全球競爭力報告：移動游戲增長加速，中國份額擴大至37.5%

近日，伽馬數據 (CNG）發布了《2024全球移動游戲市場企業競爭力報告》。報告分析了全球移動游戲市場產品發展狀況以及重點關注地區市場發展狀況，并公布了“2024年全球移動游戲營收TOP100企業”相關數據。

報告研究顯示： 2024年，全球移動游戲市場規模同比增長4.8%至6355.7億元 2024年，中國移動游戲市場規模全球占比持續擴大，達到37.5% 海外市場整體固化程度較高，2024年TOP200榜單新品占比約5.5% 美國移動游戲市場規模超1500億元且持續增長 英、德移動游戲市場有所增長，日、韓出現下滑 玩法和題材創新將成未來破局重點

全球移動游戲市場發展狀況

全球移動游戲市場持續回暖 中國移動游戲規模全球占比提升

2024年，全球移動游戲市場持續回暖，市場規模同比增長4.8%至6355.7億元。而中國移動游戲市場規模占據全球移動游戲市場比例在持續擴大，達到37.5%。

數據來源：伽馬數據（CNG）

中國移動游戲市場規模增速已連續兩年高于海外移動游戲市場，海外依然是中國游戲產業布局的重要領域，但目前海外移動游戲市場的增長速度已然趨于平緩，這也促使許多企業強化了對國內移動游戲市場的投入，更加重視中國游戲用戶的需求。

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海外移動游戲市場產品已較難進入 中國游戲企業出海難度持續加大

從海外移動游戲產品格局來看，2024年海外市場流水TOP200移動游戲玩法類型中，策略類、消除類、博彩類為前三大品類。在數據層面，部分品類看似具備一定的拓展機會，但實際上已較難進入，中國游戲企業在相關領域的拓展意愿與布局力度很小。

數據來源：伽馬數據（CNG）

從中國游戲企業對于海外市場的拓展層面來看，博彩類游戲市場占比雖然較高，但風險較大，而消除類、休閑類等品類，又是部分海外游戲企業擅長的強勢領域，且旗下產品具備先發優勢。因此，中國游戲企業多從玩法融合、題材創新等維度進行切入。

數據來源：伽馬數據（CNG）

海外市場整體固化程度較高 成熟產品與新品均面臨競爭壓力

針對成熟產品分析，每年都有超過4成產品排名下降或大幅下降，意味著相關產品難以維持穩定收入，考驗長線運營手段，且獲得新增收入的成本持續提升。

數據來源： 伽馬數據 （CNG ）

注：大幅增長指，當年排名較上年提升20名及以上；增長指，當年排名較上年提升6~19名；穩定指，當年排名較上年變化-5~5名；下降指，當年排名較上年降低6~19名；大幅下降指，當年排名較上年降低20名及以上。

從新品數據來看，同樣顯示出海外市場整體固化程度較高。以2024年為例，海外TOP200產品中僅5.5%是當年新品，而同樣的范圍內國內新品占比達20.5%。國內游戲產業新品活力更足，也成為部分游戲企業強化國內投入的關鍵。

數據來源： 伽馬數據 （CNG ）

注：成熟產品指，在對應的期間內上線超1年的產品。

從海外市場流水TOP100移動新游玩法類型來看，卡牌類產品占據了較高的流水比例，主要受到《Pokémon TCG Pocket》單款產品的顯著拉動，MMORPG、ARPG新品流水占比也超過10%，主要由于MMORPG品類更迭速度較快，且受區域性市場影響較大，而ARPG賽道涌現了《絕區零》《我獨自升級：ARISE》等代表性產品，代表用戶對于更“硬核”游戲的需求加劇。

數據來源：伽馬數據（CNG）

海外重要移動游戲市場發展狀況

美國：移動游戲市場規模超1500億元且持續增長 但新品活力整體較低

2024年，美國移動游戲市場規模超過1500億元，且增長率維持在一定水平。美國移動游戲市場整體也呈現出相對固化的趨勢，產品整體生命周期已普遍較長，市場收入增長主要受到頭部老產品的帶動，如《Roblox》《MONOPOLY GO!》《last War：survival》等。而年度內上線的新品活力較低，對于美國移動游戲市場的整體影響有限。

數據來源：伽馬數據（CNG）

日本：匯率波動影響較大 新品活力仍處于較高水平

2024年，日本移動游戲市場規模達到717.8億元人民幣，按人民幣計算同比下降7.5%，若以日元統計則降幅收窄至1.4%。從市場結構來看，日本流水TOP200移動游戲中，新游占比達到11.5%，平均運營年限為5.5年，顯示出相對活躍的新品供給能力，表現優于全球多數市場。然而，從具體產品來看，新游整體呈現“腰部聚集、頭部偏弱”的特點，缺乏真正能拉動市場增長的爆款產品。

數據來源：伽馬數據（CNG）

韓國：產品迭代周期相對最快 新品具備較高市場機會

2024年，韓國移動游戲市場規模達到292.4億元人民幣，按人民幣計算同比小幅下降1.6%，但若以韓元統計則實現1.5%的增長，整體市場規模波動較小，呈現出相對穩定的發展態勢。TOP200流水榜單數據顯示，韓國市場游戲平均生命周期不足4年，顯著短于海外市場整體水平，同時2024年新品占比高達21%，凸顯出韓國市場獨特的快速迭代特征。高頻的產品更新節奏，顯示出激烈的市場競爭，也讓新品具備較高的市場機會和突圍可能性，為開發者提供了持續的發展空間。

