河南
這周最炸的事，是英特爾絕地反擊，單日暴漲23%，創下1987年以來最大單日漲幅，市值一夜漲了640多億美元。
為什么我說是絕地反擊呢？
因為英特爾前兩年確實表現不好，2024年巨虧188億美元，創1986年以來最差紀錄，2025年上半年又虧了37億，連續六個季度賠錢，現金流都快斷了，差點就死了。
最后逼得美國政府親自下場，花89億美元買了它9.9%的股份，成了第一大股東，相當于直接給它輸血救命。
結果不到一年時間，英特爾股價從最低點漲了整整300%，直接創了歷史新高。
這里的差異，在于產業終于達成了新共識：
AI訓練靠GPU沒錯，但推理執行、任務調度、邏輯判斷這些真正落地的環節，也需要CPU。
現在是英特爾的服務器CPU，2026年全年的產能已經全部賣光了，訂單排到了2027年，交貨周期延長到了6個月，價格還漲了10%-20%
而英特爾這波暴漲，對應最大的受益者之一，就是中芯國際。
原因很簡單：
英特爾自己的產能根本不夠用，只能把大量成熟制程的訂單外溢出去，現在AI服務器需要的，除了高端GPU還，有大量的CPU、芯片組、電源管理芯片、接口芯片，這些東西90%以上，全都是用28nm、40nm這些成熟制程生產的。
而中芯國際，剛好是全球第三大晶圓代工廠，手里握著全球最大的成熟制程產能，產能利用率長期維持在95%以上，所以中芯國際直接跟著跳高了。
這里聊一個關鍵的點：
中芯國際是科創50指數重要的權重股，是指數的定海神針，而且科創50這個指數，半導體行業占了科創50總權重的60%以上，前十大權重股里，半導體公司也居多，跟著就漲起來了。
不過說到這，我就比較蛋疼了。
大家都知道嘛，我之前減了科創50，減倉的點剛好是1550，當時還覺得自己賣在了最高點。
結果現在看下來，好像根本不是最高點，科創59調整完轉頭又殺回來了，我估摸明天左右就要把之前的高點徹底漲回來了。
現在我的想法也只能看情況小倉位加點了，不過真的不敢跟之前一樣大幾百萬直接梭哈了。
不過，科創50這波漲得也反應了市場的反差。
因為就目前來看，現在的A股市場，已經完完全全變成了小登資產對老登資產的單方面屠殺，而且是碾壓式的，根本不給老登資產任何還手的機會那種。
尤其是今年三四月份以來，這個分化特別明顯：
創業板、科創板這些小登板塊，在收益方面完全碾壓上證50、滬深300這些老登板塊。
以前市場還講個輪動，漲完科技漲消費，漲完消費漲金融，現在根本沒有輪動這回事了，錢全部往AI、半導體、算力這些硅基賽道里沖，其他所有板塊全是垃圾。
真就硅基生物的勝利，碳基生物的潰敗。
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