25萬億！國家啟動史無前例超級大基建，信號強烈

25萬億超級大基建，來了。

2026年3月兩會上，國家發(fā)改委主任鄭柵潔官宣六張網，“六張網”首次進入國家頂層戰(zhàn)略視野。

4月28日，中央政治局會議首次將水網、新型電網、算力網、新一代通信網、城市地下管網、物流網六大基礎設施，作為整體性戰(zhàn)略框架進行系統化部署。

5月9日，國務院常務會議再次部署推進，配套1.3萬億超長期特別國債、專項債、政策性金融工具，六網體系正式進入實操落地階段。

5月22日，國家發(fā)改委舉行新聞發(fā)布會，介紹六張網的具體內容、投資規(guī)模、資金來源和落實路徑，六張網正式全面啟動。

短短兩個月內，從兩會官宣到國常會敲定落地細則，四次高級別會議密集部署，節(jié)奏之快，非常罕見。

而且，“六張網”投資規(guī)模大、周期穩(wěn)、導向清晰，與傳統短期刺激有本質區(qū)別。僅2026年投資就將超過7萬億，“十五五”時期累計投資規(guī)模預計達20萬億至25萬億元。

一場轟轟烈烈的大基建潮拉開序幕。

01

新型電網開啟萬億級產業(yè)周期

六張網整體可概括為“三舊”和“三新”。

其中，水網、城市地下管網、物流網，本質上屬于傳統基礎設施升級，可以稱之為“三舊網”；而新型電網、算力網、新一代通信網，屬于典型的“新質生產力基礎設施”，可以稱之為“三新網”。

而在“三新網”中，新型電網和算力網是真正的戰(zhàn)略核心。

其中，受AI影響，新型電網很可能是這一輪超級基建中投資規(guī)模最大、產業(yè)鏈最長、帶動效應最強的一環(huán)。國家明確提出，十五五期間，新型電網投資將超過5萬億元。

從產業(yè)鏈來看，將有四大關鍵環(huán)節(jié)主要受益：

第一，特高壓。

新能源資源主要集中在西北、西南等地區(qū)，而東部沿海又是最大的用電中心。這意味著，中國必須建設更大規(guī)模的“西電東送”體系。

特高壓的本質，就是超遠距離、大容量輸電。其背后將直接拉動變壓器、電線電纜、GIS設備、電力電子、高壓開關等產業(yè)鏈需求。包括特變電工、中國西電、平高電氣、許繼電氣等企業(yè)，都將持續(xù)受益。

第二，智能電網。

新能源占比越高，電網調度難度越大。未來電網必須像“互聯網”一樣具備實時感知、動態(tài)分析、自主調度能力。

這意味著，整個電網體系都需要數字化升級。包括電力傳感器、智能電表、電網自動化、調度系統、電力AI、大數據平臺等領域，將迎來大規(guī)模建設周期。

第三，儲能體系。

新能源最大的問題，是“發(fā)電不穩(wěn)定”。而儲能，就是平衡新能源波動性的關鍵。

未來，無論是電化學儲能、抽水蓄能，還是氫儲能，本質上都在解決一個問題：如何把不穩(wěn)定電力，變成穩(wěn)定電力。尤其是在鋰電池成本持續(xù)下降背景下，儲能正在從“政策驅動”逐步走向“經濟性驅動”。

因此，儲能很可能成為這一輪新型電網中最具爆發(fā)力的賽道之一。前瞻產業(yè)研究院預測，到2030年中國電網儲能行業(yè)市場規(guī)模將達到4196億元，年均復合增速達22.5%。

第四、配電網升級。

過去中國電網建設，重點更多放在“大電網”。但未來隨著新能源汽車、分布式光伏、家庭儲能、充電樁快速普及，城市末端配電網絡壓力將急劇增加。

這意味著，大量城市配電系統必須重新改造。配網設備、充電設施、虛擬電廠、微電網等領域，也將迎來巨大機會。

更重要的是，新型電網并不僅僅是一項單獨產業(yè)。它向上連接新能源、儲能、電力設備、銅鋁等原材料；向下連接新能源汽車、AI算力中心、高端制造、機器人等未來產業(yè)。

某種意義上，新型電網是整個“第四次工業(yè)革命”的能源底盤。

02

算力網拉開AI時代新基建大幕

在“三新網”中，算力網的重要性不亞于新型電網，是破解AI產業(yè)痛點的關鍵一招。

算力網究竟是什么？簡單說，就是一張“算力版的國家電網”——把全國各地分散的數據中心、超算中心、智算中心連成一張網，統一調度、按需分配，讓算力像水電一樣，“一點接入、即取即用”。

