比英維克還猛？全球液冷龍頭維諦訂單暴增252% 9家公司實(shí)錘供貨

兄弟們！又出大事了！震蕩許久的液冷爆出重磅利好！

英偉達(dá)液冷供應(yīng)商Vertiv（維諦技術(shù)）交出了一份超預(yù)期的財(cái)報(bào)

數(shù)據(jù)顯示，2025年第四季度，Vertiv每股收益為1.36美元，銷售額為29億美元，同比增長(zhǎng)23%。華爾街此前預(yù)期每股收益為1.29美元，銷售額為29億美元。

不僅盈利超出預(yù)期，訂單量也十分強(qiáng)勁：報(bào)告期內(nèi)同比增長(zhǎng)252%，與2025年第三季度相比增長(zhǎng)了117%。

業(yè)績(jī)指引方面，Vertiv預(yù)計(jì)2026年每股收益為5.97美元至6.07美元，銷售額約為135億美元。目前，華爾街預(yù)測(cè)該公司2026年每股收益為4.85美元，銷售額為117億美元。

受超預(yù)期業(yè)績(jī)利好刺激，維諦技術(shù)股價(jià)暴漲超24%，股價(jià)更是創(chuàng)出歷史新高。

維諦技術(shù)是全球最大的液冷和電源管理提供商之一，作為英偉達(dá)官方指定液冷合作伙伴，旗下液冷系統(tǒng)能提前獲取Blackwell及Rubin等下一代平臺(tái)的功耗與散熱需求，并參與制定適配的參考設(shè)計(jì)。

畫創(chuàng)作證券，預(yù)測(cè)2025-2026年英偉達(dá)GPU出貨量分別為920、1250萬(wàn)顆。隨著新一代系統(tǒng)架構(gòu)推出，液冷占比也將提升。預(yù)計(jì)2025-2026年英偉達(dá)GPU對(duì)應(yīng)冷板式液冷需求有望達(dá)到69、173億美元，其他廠商ASIC芯片的液冷需求估計(jì)為5、12億美元。

因此，維諦作為全球液冷的龍頭，其業(yè)績(jī)超預(yù)期意味著，液冷進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，其供應(yīng)商業(yè)績(jī)也將加速進(jìn)入釋放中。

那么，A股中哪些液冷公司受益呢？維諦的核心供應(yīng)商無(wú)疑是最大的受益者，業(yè)績(jī)有望在2026年一季度進(jìn)入釋放。

那么，維諦的供應(yīng)商有哪些呢？經(jīng)過深度梳理和挖掘，這9家公司成為維諦的核心供應(yīng)商，也間接成為英偉達(dá)液冷供應(yīng)商。現(xiàn)在梳理供大家參考.

特別聲明：本內(nèi)容嚴(yán)格限定于學(xué)術(shù)研究、研討范疇使用，不構(gòu)成、亦不隱含任何投資建議、投資引導(dǎo)及投資承諾，請(qǐng)勿作為投資依據(jù)。

第一家：高瀾股份

核心亮點(diǎn)：公司是特高壓純水冷卻設(shè)備龍頭，客戶覆蓋各應(yīng)用領(lǐng)域龍頭

維諦供應(yīng)商：公司是英偉達(dá)液冷核心鏈條，美國(guó)子公司承接海外服務(wù)器液冷需求，為維諦供冷板、UQD快換接頭等，用于GB300服務(wù)器液冷系統(tǒng)，UQD市占超50%，80%產(chǎn)能對(duì)接維諦。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：預(yù)計(jì)2025年盈利2350萬(wàn)元-3050萬(wàn)元 同比扭虧。

第二家：中熔電氣

核心亮點(diǎn)：公司在低壓電力熔斷器國(guó)內(nèi)市占率領(lǐng)先，高壓直流熔斯器全球市占率領(lǐng)先，在新能源汽車、新能源風(fēng)光發(fā)電及儲(chǔ)能等領(lǐng)域具備一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

維諦供應(yīng)商：產(chǎn)品在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域主要有UPS和高壓直流柜等應(yīng)用場(chǎng)景，對(duì)數(shù)據(jù)中心的整體電氣架構(gòu)起到保護(hù)作用；液冷服務(wù)器作為數(shù)據(jù)中心的重要一環(huán)，我司產(chǎn)品也為其安全穩(wěn)定運(yùn)行起到保護(hù)作用。公司在互動(dòng)平臺(tái)上表示，是維諦技術(shù)的供應(yīng)商。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：公司預(yù)估25年歸母凈利3.83~4.32億，同比增105%~131%。