數據來源：伽馬數據（CNG）

德國：移動游戲市場增長受頭部產品帶動顯著 海外產品接受度較高

2024年，德國移動游戲市場規模達168.4億元人民幣，實現11.1%的同比增長，主要得益于頭部產品的強勢表現。其中Supercell通過運營策略調整成功激活《Brawl Stars》的市場熱情，使其成為帶動整體市場增長的核心驅動力。值得注意的是，德國市場呈現出顯著的國際化和開放性特征，2024年流水TOP100中本土產品占比不足10%，反映出較高的海外產品接受度，為國際游戲廠商提供了重要的發展機遇。

數據來源：伽馬數據（CNG）

英國：移動游戲市場持續增長 經典IP與新興爆款雙輪驅動

2024年，英國移動游戲市場延續發展態勢，市場規模達到119.6億元人民幣，同比增長達13.8%，主要得益于《Coin Master》《Roblox》《Candy Crush Saga》等長青產品的穩定表現，以及新興爆款《MONOPOLY GO!》的強勢帶動。市場數據顯示，英國流水TOP200移動游戲的平均生命周期已達到國際市場主流水平，也反映出該地區玩家對經典游戲IP的持續青睞以及付費習慣的日益成熟。這種"經典產品+新銳爆款"的雙輪驅動模式，也是英國作為成熟移動游戲市場的典型特征。

數據來源：伽馬數據（CNG）

全球移動游戲企業競爭力現狀

三七互娛競爭力分析

堅持“精品化、多元化、全球化”戰略 研運能力全面提升

在“精品化、多元化、全球化”戰略指引下，三七互娛精準把握產業發展趨勢，通過“自研+代理”模式豐富產品儲備，同時持續提升長線運營能力，在2024年全球移動游戲產品營收TOP100企業中進入前10名。首先，三七互娛充分貫徹多元化戰略，持續拓展用戶圈層，在鞏固MMORPG、SLG、卡牌、模擬經營四大基石品類核心優勢的基礎上，不斷開拓新賽道挖掘市場增量。在全球市場方面，三七互娛憑借多年經驗沉淀，結合自身擅長基因，基于“因地制宜”方針組建專業本地化團隊，精準對接目標市場的題材品類接受度和偏好定制產品，實現了海外業務的穩健增長，并以“重度游戲輕度化，輕度游戲重度化”確立了差異化競爭優勢。此外，三七互娛深化“研運一體”策略，持續增強精品游戲產出能力和長線運營能力。在產品供給側，三七互娛不僅自主研發生態體系日益成熟，在MMORPG、SLG、輕游戲三條賽道形成專業化布局，擁有多款精品化自研手游儲備，還與多家優質研發商深度綁定，確保了外部研發資源的豐富性。在發行與運營方面，三七互娛自2018年起，從區域劃分改組為以產品品類為區分來運營產品，在全球化視野下為玩家提供細致全面的長線服務，通過持續的微創新不斷拉長產品生命周期，旗下多款上線超過3年的產品仍保持長青。目前，三七互娛業務覆蓋全球200多個國家和地區，累計上線了超過120款游戲，同時有多款精品儲備游戲，為公司未來的發展奠定了堅實基礎。

前瞻性內外布局前沿科技 推進AI夯實研運提質增效

三七互娛堅持技術引領、創新驅動，積極探索人工智能等前沿科技與游戲業務深度融合的可能性。在AI技術應用層面，三七互娛制定了“三步走”策略，憑借前瞻性探索確立領先優勢，漸進式推進AI布局，將決策式AI和生成式AI深度嵌入游戲研運全流程，在此基礎上不斷迭代優化創新工具，以更好地適應公司業務發展需求。目前，三七互娛已將AI技術成熟應用于多個領域，實現了工具化與模塊化，打造出貫穿研運全流程的數智化產品矩陣，顯著提升了游戲研運管線的工業化水平。三七互娛自研的行業大模型“小七”，它能夠精準支持廣告計劃投放，生成符合三七互娛自研游戲畫風的圖片、視頻及3D素材，同時在代碼生成與文本創作領域表現卓越，全面賦能游戲研發與運營。而在拓展AI提升游戲可能性方面，三七互娛持續研究AI賦能玩法創新以及優化用戶體驗方面的應用。同時，三七互娛在自主探索與內部孵化的基礎上，重點圍繞基座大模型、AIGC、“AI+算力”以及交互傳感等領域進行投資布局，探索投資標的大模型與企業研發管線的適配應用，希望打通“算力基礎設施—大模型算法—AI應用”的產業鏈布局，并持續專注硬科技賽道，以投資賦能業務創新和可持續發展。隨著人工智能浪潮進一步推動游戲產業技術升級和模式變革，三七互娛持續深化AI技術的應用與創新，將為其鞏固競爭優勢地位。

