誰支撐了個稅一年多的高增長

2025年一季度，個人所得稅（下稱“個稅”）出現(xiàn)顯著增長，2025年全年增長11.5%。這一趨勢延續(xù)至2026年一季度。

2026年一季度，增值稅同比增長4.9%，消費稅同比下降4.5%，企業(yè)所得稅同比下降5.6%，而個稅同比增長10.5%，遠超其他稅種增幅。

個稅征稅范圍涵蓋了工資薪金、勞務報酬等綜合所得，也包括經(jīng)營所得，利息、股息、紅利所得、財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得等收入。

連續(xù)一年多以來，個稅增速明顯高于城鄉(xiāng)居民收入增速。

以南方某地為例，去年和今年該地區(qū)個稅收入增幅均超10%，遠高于全國其他地區(qū)。當?shù)囟悇詹块T負責人對經(jīng)濟觀察報表示：“我們這里個稅實現(xiàn)高增長，主要得益于高凈值人群繳稅規(guī)范性明顯提升。以前很多收入游離在稅收監(jiān)管之外，如今通過大數(shù)據(jù)手段，全部納入了征管范圍。”

比如，此前上市公司股東會在稅收洼地享受股權轉(zhuǎn)讓相關優(yōu)惠政策，海外收入的納稅監(jiān)管也不夠規(guī)范。現(xiàn)在隨著稅收大數(shù)據(jù)應用以及跨境涉稅信息互通，高凈值人群的納稅合規(guī)度大大提高。此外，企業(yè)高管以非工資薪金形式發(fā)放的收入，被逐步納入統(tǒng)一征管，也帶動了個稅增收。同時，上市公司股價走高、股東減持獲得收益，也貢獻了一部分個稅增量。

該負責人表示：“大數(shù)據(jù)提高了企業(yè)和自然人納稅的合規(guī)性。”

個稅也被稱為“工薪稅”。但經(jīng)濟觀察報對多地稅務部門的采訪顯示，這一輪個稅增長與高收入群體繳稅規(guī)范性的提升相關。此外，上市公司高管在這一輪資本市場上漲中的獲利也成為個稅增長的一個支撐因素。

在一些研究者看來，2025年以來的個稅增速，某種程度上就是財產(chǎn)性和資本性稅源修復后的結果。這意味著個稅的調(diào)節(jié)對象，正在回到那些更有納稅能力的人群和收入類型上。

一季度增長從何來

中國財政科學研究院院長楊志勇認為，一季度個稅保持增長，主要得益于工資薪金所得增加和股權轉(zhuǎn)讓、股息紅利所得增加的帶動。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，一季度，全國居民人均可支配收入12782元，比上年同期名義增長4.9%，扣除價格因素，實際增長4.0%。其中，全國居民人均工資性收入7319元，比上年同期名義增長4.9%。

東部某縣區(qū)稅務部門負責人對經(jīng)濟觀察報表示，轄區(qū)內(nèi)一季度個稅增速遠超稅收整體增速。他分析，原因是轄區(qū)內(nèi)上市公司2025年的業(yè)績非常好。這帶來兩個結果：一是業(yè)績好，分紅高，相應納稅自然隨之增多；二是股價走高，股東高位減持產(chǎn)生大量應稅收入，兩個因素共同帶動了個稅的高速增長。

該負責人表示：“雖然個稅增幅較大，但整體稅收總量變化不大，主要是其他部分稅種增速偏低，尤其是土地相關的稅收下滑比較厲害。”