第三家：三安光電

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)最大全色系超高亮度LED芯片生產(chǎn)企業(yè)，國(guó)內(nèi)光電領(lǐng)域龍頭。

維諦供應(yīng)商：湖南三安的SiC MOSFET產(chǎn)品已向維諦等電源廠商批量供貨。

第四家：華塑科技

核心亮點(diǎn)：公司是數(shù)據(jù)中心電池BMS領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)龍頭，

維諦供應(yīng)商：維諦第二大客戶，合作覆蓋電池監(jiān)控與熱管理，深度綁定其電源配套體系。

第五家：朗威股份

核心亮點(diǎn)：公司數(shù)據(jù)中心機(jī)柜國(guó)內(nèi)市占率10%以上

維諦供應(yīng)商：公司是維諦核心供應(yīng)商，提供服務(wù)器機(jī)柜、冷熱通道、微模塊等數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施，配套其整體解決方案。這里沒有否認(rèn)基本確定公司是核心供應(yīng)商。

第六家：永貴電器

核心亮點(diǎn)：公司是我國(guó)軌交連接器龍頭，產(chǎn)品主要應(yīng)用于軌道交通、工業(yè)、新能源汽車及充電、通信等下游領(lǐng)域，并不斷向人形機(jī)器人、液冷、衛(wèi)星等新興產(chǎn)業(yè)拓展。

維諦供應(yīng)商：公司是維諦供應(yīng)商，主要進(jìn)行連接器及線纜組件、部分結(jié)構(gòu)件等產(chǎn)品配套。

第七家：良信股份

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)低壓電器行業(yè)高端市場(chǎng)的領(lǐng)軍企業(yè)，產(chǎn)品覆蓋配電電器、終端電器、控制電器等領(lǐng)域。

維諦供應(yīng)商：公司與維諦在數(shù)據(jù)中心、新能源等領(lǐng)域展開合作，主要面向客戶提供低壓電器解決方案。公司與維諦于2019年成立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室以持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)品研發(fā)等方面的合作。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收35.07億元，同比增長(zhǎng)12.23%，歸母凈利潤(rùn)3.04萬(wàn)元，同比下降2.08%。

第八家：寧波精達(dá)

核心亮點(diǎn)：公司主營(yíng)換熱器裝備與精密壓力機(jī)，微通道技術(shù)已批量用于汽車熱管理及數(shù)據(jù)中心散熱，客戶包括比亞迪、美的等。

維諦供應(yīng)商：機(jī)構(gòu)調(diào)研顯示，公司子公司無(wú)錫微研已進(jìn)入北美維諦(Vertiv)供應(yīng)鏈，是維諦唯一的非本土模具供應(yīng)商。

第九家：大元泵業(yè)

核心亮點(diǎn)：公司是氫燃料電池液冷泵龍頭，在鋰動(dòng)力電車、儲(chǔ)能、數(shù)據(jù)中心等后發(fā)領(lǐng)域已有相關(guān)產(chǎn)品儲(chǔ)備。

維諦供應(yīng)商：公司數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域正與英維克、維諦技術(shù)、同飛股份等推進(jìn)屏蔽式液冷方案迭代。完成7.5kw電子屏蔽泵產(chǎn)品的批量供貨。

第十家：方盛股份

核心亮點(diǎn)：公司是換熱器國(guó)家級(jí)“小巨人”，專注于研發(fā)換熱器和換熱系統(tǒng)和提供定制化解決方案的專業(yè)換熱器公司，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋風(fēng)力發(fā)電、余熱回收、軌道交通、空壓機(jī)、工程機(jī)械、汽車等傳統(tǒng)領(lǐng)域，以及清潔能源、節(jié)能減排等新興領(lǐng)域。

維諦供應(yīng)商：公司長(zhǎng)期與維諦技術(shù)保持合作關(guān)系，是維諦液冷板、換熱器核心供應(yīng)商，通過維諦間接配套英偉達(dá) AI 服務(wù)器液冷系統(tǒng)，形成 " 方盛→維諦→英偉達(dá) " 的清晰供應(yīng)鏈路徑。

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