世紀華通競爭力分析

核心業務兩翼齊飛 布局小游戲與AI游戲探索新增長引擎

世紀華通2024年業績預告顯示，合并營業收入預計約220億，較去年同期增長約66%，主要由于互聯網游戲業務的迅猛增長。2024年，世紀華通旗下擁有數十個知名IP和超百款在營產品，發行范圍覆蓋全球200多個國家與地區，全球注冊用戶超過30億。由于自研游戲在海外市場繼續強勁增長，國內業務精細化及長線運營能力優勢穩固，多款長青游戲流水繼續保持穩定增長，儲備產品研發進度不斷推進，世紀華通位列2024年全球移動游戲營收TOP10企業。面對AI帶來的機遇，世紀華通已在美術創作、質量檢測、產品研發、智能客服等多個領域引入和部署AI解決方案，實現降本提質的目標。近期，旗下的《傳奇世界》接入DeepSeek大模型，推出智能NPC“玄玄老人”，并面向全體玩家開啟公測，探索AI在游戲玩法創新、人機交互體驗優化等核心領域的應用。此外，世紀華通還發起了“數龍杯”全球AI游戲及應用大賽，加速前沿科技在互動娛樂及實體產業的規模化落地。世紀華通旗下盛趣游戲則通過IP輕量化重塑、AI技術賦能等方式快速切入小游戲賽道，并在公司內部啟動“2025創新小游戲DEMO設計大賽”（Idea-X計劃），希望推動輕量級小游戲與AI技術的融合創新，實現在AI小游戲領域的突破。

充分發揮研、發、運三位一體優勢 出海游戲業務保持高速增長

2024年，世紀華通海外游戲業務在2023年爆發式增長后繼續保持高速增長。關鍵因素在于，點點互動作為世紀華通出海業務的主要載體，經過多年的發展與沉淀，形成了一套較為成熟的方法論。目前，點點互動已經打造了包括模擬經營游戲、末日生存題材手游、放置卡牌游戲及“派對游戲”等在內的多樣化游戲矩陣。其中，旗艦產品《Whiteout Survival》（《無盡冬日》）全球下載量突破億級，上線兩年來在100多個國家和地區穩居暢銷榜前列。同時，點點互動在長線運營方面經驗豐富，例如旗下《Family Farm》系列產品運營至今已經超過14年，2024年業績仍呈上升態勢。在對經典產品的持續運營和明星產品的爆發式增長中，點點互動進一步積累了認知經驗，能夠及時根據市場反饋做出最優調整，成功在多個游戲品類中確立了競爭優勢。數據顯示，點點互動新作《Truck Star》在4個月的運營時間里全球雙端月流水已經達到千萬級別。點點互動的成功，得益于對自研產品的持續投入和基于優勢品類的積極探索。隨著點點互動不斷釋放創造爆款游戲的高質量生產力，世紀華通有望在新的一年進一步擴大其游戲出海版圖，鞏固其在全球移動游戲市場的競爭壁壘。

愷英網絡競爭力分析

四核戰略增強游戲主業競爭力 多款重點IP產品布局有望維持業績延續性

愷英網絡以研發、發行、投資+IP、用戶平臺四大核心業務為支撐，堅持精品化、多元化、全球化和IP化，全方位提升核心競爭力，在2024年全球移動游戲產品營收TOP100企業中進入前50名。近年來愷英網絡的營收與凈利潤穩定提升，這主要得益于豐富產品矩陣的支撐。據伽馬數據流水統計測算，2024年，愷英網絡運營的經典“傳奇”IP系列產品，為其移動游戲業務帶來約20億元收入，相關經典產品構成了其業務的基本盤。而《仙劍奇俠傳：新的開始》作為2024年上線新品，為愷英網絡新增收入超過9億元。此外，境外市場也成為了愷英網絡的拓展重點，旗下產品《新倚天屠龍記》《KR 靈蛇》也在部分地區進入榜單前列。未來愷英網絡將有多款重點新品上線，而業績表現有望延續。產品競爭力的形成，也主要有賴于愷英網絡多個方面的投入。在研發端，愷英網絡高度重視多維度、立體化研發體系建設，經過多年經驗積累及技術迭代，形成高品質、多品類、跨平臺的產品矩陣，且在VR、AI等前沿技術領域成果突出。同時，愷英網絡建立了專業高效的產品引入機制，形成了一整套覆蓋產品接觸、評估、溝通、審批、上架等環節的完善方法論，憑借成熟的數據模型和精準的市場預判，沉淀長周期產品精細化運營能力。在發行端，愷英網絡積極布局全球化發行，通過整合海外團隊、與海外渠道深化合作等方式，大力推進出海戰略，全球發行能力得到進一步提升。在“游戲+IP”方面，愷英網絡緊扣全球文化趨勢和用戶需求，拓展多元化發展道路。在授權IP層面，愷英網絡已獲得「射雕三部曲」「古龍群俠」「機動戰士敢達」「奧特曼」「拳皇」「刀劍神域」等海內外知名IP。同時，愷英網絡也自主孵化了國風IP「百工靈」「歲時令」等，并與中國網絡作家村合作推出「禹兮世界」IP。長期來看，愷英網絡豐富的IP儲備和不斷進步的融合發展能力，將鞏固其在全球移動游戲市場的競爭優勢。