財政部數(shù)據(jù)顯示，今年一季度證券交易印花稅同比增長78.1%，這也從側面印證資本市場活躍帶動了相關稅收增加。

持續(xù)一年多的高增長

2024年個稅收入全年下降2.7%，但到2025年一季度，個稅收入同比增長7.1%；2025年全年同比增長11.5%。

安理律師事務所葉永青判斷，這種“逆勢高增”并不完全對應居民整體收入的高速增長，是多重因素共同作用的結果。

首先，2024年基數(shù)較低，是2025年高增長的原因之一，即2025年個稅增長中有相當一部分是在“修復”，而不是純新增。

其次，財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、股息紅利等資本性稅源回暖，帶來了重要增量。2025年個稅增長11.5%，除工資薪金所得增加外，主要是股票市場交易活躍帶動股權轉(zhuǎn)讓、股息紅利所得增加較多。

最后，征管加強，尤其是對高凈值個人的嚴格征管和境外所得的首次普遍征收，是重要的因素。2025年是境外所得申報主動管理的第一個年度，境外所得申報管理（尤其是消極所得）、大數(shù)據(jù)核查、平臺經(jīng)濟從業(yè)者收入核查等措施，直接帶來補稅和稅基顯性化，進而導致個稅增速提高。

上海財經(jīng)大學稅收治理現(xiàn)代化研究院院長朱為群認為，匯算清繳機制的影響不能忽視。個稅年度匯算、專項附加扣除自動匹配、補稅退稅和風險提示等機制逐步穩(wěn)定后，會使部分過去不充分申報的收入計入稅基。

一位稅務部門人士向記者分析，個稅增幅較高的原因主要有三點：一是海外收入補稅力度很大；二是稅務部門推行的合規(guī)管理力度越來越強，企業(yè)在個稅申報方面越來越合規(guī)；三是上市公司限售股減持增多，疊加企業(yè)業(yè)績好轉(zhuǎn)帶來的分紅收入，相關個稅繳納有所增加。

“工薪稅”以外

個稅制度的基本框架形成于2018年。2018年8月31日，十三屆全國人大常委會第五次會議表決通過了《關于修改〈個人所得稅法〉的決定》（下稱“規(guī)定”）。按照修改后的規(guī)定，勞務報酬、稿酬、特許權使用費三項所得將與工資薪金合并起來計算納稅；子女教育、繼續(xù)教育、大病醫(yī)療、住房房屋貸款或住房租金、贍養(yǎng)老人的支出，納入專項附加扣除范圍。此外，綜合所得的基本減除費用標準從以往的按月計算調(diào)整為按年計算，基本減除費用標準提高到5000元/月(6萬元/年)。

至今個稅框架已經(jīng)維持了近8年時間。在新一輪的稅制改革中，個稅是其中一個關鍵環(huán)節(jié)，多份頂層設計文件提示了個稅對收入的調(diào)節(jié)作用，這也可以解釋個稅征管方面的變化。“十五五”規(guī)劃綱要提出，加大稅收調(diào)節(jié)力度和精準性，健全自然人稅費服務和監(jiān)管體系，實行勞動性所得統(tǒng)一征稅。充分發(fā)揮專項附加扣除政策作用，加大個稅抵扣力度。探索完善資本利得稅收調(diào)節(jié)機制，加強對高收入者稅收監(jiān)管。

葉永青認為，個稅不僅是財政收入來源，更是調(diào)節(jié)收入分配的工具。站在收入分配改革角度，個稅最重要的意義不在于其規(guī)模，而在于它是少數(shù)能夠直接作用于居民收入差距的稅種，能夠直接向中高收入群體和財產(chǎn)性收入群體征稅，因此它天然承擔著調(diào)節(jié)分配、促進公平的制度功能。

長期以來，中國個稅的征稅范圍主要是工資薪金所得，但真正拉開貧富差距的，往往是資本運作和財產(chǎn)性收入。因此，針對股息、紅利等消極所得的監(jiān)管正在加強，通過這種監(jiān)管來增強對高收入和資本性收入的收入調(diào)節(jié)能力。

