶。
所以等于咱搭了高凈值客戶的便車。
車是真車。
但不是天天都有，只是目前在窗口期。
06
如果你本來就打算配置，而且方案設計也匹配，現在是個不錯的時機。
但是如果本來沒有計劃，或者現在條件暫不具備，倒也不用著急。
資產配置最怕的，不是收益高或者低，而是硬上了和自己不匹配的資產。
到時候，就尷尬了。
所以如果你正好有配置需求，歡迎找東哥聊聊。
東哥幫你具體規劃下。
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如果你看到這里，說明我們是同一類人，氣質相符。
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