持續投入AI布局迎來回報期 大模型與應用共同激發新質生產力

愷英網絡持續加大研發投入，致力于探索前沿科技，實現創新發展。最新財報數據顯示，愷英網絡2023年研發投入約為5.27億元，2024年前三季度研發投入近4億元，在國內上市游戲企業中居于前列。在人工智能領域，愷英網絡先發布局AI應用研究中心，并通過外部合作與投資等方式積極探索AIGC技術在游戲業務中的應用路徑。早在2023年，愷英網絡便開始籌建數字經濟研發中心，并與復旦大學就共同推進AI、VR/AR等新技術的研發與應用達成合作，全面構建數字化生態布局。在技術探索方向上，愷英網絡以反哺核心游戲業務為宗旨，形成了明確的發展戰略規劃，主要聚焦于大模型建設和AIGC技術應用兩大方面。值得注意的是，愷英網絡在務實主義指導下進行的技術研究，不僅成功落地多個場景實現降本增效，而且在推動游戲開發方式變革的進程中具有關鍵意義。2024年，愷英網絡自研的“形意”大模型首次亮相，而后通過與游戲開發各環節深度融合，逐漸從內部研發輔助工具發展成為一個完整的工具鏈，涵蓋界面生成、地圖生成、動畫生成、代碼生成和數值生成等多個方面。作為國內首個AI工業化管線，“形意”大模型及其應用矩陣全面賦能游戲自動化與協同化，也為愷英網絡探索出一條泛AI應用的路線。隨著互聯網AI布局 全面爆發，愷英網絡有望突破游戲產業局限，實現更大的影響力和價值。

中旭未來（貪玩游戲）競爭力分析

積極探索“AI+游戲”深度融合 提升數智化能力引領高質量發展

中旭未來積極擁抱全球數智化發展和AI技術浪潮，在2024年全球移動游戲產品營收TOP100企業中進入前50名。中旭未來目前已通過AIGC賦能游戲發行與運營的各個環節，并在數智化技術的研發與應用上不斷取得突破。自2016年起，中旭未來著手打造商業智能分析系統“河圖系統”和智能終端用戶參與平臺“洛書系統”，助力游戲精準營銷及深度運營，旗下產品累計注冊用戶持續增長。2024年，中旭未來在此基礎上推出AI大模型輔助系統“X”智慧營銷平臺，能夠定制滿足游戲廣告營銷領域需求，進一步強化了其市場競爭力。同時，中旭未來于2024年6月在香港設立全資子公司，專注于AI技術在游戲產業的應用開發，也透過其進行收購或投資游戲及其他Al項目，旨在深入探索前沿技術與游戲業務的融合創新，進而構建覆蓋內容生成、發行營銷、客戶服務、數據分析及監測等環節的全棧生態鏈，推動多品類賽道數智化產品矩陣發展。此外，中旭未來通過與頂尖云計算服務商的合作不斷深化算力布局，為游戲研發和運營提供了強大的技術支持。中旭未來通過自主研發與持續投入，已將AI技術廣泛應用于游戲業務的各個環節，并持續深化AI與游戲融合，有望在未來進一步提升競爭力。

堅持品類多元化和用戶需求導向 優化全球產品矩陣

中旭未來在穩固「精準營銷+深度運營+品牌開發」三位一體優勢的同時，堅持大IP持續打造和推進市場全球化戰略，在深耕細作「傳奇」系列RPG產品的基礎上，引入多個國內外知名IP，不斷嘗試新賽道，致力于豐富和優化產品矩陣。目前，中旭未來「貪玩游戲」品牌營運產品超過380個，已在多個海外市場成功發行并運營三十余款多語言游戲，另有數十款游戲正在籌備中。2024年，貪玩游戲在國內市場先后發行了MMORPG手游《斗羅大陸：史萊克學院》、獨家動物策略手游《野獸領主：新世界》、國風放置類塔防《漫游五千年》，以及小游戲《小兵大作戰》等，長線運營產品《原始傳奇》達到4周年，新品《斗羅大陸：誅邪傳說》已多次測試，同時積極推進《代號20》及《代號HB》等新游戲研發，持續開拓多元化產品矩陣。在海外布局方面，貪玩游戲出海團隊從2019年起開始探索境外市場，目前主要面向中國香港及臺灣地區、韓國、東南亞及歐美，其在越南上線的《MU: Tr?ng Vàng V? H?n》和面向泰國市場推出的《Yulgang - ???????????????????》均根據不同地域特點進行了針對性深度本地化，在“品效合一”的營銷打法加持之下取得了亮眼成績。2024年，中旭未來（貪玩游戲）積極參與國際展會，展示其在全球化戰略上的深度布局，ChinaJoy展位累計吸引10000+玩家打卡，更在CICF×AGF中首次以游戲廠商身份攜旗下4款游戲IP和1款美食IP參展，彰顯了其品牌轉型的優秀成效。隨著中旭未來持續加強模擬經營、休閑策略等多品類游戲的布局，并推進對新興市場的探索，其全球競爭力有望進一步提升。

樂元素競爭力分析

長線運營保障大盤高質量穩定發展 順應市場創新打造多元化產品矩陣

樂元素在2024年全球移動游戲產品營收TOP100企業中進入前50名，主要由于旗下兩大主力產品均在目標市場穩定發揮，保障全球營收下限維持在較高水平。其中，《開心消消樂》穩居中國大陸移動游戲市場iOS益智解謎游戲暢銷榜第一名，《偶像夢幻祭2（Ensemble Stars!!Music）》也已在30余個國家地區市場上線，系列IP影響力進一步提高。樂元素的核心競爭優勢在于其卓越的長線運營能力，《開心消消樂》2024年累計注冊用戶超過8億，在迎來十周年之際仍不斷煥發新活力，是樂元素從深耕消除樂趣和創新玩法融合兩大方向進行精細化運營的結果。此外，樂元素通過與用戶建立情感連接、打造文化符號，超越休閑游戲形成國民級的三消IP，也讓品牌影響力全面升維。同時，樂元素積極順應市場趨勢，不僅保持單款產品內容創新，還努力構建多元化產品矩陣。2024年5月，樂元素《Summer Pop!+》成為中國開發者首款通過Apple Arcade審核并在全球上架的產品。9月，旗下Grimoire工作室在日本市場推出手游《Reverse Blue×Re-birth End》，上線首日即登頂日本App Store和Google Play雙榜，躍居9月日本手游下載榜亞軍和下載增長榜冠軍。11月，在移動端、Steam以及任天堂Switch等平臺同步上線了旗下Cacalia工作室研發的買斷制游戲《MONPIC -小さなドラゴンと竜化の少女-》，顯示出其在多端互通上的探索與突破。