而且，國家對算力網的投資規(guī)模亦不容小覷，僅2026年預計就超過4000億元，未來五年累計投資有望超2萬億元。

那么，這2萬億將流向哪些關鍵環(huán)節(jié)？

第一層：算力基礎設施——核心是數據中心

這一層是算力網的物理底座，核心是數據中心建設。目前全國八大算力樞紐節(jié)點——京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏——已建成萬卡智算集群42個，智能算力規(guī)模超過1590 EFLOPS，位居全球前列。

在這一環(huán)節(jié)中，智算中心運營商首當其沖受益。如同當年建4G基站催生了一大批通信設備股，如今智算中心建設才剛起步，相關公司訂單已接到手軟。典型代表有光環(huán)新網、數據港、潤澤科技、奧飛數據等第三方數據中心運營商，以及中國電信、中國移動、中國聯通三大運營商——它們本身就是算力網建設的主力軍，并且已經推出了Token套餐，標志著通信服務與AI算力的融合進入規(guī)?；逃秒A段。

第二層：算力硬件——國產替代的主戰(zhàn)場

這是目前算力網產業(yè)鏈中市場關注度最高、競爭最激烈的環(huán)節(jié)，也是國產替代空間最大的領域。主要有三大細分賽道：

● AI芯片是算力網的“發(fā)動機”，也是最核心的環(huán)節(jié)。隨著大模型訓練需求爆發(fā)，華為昇騰、寒武紀、海光信息等國產廠商正在快速崛起，HBM存儲、先進封裝等產業(yè)鏈也將同步受益。

● AI服務器與交換機緊隨其后。大模型競爭本質上是“萬卡集群”競爭，AI服務器、高速交換機、800G/1.6T光模塊需求正快速爆發(fā)，浪潮信息、中科曙光、中際旭創(chuàng)、新易盛等企業(yè)將深度受益。

● 散熱與溫控是容易被忽視但價值極高的環(huán)節(jié)。AI服務器功耗動輒數千瓦，傳統風冷已力不從心，液冷散熱正成為智算中心的“標配”。

第三層：算力調度與平臺——從“硬基建”到“軟連接”

如果說數據中心和AI芯片解決的是“有沒有算力”，那么算力調度平臺解決的則是“如何高效使用算力”。未來，全國各地分散的智算資源，需要通過統一調度平臺實現跨區(qū)域、跨節(jié)點協同，類似于“全國算力大腦”。

這一環(huán)節(jié)將重點帶動云計算、算力調度平臺、AI操作系統、分布式計算以及國產基礎軟件發(fā)展。阿里云、華為云、騰訊云，以及國產AI框架、算力調度系統相關企業(yè)，都有望成為這一輪算力網建設。

第四層：算力應用——價值變現的“最后一公里”

算力最終要服務于產業(yè)。從企業(yè)端的AI大模型訓練，到政府端的智慧城市治理，再到個人端的智能助手，算力應用正在加速滲透。

這一層將直接帶動AI Agent、行業(yè)大模型、智能制造、自動駕駛、AI醫(yī)療等產業(yè)快速增長。

可以預見，在未來幾年，算力網的建設將催生一批新的產業(yè)龍頭企業(yè)，推動國內算力設備、芯片、網絡設備及軟件工具的國產化升級，并形成全鏈條、多層次、長周期的投資與產業(yè)紅利。

在這場超25萬億的“六張網”超級基建浪潮中，無論是地方政府謀劃區(qū)域產業(yè)布局，還是企業(yè)尋找第二增長曲線，精準判斷賽道、科學制定規(guī)劃都至關重要。前瞻產業(yè)研究院深耕產業(yè)研究和產業(yè)規(guī)劃28年，擁有自研六大行業(yè)數據庫、產業(yè)鏈全景圖譜及專業(yè)的政策解讀能力，能夠幫助政府和企業(yè)科學、精準地切入高潛力賽道，抓住新型電網、算力網等“三新”領域的確定性機遇。

前瞻產業(yè)研究院 產業(yè)觀察組

更多行業(yè)研究分析詳見：

【1】《2025-2030年中國電網儲能行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，前瞻產業(yè)研究院

【2】《2025-2030年中國AI算力(人工智能算力) 產業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，前瞻產業(yè)研究院

同時前瞻產業(yè)研究院還提供產業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產業(yè)招商、產業(yè)圖譜、產業(yè)大數據、智慧招商系統、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉載引用本篇文章內容，請注明資料來源（前瞻產業(yè)研究院）。

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