朱為群對經(jīng)濟觀察報表示，從收入分配改革角度看，個稅增長本身不是壞事。中國稅制長期以間接稅為主體，增值稅、消費稅等稅種與消費和交易關系密切，累進調(diào)節(jié)能力有限。個稅作為直接稅，采取綜合所得實行超額累進稅率，天然具備調(diào)節(jié)高收入、擴大直接稅比重、優(yōu)化稅制結構的功能。因此，在財政收入壓力較大的背景下，個稅占比提高有助于增強稅制的再分配作用。

朱為群判斷，2026年全年個稅仍可能保持相對較快增長，但2025年和2026年一季度這種兩位數(shù)增速未必能長期維持。2026年一季度個稅已經(jīng)增長10.5%，說明短期勢頭尚未結束。但個稅長期增速不可能持續(xù)顯著高于居民收入增速和名義GDP增速，除非稅制改革、征管強化或資本市場所得持續(xù)擴張能夠提供新的稅基。

是否會持續(xù)

盡管上述東部縣區(qū)一季度個稅出現(xiàn)大幅增長，但該地區(qū)稅務部門負責人對轄區(qū)高速增長是否可持續(xù)存疑。

企業(yè)盈利與資本市場、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況高度相關，其中是否會發(fā)生變化？“雖然當前企業(yè)開具發(fā)票數(shù)量在增加，用電量在增加，出口量也在增加。但是否可持續(xù)以及持續(xù)多久，還判斷不了。”

另一位稅務部門人士也判斷，從2025年起對轄區(qū)個稅征收海外收入部分，是對過去三年收入的補繳；2026年只能征收2025年的海外所得收入，2027年未必還有這么大的增幅。

葉永青判斷，目前個稅高增長的態(tài)勢難以長期維持，更大概率是先高后穩(wěn)、隨后回落到更接近居民收入增速的區(qū)間。但由于個稅政策仍然有完善空間，不排除仍然會出現(xiàn)政策性高點的情況，例如信托的稅收規(guī)則出臺。

葉永青說，真正決定個稅后續(xù)走勢的，主要有四個因素：第一是就業(yè)和工資增長，因為工資薪金仍是個稅最基本的稅基，只要城鎮(zhèn)就業(yè)和工資增長平穩(wěn)，個稅就有底。

第二是資本市場以及財產(chǎn)交易的活躍度，2024年的負增長和2025年的高速增長就很能說明該問題。

第三是政策變量和征管，比如專項附加扣除、全年一次性獎金單獨計稅、股權激勵單獨計稅、個人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠等。政策松一點，個稅彈性就會減弱；政策收一點，個稅收入就會上來。征管也是如此，2025年的境外所得征管就是增量的重要因素，強化個稅征管應該是未來支撐增長的重要工具。

第四是宏觀經(jīng)濟結構本身，這是最根本性的決定因素，而且不僅僅取決于宏觀總量，更取決于產(chǎn)業(yè)結構、就業(yè)與薪酬結構與分配結構等因素。

朱為群表示，就業(yè)收入、資本市場、加計扣除等因素會影響個稅增長，同時還要注意稅制改革和征管的影響。

在稅制改革方面，朱為群說，若進一步擴大綜合征收范圍，會帶來制度性增收；但若將改革重心放在減負上，未必會帶來收入高增長。此外，征管數(shù)字化、跨部門信息共享機制不斷完善，個稅APP、自然人電子稅務局、金融交易信息、股權轉(zhuǎn)讓信息、跨境涉稅信息交換等渠道越發(fā)完善，以往難以監(jiān)管的收入所得逐步納入稅基。但這類征管帶來的增收通常有階段性，不可能無限持續(xù)。

（作者 杜濤）

免責聲明：本文觀點僅代表作者本人，供參考、交流，不構成任何建議。

杜濤

財稅與環(huán)保新聞部主任 長期關注宏觀經(jīng)濟，財政和貨幣政策領域。主要關注財稅、審計、環(huán)保、基建以及PPP等方向。線索請聯(lián)系：dutao@eeo.com.cn。