高質量內容創作與全方位衍生布局 進一步培育拓展IP價值

「偶像夢幻祭」作為樂元素在海外的營收主力，自產品開發之初便緊密圍繞目標用戶需求推動IP化發展，采取日本偶像企劃模式，憑借有感染力的角色塑造和持續的劇情更新保障了用戶的長期活躍，同時通過輕小說、漫畫、動畫等多維衍生內容，進一步提升了用戶體驗。此外，樂元素積極開展舞臺劇、演唱會、線下見面會等豐富的IP活動，特別是從2017年開始每年都會舉辦「偶像夢幻祭DREAM LIVE」，在角色形象、舞美設計等方面精心打磨，提供獨特的沉浸式體驗，能夠有效加深用戶的情感聯結。值得一提的是，2024年「DREAM LIVE 8th TOUR」首次在中國內地城市落演，還設置了明星聲優見面會，包括現場配音、互動交流等特別活動環節，為游戲與玩家之間的深度交流提供了多維度的體驗空間，更是有效增強了玩家社區的凝聚力，并鞏固了用戶投入和歸屬感，進而擴大了IP影響力。另一方面，樂元素也通過豐富的游戲內外聯動助力IP破圈，如與《時光代理人》深度聯動，活動期間拉新、回流效果明顯，而與《世界計劃 繽紛舞臺！feat. 初音未來》的特別合作更是引發了巨大反響。樂元素憑借其獨特的IP運營策略，以及不斷提升的創造實力，不僅為「偶像夢幻祭」注入了持久活力，也為游戲IP化發展提供了道路參考。

中手游競爭力分析

圍繞IP核心戰略深度布局 持續放大IP全產業鏈價值

中手游憑借在IP領域的深度布局，前瞻性打造具有競爭力的IP生態護城河，并不斷加強資源整合優化，依托IP游戲生態體系持續發力，進入2024年全球移動游戲營收TOP100企業之列。最新數據顯示，截至2024年12月31日，中手游共計擁有119個IP儲備，包括68個自有IP和51個授權IP，2024年中手游IP授權業務收入1.16億元人民幣。其中，《仙劍奇俠傳》作為中國游戲產業的精品IP代表，于2024年11月被中國音數協游戲IP陳列館首批收錄。2024年，中手游陸續與超競集團、合生商業等達成戰略合作，助力IP游戲發行和《仙劍奇俠傳》IP商業化。目前，仙劍IP矩陣已覆蓋游戲、漫畫、文學、內容體驗、娛樂實景、影視、動畫、音樂、虛擬偶像、衍生產品等多個領域，將有效拓展“線上+線下“跨界流量模式，持續帶來低成本玩家增量，放大IP全產業鏈價值。同時，中手游也先發布局《斗羅大陸》《斗破蒼穹》等多個中國小說動漫IP，打造基于頂級國產IP的系列化玩法游戲矩陣，進而向全球輸出具有傳播價值的中國文化IP游戲作品。通過與閱文集團、騰訊應用寶等騰訊系產品合作，將完善“IP+游戲+流量”策略，結合閱文小說和動漫IP的粉絲基礎和騰訊平臺的億級用戶群，精準匹配用戶需求，提高游戲轉化率和留存率，形成良性發展循環。

海外游戲發行、小游戲成為新的增長點 自主研發業務迎來回報

中手游充分發揮自身IP資源優勢，依托在游戲發行及研發方面的深厚積累，持續發力全球化IP精品游戲、創新小游戲、自研游戲領域。2024年，中手游海外發行業務成為新的增長點，《新仙劍奇俠傳之揮劍問情》《斗羅大陸：史萊克學院》以及《牛頭人GO》（小游戲《消個錘子》海外APP版）等均取得了亮眼成績。2024年，中手游海外業務收入人民幣2.72億元，占比達到14.1%。中手游將進一步拓展海外市場，聚焦亞洲高潛力區域。以發行游戲商業化數據已在國內市場驗證成熟的游戲產品為主，確保海外市場發行成功率。中手游將在過往成功發行的月流水過億人民幣的《新射雕群俠傳之鐵血丹心》，以及《真?三國無雙 霸》和《新仙劍奇俠傳之揮劍問情》等基礎上，陸續在中國港澳臺地區推出《斗破蒼穹：巔峰對決》，在亞洲地區推出《牛頭人GO》《斗羅大陸：逆轉時空》《新三國志曹操傳》，在日本推出《真?三國無雙 霸》游戲。

自研游戲方面，中手游已著手優化自研體系，聚焦傳奇品類與創新小游戲。包括旗下研發子公司新作《代號：暗夜傳奇》已完成開發，將于2025年上半年上線；滿星工作室調整《仙劍世界》團隊，優化移動端體驗并探索 AI 關卡設計，未來將保持既定的調優及后續版本發布計劃，以最大化回收前期研發投入。

小游戲方面，2024年中手游上線多款創新小游戲。其中，《消個錘子》一經上線，便強勢沖上微信游戲暢銷榜第32位。《主公別跑》在2024年多個月份流水超千萬元。2025年1月上線的 APP+小游戲《春秋玄奇》，上線2個月累計流水過億，在微信游戲暢銷榜上第24位一路沖至最高第9位。同時，另一款已獲得版號、由騰訊動漫授權的小游戲《三千幻世》具備獨特用戶體驗，憑借十余部頂尖IP加持，該產品上線后有望進一步鞏固中手游在小游戲領域的領先地位，為業績增長注入強勁動力。包括過往年度上線的小游戲《凌雪戰紀》和《全民槍神：邊境王者》等多款小游戲在內，有效擴充了輕度游戲玩家群體數量，提升了新增用戶及活躍用戶規模。

祖龍娛樂競爭力分析

堅持技術驅動 全面強化品類拓展與IP布局

祖龍娛樂憑借技術驅動下的精品游戲研發能力進入2024年全球移動游戲產品營收TOP100企業之列。祖龍娛樂充分利用多年積累的研發技術優勢，不斷對IP進行深度挖掘與創新重塑，并積極探索與技術積累和核心優勢相契合的品類，全面踐行精品化戰略，確保產品長線生命力。在技術創新方面，祖龍娛樂作為在業內率先研究和使用虛幻引擎開發移動游戲的廠商，及時圍繞尖端技術展開戰略部署、提供平臺支持，并將成功游戲的經驗和技術積累進一步傳承和遷移，使得新品開發擁有超過同類產品的效果表現。過去一年，祖龍娛樂在移動端全動態光源陰影和自研全局光照等方面進行專項突破，顯著提升了游戲性能和視覺效果，同時致力于PC端、Steam等多平臺、多渠道的適配與性能優化。在品類拓展方面，祖龍娛樂基于優勢賽道打造「MMORPG+」多元化精品游戲矩陣，不斷鞏固《以閃亮之名》在女性向品類賽道的領先優勢，并通過《踏風行》推進在放置RPG游戲品類的拓展，已覆蓋SLG、女性向、策略卡牌等多個細分品類，贏得了國內外市場的廣泛認可。在IP布局方面，祖龍娛樂通過對原創和授權IP的持續經營，積累并破圈用戶聚集，不斷提升《以閃亮之名》等原創IP的影響力，并積極挖掘經典IP的價值，除了多款端游IP之外，祖龍娛樂近年來基于《龍族》IP打造了一系列游戲，展示出其在IP和產品上探索和突破的深度和廣度。

研運一體布局全球發展 旗艦產品積累成功經驗

祖龍娛樂加強自發行體系和研運一體架構建設，通過全球化布局和深入的市場洞察，成功實現了游戲產品的精準定位和有效推廣。最新財報顯示，截至2024年12月31日，祖龍娛樂已在超過170個地區市場推出23款移動游戲產品，支持14種語言的多個地區版本，全球累計用戶突破2億，累計流水超220億元。祖龍娛樂憑借多元化的產品布局，不斷觸達更廣泛的全球市場，結合海外市場特征制訂差異化策略，實施針對性調優，通過文化適配、語言本地化和區域化營銷，既保留了核心元素，又滿足了當地玩家偏好。在運營過程中，及時了解跟進玩家需求，不斷優化不同區域產品的玩家體驗，進一步鞏固和增強了全球用戶粘性。祖龍娛樂女性向產品《以閃亮之名》取得成功后，持續打造精細化的運營生態，游戲展現了強大的生命力和穩定的長線表現，而2024年的新品策略卡牌手游《龍族：卡塞爾之門》也取得了優異的市場表現，計劃在2025年陸續在其他地區市場上線，并構建更健康的全球長線生態。同時，祖龍娛樂積極推進人工智能技術在工業化管線中的應用，布局大語言模型本地化部署，推進基于產品需求并結合產品適用與落地的模型訓練架構。目前，祖龍娛樂已實現DeepSeek本地化部署，并在《以閃亮之名》《龍族：卡塞爾之門》等產品的迭代升級中有所體現。未來，成熟高效的研運模式和深度融合的先進技術，將推動祖龍娛樂全球競爭力進一步提升。

青瓷游戲競爭力分析

持續推進旗艦產品出海 引領海外收入規模及占比進一步提升

青瓷游戲積極推進出海戰略，成功進入2024年全球移動游戲營收TOP100企業行列。最新財報數據顯示，2024年青瓷游戲收入達人民幣6.28億元，其中海外收入約人民幣2.76億元，占比由去年同期的28.5%上升至43.9%。2024年，青瓷游戲旗艦產品《最強蝸牛》（東南亞地區及歐美版本名為《SuperSnail》）上線越南語、德語、法語、西班牙語、葡萄牙語及意大利語版本，在東南亞地區及歐洲地區市場的覆蓋率進一步提升。同時，《最強蝸牛》也在其他地區市場持續提供優質內容和新穎玩法，迎來了中國大陸上線四周年、日本地區上線兩周年、北美地區上線一周年，并分別進行了IP聯動等慶祝活動。回顧期內，游戲境內外產生收入共計約人民幣3.40億元，展現出其長期穩健的市場生命力。截至2024年12月31日，《最強蝸牛》國內外累計流水達到36.29億元人民幣，注冊玩家總數達到2905萬人。有序推進代表性產品出海戰略，有力推動了青瓷游戲在全球市場的業績增長。

穩步推動產品矩陣全球上線 積極培育玩家社群形成良性循環

青瓷游戲持續鞏固研運一體核心競爭力，進一步豐富產品矩陣，積極推進儲備游戲在國內外市場的測試及上線。根據最新財報，截至2024年12月31日，青瓷游戲共運營了多款APP移動游戲，包括放置類游戲、Rogue-like RPG及其他RPG。其中，現有產品穩定貢獻長期收益，新品《迷途之光》《阿瑞斯病毒2》等上線發行，還有多款游戲在中國港澳臺地區、日本地區等市場陸續上線，并積極推進多款項目在海外的測試及上線。

此外，青瓷游戲在各大移動游戲論壇及社交媒體平臺上培育了“青瓷鐵粉社群”，根據玩家反饋開發并改進游戲，從而吸引更多活躍玩家，形成良性循環。截至2024年12月31日，青瓷游戲通過官方賬號以及QQ、微信、TapTap、嗶哩嗶哩等平臺群組與累計超過1500萬名“鐵粉”玩家保持聯系，同比增長18.59%。

Roblox競爭力分析

元宇宙平臺重塑游戲生產鏈 「AIGC+UGC」高粘性生態進一步擴張

近年來，Roblox Corporation以“元宇宙第一股”的稱號為人所熟知，主要由于其全球性大型多人在線游戲創建平臺Roblox，任何用戶都可以通過該平臺的游戲引擎Roblox Studio創建和分享游戲，不僅提供了豐富的可體驗內容與極高的創造自由度，更成為了一個讓數億玩家能夠創造、分享和交流的虛擬世界。隨著大量用戶加入游戲開發，Roblox逐漸轉型為UGC為核心的游戲和社交平臺。在這一模式下，傳統游戲生產鏈壁壘被打破，形成了用戶高度參與的生態，極大地豐富了游戲內容，提升了用戶體驗，使得用戶黏性不斷增強，也為Roblox的持續擴張注入了強勁動力。數據顯示，2024年Roblox每日平均活躍用戶（DAU）約8530萬，游戲時長總計約1870億小時，平臺內容創作者數量達到280萬，可體驗游戲超過600萬個。而AIGC技術的應用，使得游戲內容生產更加智能化、高效化，降低了創作門檻，提高了生產效率。2024年，Roblox陸續推出了多款便利用戶進行游玩和開發的功能，豐富的工具和資源支持讓獨立開發者能夠以更低的學習成本更好地實現游戲創意，進一步豐富了平臺內容，也成功吸引更多用戶圈層。同時，海量用戶行為數據也將反哺AI工具優化，形成正向循環。在Roblox的推動下，AIGC與UGC深度融合，高粘性生態持續擴張。2024年年報中，Roblox表示其當前市場份額為2.4%，希望未來在全球游戲內容市場占比達到10%。

Niantic競爭力分析

LBS-AR技術形成核心壁壘沉浸式交互社交創造獨特體驗

Niantic以開發和營運基于位置服務（Location Based Services，簡稱LBS）的增強現實（Augmented Reality，簡稱AR）游戲而聞名，其2016年推出的寶可夢IP沉浸式游戲《Pokémon GO》一度成為全球現象級產品，后又陸續推出了《Pikmin Bloom（皮克敏IP）》《Monster Hunter Now（怪物獵人IP）》和《Peridot》等AR游戲，以及《Campfire》《Wayfarer》等配套應用和服務。Niantic憑借領先于行業的LBS-AR技術，提供虛擬游戲與現實世界相結合的獨特體驗，并致力于通過IRL（in-real-life）活動增強玩家間的聯系，構建了具有極高忠誠度和影響力的玩家社群，也確保了旗下產品的長線生命力。以《Pokémon GO》為例，利用移動設備攝像頭和GPS功能，將虛擬角色放置在現實世界的背景中，玩家可以在現實世界中完成捕捉、訓練和戰斗等游戲行為，極大地提升了游戲的趣味性和互動性，部分功能需要玩家間的合作或競爭，也促進了玩家的交流和社區的形成。游戲通過設置寶可夢出現的特殊事件觸發機制，鼓勵玩家走出家門，探索現實世界，提供獨一無二的體驗，也讓游戲長期保持新鮮感和吸引力。同時，通過「Pokémon GO Fest」等線下活動，鼓勵用戶自發形成社群，進而提升用戶凝聚力。數據顯示，《Pokémon GO》在九年間保持著較高的用戶參與和活躍水平，2024年去重玩家數量仍然超過1億。此外，Niantic擁有基于視覺定位系統（VPS）的實時環境識別等專利AR技術，還提供Lightship AR平臺和工具套件，并專注于空間智能等前沿技術研究與突破，進一步強化了競爭壁壘。近日，Scopely宣布以35億美元收購Niantic游戲部門，交易完成后將擁有《Pokémon GO》和《MONOPOLY GO!》兩大游戲產品，以及合計超過5億的玩家數量，用戶基數和品牌影響力進一步升維。同時，Niantic將成立「Niantic Spatial」，轉向地理空間運算（Geospatial Computing）與AI領域，更深入發展AR、VR與相關技術應用，這一戰略轉型有望為游戲領域帶來新的變革。

AppLovin競爭力分析

平臺與游戲雙輪驅動 形成數據變現正向循環

美國科技公司AppLovin通過廣告平臺和游戲業務雙輪驅動，將技術與平臺兩大優勢深度整合，成功打造了數據閉環的協同生態。Applovin以超休閑游戲起家。集中投資了多家休閑游戲工作室，形成了具有300+款游戲的產品矩陣。規模可觀的大DAU游戲，到2022年為止均貢獻了50%以上的年收入，同時也成為了AppLovin算法的“數據實驗室”，通過積累更多游戲玩家數據和開發商運營數據，便于訓練底層模型和實時測試廣告效果并優化廣告投放策略。在游戲業務方面，AppLovin專注于三消等中輕度品類，采用工業化生產模式，成功縮短新游開發周期，并通過持續買量和精細化運營延長頭部產品生命周期。在廣告平臺方面，AppLovin打造了包括移動應用的發行、分析、變現及獲客等一系列營銷解決方案，形成了一套全鏈條生態系統。這種雙向賦能模式使得AppLovin能夠以更低成本獲取用戶，同時通過內購+廣告混合變現最大化收益。值得注意的是，AppLovin在2023年對其人工智能廣告引擎AXON進行全面升級，AXON 2.0版本發布后，日均處理超100億次廣告請求，也能持續導流和反哺游戲精細化運營，AppLovin的核心競爭力進一步增長。未來，隨著AI技術的持續迭代和應用場景的不斷拓展，AppLovin有望進一步鞏固其在移動娛樂生態中的領先地位，為行業創新發展提供新的思路和方向。

海外市場洞察及發展趨勢

中國游戲產品出海仍存在本地化阻礙 俄羅斯、印度均有大量頭部產品沒有上線

在中國移動游戲出海過程中，仍然存在一定的本地化阻礙，有較多的產品無法做到在一些特定的地區上線，而相關地區本身也具備較高的市場規模與用戶體量，例如30%的頭部中國移動游戲沒有登陸俄羅斯市場、24%沒有登陸印度游戲市場。首先是政策壁壘，部分國家對電子游戲實施嚴格的監管政策，進而使得外來游戲企業產品上線的難度進一步加大。其次是文化障礙，特別涉及到宗教的文化內容，需要深度本地化改造，這對廠商構成了較大挑戰。最后是支付、網絡、硬件等不同地區移動游戲自身發展要素的復雜性，也將對中國移動游戲上線造成較大困難。

數據來源： 伽馬數據 （CNG ）

注：頭部中國出海移動游戲指，2024年出海流水TOP50的中國企業自研移動游戲

玩法層面中國游戲產品仍具備拓展空間 ARPG、劇情互動等多個領域具備機會

中國企業在如卡牌、策略、休閑等頭部品類中的布局已經相當密集，盡管放置類新品表現一般，但該品類頭部市場也基本由中國占據。值得注意的是，在一些細分品類上中國企業或許還有拓展空間。例如ARPG、體育競技、劇情互動等細分賽道雖然目前在頭部產品中占比較低，但新品表現活躍，展現出可觀的發展潛力。數據顯示，中國產品在前六大品類中占比高達44%，而其他品類中中國產品僅占22%，這一差異表明在保持核心品類優勢的同時，中國企業有必要加大對新興細分領域的戰略布局。

數據來源：伽馬數據（CNG）

文化題材是未來產品破局重點 題材創新將彌補產品創新難

現階段，受制于設備表現、操作能力，移動游戲產品在玩法創新層面上的難度已經越來越大，因此，文化題材創新成為近年來的重點。例如對于科幻題材游戲的挖掘程度在持續提升，這也使得科幻題材的新品較為活躍。而基于全球范圍內，可供挖掘的文化題材種類較多，且基于不同的區域性市場，用戶群體自身也有著獨特的文化偏好。因此，對于出海游戲企業來說，挖掘更多創新性的文化題材或將成為獲取用戶的要點。且游戲文化題材本身的發展并不局限于自身領域，從影視、動漫、文學等多個領域均可尋找到不同且創新的文化載體，因此，題材創新也將成為我國產品出海的關鍵。

數據來源：伽馬數據（CNG）

作為中國音像與數字出版協會主管的中國音數協游戲專家委員會的戰略合作伙伴，伽馬常年為游戲工委發布的《中國游戲產業報告》提供支持和幫助，專業性和權威性得到業界公認。其數據歷年在中國游戲產業年會、ChinaJoy高峰論壇上發布。

伽馬數據多年來協助地方政府出品各種報告。十余年來，協助出品《上海游戲出版產業報告》。

伽馬數據與谷歌、騰訊等全球互聯網巨頭聯合發布報告，同時，與Newzoo等全球研究機構戰略合作，共同進行市場調研和分析。伽馬數據的數據報告，在全球具有極大影響力。

伽馬數據與中信證券、海通證券、長江證券、國泰君安等聯合舉辦財經領域各種會議，其觀點被大量引用于媒體、券商分析報告、游戲公司發布會，甚至游戲公司的上市招股書、說明書中。

伽馬數據的報告和數據也多次被人民日報、新華社、中央電視臺引用。發布報告時，眾多媒體爭相報道，傳播極廣。